코스피 vs 코스닥, 이번주 시장 흐름은? 

1. 코스피

▶ 오늘 시장 살펴보기

오늘 시장 어제에 이어 반등세를 보여주었다. 이번 주 대체적으로 장 시작 이후의 눌림현상들이 자주 나와주곤 했는데 오늘도 장 초반 소폭의 하락으로 1950선을 내주었으나 이내 빠르게 회복하면서 무난한 상승장이 나왔다. 이후 상승세를 이어가면서 1960선을 회복하였지만 오전에 비해 오후에는 지지부진한 흐름을 보이면서 마감을 하였다. 결과론적으로 기관의 매수세가 유입이 되었고 개인의 매도 주도하에 외인들은 소량 매도 포지션을 취하며 기관이 상승을 이끌었다고 볼 수 있겠다.

- 중국 정부의 유동성 공급 호재 작용

중국 인민은행은 역화매조건부채권(역RP) 발행을 통해 총 2250억위안(약 45조원) 규모의 유동성을 시장에 공급하기로 결정했다는 소식이 전해졌다. 춘절 연휴를 앞두고 자금 수요가 증가하면서 급등한 단기 금리를 안정시키키위 위한 정부의 정책적 대응이라고 볼 수 있는 부분이다. 중국 단기 금리 기준인 7일 물 환매조건부채권 금리는 전 거래일 대비 153bp 급등한 6.32%로 지난달 23일 이후 최고치를 경신하면서 불안한 흐름을 보인 결과 이와 같은 유동성 공급을 한 것으로 판단된다. 중국의 이번 조치로 인하여 신용 경색 우려를 줄이고 중국 경제로 유입되는 자금 흐름을 원활하게 만들 수 있는 여건을 기대하고 있는 만큼 춘절을 앞둔 이번 정책 효과로 인하여 어느 정도의 지수 회복세를 보일 것인지도 관심있게 지켜볼 필요가 있겟다. 이로 인해 중국 상해 종합 지수 또한 기존 하락세에서 급 반등을 하였고 2000선을 회복하면서 오늘 양호한 흐름을 보였다.

 ▲ 2010~2013년 중국 GDP 성장률

그리고 어제 발표된 중국의 4분기 GDP 또한 예상치 7.6%를 소폭 웃돌면서 마감이 되었다는 것도 호재적으로 작용한 모습이다. 일단 시장에서의 영향력은 정부의 유동성 공급에 비해 큰 영향을 미치지 못한 것으로 보인다. 현재 중국의 GDP성장률을 보게 되면 점차적으로 7.5%내외에서 형성이 되고 있고 기존 2010년 이후로 성장률이 둔화되고 있다는 점을 지적하면서 중국의 경제 성장률에 대한 의구심에 대한 분석도 있는 상황이다. 하지만 현재 기준치에 어느 정도 부합하는 결과가 나왔다는 점은 앞으로 중국 경제 성장률이 안정세로 접어들 수 있다고 볼 수 있겠다.

이러한 중국발 호재로 인하여 우리 증시는 오늘 상승흐름을 보였다. 전체적으로 아시아 증시가 상승세를 보인 가운데 중국에 대한 리스크가 어느 정도 완화되면서 시장의 투자 심리가 개선되었다고 볼 수 있겠다.

- 대형주 위주의 상승세

오늘 코스피의 상승 종목을 보게 되면 대체적으로 대형주 위주의 상승세가 나왔다. 일단 삼성중공업의 당일 상승세가 강하게 나와줬는데 기관의 매수가 강하게 유입되면서 상승세가 가파른 모습이다. 단기적으로 저점이 무너진 가운데 반등세가 나왔기 때문에 상승세를 이어갈지에 대해서는 아직 불확실성이 크다고 볼 수 있겠다.

