증권사리포트
도소매유통
[도소매유통] 유통/화장품 Weekly
SK증권 양지혜 2017/01/23
롯데그룹의 지주사 전환을 통한 지배구조 변화가 실질적으로 가시화될전망. 롯데그룹의 지배구조 변화가 롯데쇼핑에 긍정적일 수 있는 요인은 1) 코리아세븐, 롯데시네마 등 비상장 자회사들의 상장과 2) 지배구조 변화에 따른 조직 효율성 및 ROE 개선 가능성이 있음. 다만 롯데제과, 롯데칠성, 롯데정보통신이 보유한 롯데쇼핑의 지분 해소가 이루어지지 않은 상황에서 롯데쇼핑 주가가 너무 높게 형성되어 있는 것은 그룹차원에서 부담일 수 있음. 또한 전반적인 유통업종의 밸류에이션이 디레이팅되고 있어 주요 사업부의 실적 회복 여부 및 분할시 개편안에 따라 추가적인 주가 상승 여력을 면밀히 점검해볼 필요가 있겠음