현대차와 기아차를 비롯한 자동차 관련주들도 오늘 상승세를 보였다. 현대차가 2%대 상승 현대모비스가 1.9% 상승, 기아차 또한 1.5%대 상승이 나오면서 자동차 대표주들의 상승세가 두르러졌다. 대표적으로 기관 쪽의 매수 물량들이 진입하게 되면서 전반적으로 상승세를 이끈 모습이다.

- 외국인들의 선물 매수 전향

▲ 12월 선물 만기일 이후 선물 매매 동향

어제 오늘 상승장이 나오면서 지켜봐야할 부분은 외인들의 선물 매수 포지션 전향이다. 기존에 삼성전자의 실적 문제가 터졌던 연초부터 시작된 외인들의 선물 매도는 저번주까지 지속적으로 이어졌다. 하지만 이번 주들어 어제와 오늘 연속 매수 계약이 유입이 되면서 급반전 하는 모습이다. 이러한 외인들의 선물 환매수가 이뤄지고 있는 것은 지수 반등의 포인트가 될 수 있는 부분이다. 다만 12월 선물만기일 이후의 계약건을 보게 되면 아직도 외인들의 물량은 하방베팅에 치중되어 있는 모습이기 때문에 앞으로 외인들의 선물 포지션에 대한 부분은 지속적인 체크가 필요하겠다. 다만 12월 30일 이후 외인들의 선물 매도 물량은 3만 계약이 넘는 건수로 바닥을 찍고 매수 전향에 대한 신호가 나와주고 있는 모습이기 때문에외인들의 선물 매수 포지션을 기대해볼 수 있는 부분이다.

- 박스권 고점 부분 도달

저번 주 금요일 방송에서 이번 주 시장흐름을 예상을 1930~1970선의 박스권 장세가 이뤄질 것이라고 말씀을 드렸다. 어제 오늘 흐름은 상승장이 나와주면서 어느 정도 반등세를 기록하고 있는 모습이다. 이로 인해 1960선을 회복하면서 지수 상승이 나와주고 있다. 이번 주 시장 자체가 어느 정도의 투자심리가 회복이 되었고 최근 시장의 상승 모멘텀이 없는 가운데 중국발 호재가 나오면서 상승흐름이 나와주고 있다. 연초부터 이어진 작은 박스권 형태의 장세가 이어지고 있는 가운데 이번주에는 나름의 상승이 나와주면서 재차 박스권 고점에 도달하였기 때문에 남은 이번 주 시장이 상당히 중요한 흐름이라고 볼 수 있겠다.

▶ 이번 주 시장 예상

- 삼성전자, 현대차 실적 발표

잠정실적 발표를 하여 어닝쇼크를 기록한 삼성전자의 실적이 24일 공개 된다. 삼성전자를 필두로 하여 당일 삼성전기, 삼성SDI의 실적발표 이후 본격적인 어닝시즌에 돌입한다고 볼 수 있다. 이미 삼성전자에 대한 실적에 대한 부분은 시장에서 어느 정도 반영이 된 모습이고 상여금 지급에 대한 일회성 비용, 환율에 따른 실적 악화 문제로 그 여파가 다시 한 번 크게 불어올 것으로 예상되지는 않는다. 그 이후에 비교적 안정적인 흐름을 보일 가능성이 높다고 본다. 현재 삼성전자의 어닝쇼크에 대한 주가는 연말과 연초를 통해서 충분히 반영이 된 상태라고 볼 수 있다. 기존에 어닝 쇼크에 대한 부분을 재차 확인하는 정도의 수준이라고 보면 될 수 있겠다.

현대차의 실적발표는 23일에 예정되어 있다. 2011년과 2012년에 영업이익률 10%대를 유지하면서 양호한 실적을 발표하였지만 현재 시장의 기대치는 예년보다 악화될 것이라는 전망이다. 기본적으로 원/달러 환율에 대한 부분이 문제가 될 수 있는 상황이고 현대차의 해외 시장 점유율도 올해 하락세를 보였기 때문이다. 현대차 또한 연말에 환율에 대한 부분과 실적에 대한 부분의 주가 조정은 어느 정도 반영이 된 상태이다. 실적이 일단 발표되야 알겠지만 현재 주가가 저점 구간을 확보한 상태이기 때문에 조정이 강하게 나오지는 않을 것으로 예상된다.

- 단기 고점 돌파 예상

▲ 코스피 일봉 차트

현재 외인들의 현물 매수가 이뤄지고 있진 않지만 이번 주 기관들의 순매수 포지션은 긍정적인 요소라고 볼 수 있겠다. 그렇다고 해서 외인들의 자금이 엄청난 금액으로 이탈하고 있지도 않기 때문에 시장에서도 큰 부담으로 작용하지는 않고 있는 모습이다. 반면에 아직 현물에는 매수 물량이 유입되고 있진 않지만 이번 주 선물에서 외인들의 매수세가 유입이 되고 있는 것은 나쁘지 않다고 볼 수 있다. 현재 증시 흐름을 보게 되면 고점 구간으로 상승세를 보이고 있기 때문에 시장의 발목을 잡을만한 요소가 없는 가운데 점진적 상승을 보여줄 것으로 예상된다. 다만 이번 주에 완벽하게 1970선을 회복하고 1980선 부근인 120일선까지의 안착까지는 안된다고 하더라도 현재의 흐름을 놓고 본다면 충분히 추가 상승에 대한 여지가 있다고 예상된다.

2. 코스닥

▶ 오늘 시장 살펴보기

코스닥 지수는 단기 고점 구간이 520선 구간을 완벽하게 돌파하지는 못한 모습이다. 어제에 이어 오늘도 소폭 반등을 하였지만 520선 구간에서의 저항은 유효한 상태라고 볼 수 있고 120일선을 완벽하게 안착하지 못하면서 마감이 되었다. 오늘 하루의 흐름을 보게 되면 장 초반 갭 상승하여 521선까지 치고 갔지만 이내 기관과 개인의 매도 물량으로 인하여 하락전환을 하였고 10시 이후 코스피와 함께 동반 상승세를 보였다. 이후 장 막판 추가 상승을 하면서 520선 위에서 마무리 된 모습이다.

- 외인들의 자금 유입

▲ 코스닥 매매 동향

이번 주 코스닥의 흐름이 약간은 더딘 모습이지만 외인들의 자금은 지속적으로 유입이 되고 있다. 7거래일 연속 순매수세로 저번 주에 이어 꾸준한 매수세를 보였고 현재 외인들의 자금은 끊임없이 유입이 되고 있다. 저번 주 금요일과 어제는 기관들도 매수세가 유입이 되었지만 오늘은 매도 포지션을 취하면서 기관들의 포지션은 아직 불분명한 모습이다. 반면 개인들은 계속해서 매도를 하면서 작년 하반기 동안의 하락에 대한 주식을 매도하는 형국이라고 볼 수 있겠다. 아직 확실하게 외인들의 자금 이탈 현상이 보이고 있지 않기 때문에 코스닥 시장은 견조한 흐름을 보이고 있다고 할 수 있겠다.

- AI 관련주

전북 부안 및 고창 등에서 발발한 고병원성 AI로 인하여 AI백신 관련주들이 급등세를 보이고 있다. 한동안 잠잠했었던 AI관련주들은 이-글 벳, 파루, 제일바이오 등을 필두로 하여 현재 연상을 기록하였다. 현재 추가적으로 AI가 확산되는 뉴스가 지속적으로 나와줌에 따라 주가가 계속해서 상승세를 보여주고 있다. 이러한 결과 수산주들 또한 동반 강세를 보였었는데 닭고기 대신 소비가 늘어날 것이라는 반사이익에 대한 기대감이 작용한 것으로 볼 수 있겠다. 사조오양과 사조대림 등 어제 급등 현상이 일어나긴 하였지만 단기 차익실현 매물이 대거 출회되면서 상승폭을 죄다 반납한 상황이다. AI관련주는 특히 뉴스에 대한 주가 급등이 자주 일어나는 테마주로써 대응함에 있어서는 조심할 필요가 있다. 이-글 벳을 보게 되면 전체적으로 주가 상승은 지속적으로 나와줬지만 눌리는 구간 또한 상당히 길기 때문에 단기적인 대응이 중요하다고 볼 수 있겠다.

- 카드 재발급 관련주

대표 신용카드 3사인 국민카드, 롯데카드, 농협카드의 개인 정보 유출 사건으로 인하여 카드 재발급 관련주와 보안 관련주들이 급등세를 보이고 있다. 현재 바이오스마트와 아이씨케이가 대장주의 역할을 하면서 2연상을 가는 모습이다. 급등 테마주로써 점상을 기록하는 바람에 공략 타이밍이 쉽게 나오지 못한 상황이었고 현재로써는 사건자체가 어느 정도의 재료 누출이 되었기 때문에 이번 주 안에 차익실현 매물이 대거 쏟아질 가능성이 높다고 본다. 혹시라도 현재 상승 추세에 대한 부분만 보고 추격매수를 하게 되면 고점에 물릴 가능성이 있기 때문에 공략에 있어서는 현재 구간이 큰 메리트가 있다고 판단되지는 않는다.

- 갤럭시 S5 수혜주, 스마트폰 부품주

아직 갤럭시S5의 출시에 대한 정보가 자세히 공개되지 않은 가운데 그간 부진했던 스마트폰 부품주들이 하나 둘 씩 기지개를 켜고 있다. 오늘 FPCB(연성인쇄회로기판) 전문 업체인 플렉스컴이 13%가 넘는 급등을 하였고 파트론 또한 지난 상승세를 이어가는 상승흐름을 보여줬다. 그리고 스마트폰과 노트북의 케이스(외장재) 제작 업체인 KH바텍 또한 8%가 넘는 상승세를 보이면서 전체적으로 스마트폰 부품주들의 강세가 두드려졌다. 과거에 삼성전자의 갤럭시 시리즈의 신제품 발매 전까지 주요 부품업체들의 강세를 기억한다면 그 동안 주가 형태가 침체되었던 스마트폰 부품주들에 관심을 가질 필요가 있겠다.

▶ 이번 주 시장 예상

-고점 라인 520선 안착 여부

▲ 코스닥 일봉 차트

저번 주 코스닥 흐름 예상에서 520선 부근까지의 상승을 예상하였는데 오늘 520포인트 부근에서 마무리 되면서 비슷한 흐름이 나와줬다. 이번 주에도 코스닥은 양호한 흐름을 유지하면서 상승세를 꾸준하게 유지한 모습이다. 다만 현재 시점에서 120일선 안착 및 520선을 완벽하게 안착하였다고 보기에는 어렵다. 이번 주 시장에서 520선 안착은 추가 상승에 대한 발판을 마련하는 것이기 때문에 반드시 필요하다. 다만 저점에서 520선 부근까지 상승하는 동안 뚜렷한 조정 구간이 없었고 현재 구간에서 어느 정도의 매물벽이 형성되어 있는 캔들이 연속적으로 출현하고 있기 때문에 기술적 조정이 나올 수도 있다는 점도 고려를 해야겠다. 하지만 추세 흐름상 조정 구간이 나오더라도 하루, 이틀 정도의 기술적 조정 이후에 재차 상승 가능성이 더 크다고 볼 수 있겠다. 현재 저점에서 반등을 시도하는 스마트폰 부품주와 중국 춘절 효과를 기대해볼 수 있는 화장품 관련주 및 중국 내수 관련 수출주들도 관심있게 지켜볼 필요가 있겠다.