기관의 대량매도 이유를 알면 매수시점을 잡을 수 있다
2013.10.16 17:02:41 조회8469
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기관의 물량폭탄이 또 다시 시장에 악재로 작용하고 있습니다. 코스피시장 에서도 대량으로 매도했던 투신이 이번에는 코스닥에서도 대량매도를 보이며 시장을 혼란에 빠뜨렸습니다.
외국인의 강력한 매도에도 불구하고 매도만 하는 기관! 나중에 다 매도하고 지수 상승하면 도대체 어찌할 생각인지 모르겠습니다. 그렇게 까지 매도할 이유가 있는건지?
참 답답한 기관의 행태인듯 합니다.
금일도 외국인은 순매수 했고 34일 연속 순매수라는 기록을 세웠습니다.
주요 매수주체가 매수하는한 시장의 하락은 숨고르기에 불과합니다. 외국인의 매도가 나와야 그때 시장방향이 전환되는 것입니다. 특히 외국인은 금일 선,현물에 콜옵션까지 순매수해 아직 시장에서 떠날 생각이 없음을 보여 주었습니다.
코스닥 시장에서도 금일 소폭이지만 매수우위로 마감 했기 때문에 내일은 다시 외국인의 지수방어 노력이 나타날 수 있을 것으로 예상됩니다.
@중소형주는 기관이 귀환해야 터진다
올해초 기관은 코스닥시장에서 1조원 이상을 순매수 했지만 지금은 그 물량을 모두 매도하고 있는 상황이다.
우량 중소형주는 외국인 보다는 기관이 선호하는 종목들이기 때문에 기관의 수급동향을 잘 살펴야 한다.
외국인은 어짜피 시장 업종대표주 위주로 매수하는 만큼 외국인의 매수금액이 중소형주 까지 오지는 않는다.
중소형주를 방어해 주어야할 기관이 연일 매도하고 있으니 중소형주의 상승이 나올래야 나올수가 없는 것이다.
기관들은 보유주식을 처분하는것도 모자라 공매도 까지 가세하고 있다.
도대체 기관들은 왜 이리 중소형주를 매도하고 있을까? 그 이유는 아래 몇가지로 유추해 볼 수 있다.
1)펀드환매 요청
기관매도의 가장 큰 이유는 기관이다. 기관 중에서도 연기금은 외국인과 같은 방향으로 매수하고 있지만 투신과 사모쪽에서만 매도가 집중되고 있음을 볼 수 있다.
우리가 기관을 욕하고 있지만 사실 기관을 욕할일은 아니다. 결국 개인이 털리고 있는것과 같은 것이다.
투신,사모,은행,증권에서 매도가 나오고 있다는 것은 결국 개인이 매도하는 것과 같은 것이다.
*투자자 일별 매매동향
진짜 기관인 연기금,보험은 매수.
가짜 기관인 운용사 투신, 사모는 매도.
*투자자별 누적 순매수
연기금은 계속매수, 투신은 계속매도
과거 2000p에서 물린 투자자들이 본격적인 환매요청을 하고 있는 것이고 투신하고 사모는 이런 환매요구를 받아들여야 하므로 억지로라도 매도할 수 밖에 없는 것이다.
수년간 가지고 고생했던 펀드를 이제 본전도 안되는 가격에 매도하는 것이다.
지수 2050은 펀드환매를 외국인이 이겨내는지 아닌지 판가름 할 수 있는 가격대인데 지금의 추세로 본다면 외국인이 펀드환매를 이기는 쪽으로 진행될 가능성이 높아 보인다.
*펀드 대량환매 구간.
과거 외국인은 2000p 이상에서 번번히 환매물량을 이기지 못하고 후퇴했지만 이번에는 순매수 일자와 규모를 볼때 분명 이전과는 다름을 알 수 있다.
이번에 이 가격을 돌파하면 2100 까지도 가볍게 상승할 수 있을지도 모른다.
그럼 투산의 입장에서 생각해 봅시다.
남의 자금을 받아서 운용하는 투신에게 회원들이 돈을 돌려달라고 한다면 어떨까? 그 청구는 절대 거부할 수가 없기 때문에 어떤 방법으로든 돈은 만들어서 주어야 한다.
이들 운영업체들도 외국인이 매수하고 있고 지속적으로 시장이 상승할 가능성이 높다는것을 모르지는 않을 것이다.
울며 겨자먹기 식으로 매도를 해야 한다면,,, 지금 외국인이 사는 우량주를 매도할까? 아니면 시장에서 소외받는 소형주를 매도해서 현금화 하는게 나을까? 누가 생각해도 후자일 것이다.
그럼..답은 간단하다.
외국인이 환매물량을 이겨내고 펀드자금으로 돈이 유입되면 그때 큰 수익을 올릴 수 있다는 뜻이 된다.
기관의 매도로 인해 너무나 큰 폭으로 하락한 종목이 많은데 이들 종목들은 펀드유출이 끝나는 시점이 되면 본격상승을 보여주게 될것이다. 투신 입장에서도 지금의 수모를 갚기 위해서는 반드시 수익율 게임에 나서야 할것이다.
2)실적시즌에 매도 집중
지금까지 코스닥(중소형주)에서 이런 하락이 나온것이 하루이틀 일은 아니다.
무려 5년동안 이런 현상이 반복되고 있는 것이다.
필자의 경험으로 볼때 기관의 중소형주 매도는 실적시즌 발표를 전후로 해서 발생한적이 많았다.
*과거 코스닥 기관매도 구간
아래 코스닥 급락시기를 보면..
대부분 분기 실적발표일 또는 사업보고서 제출시기와 맞물림을 알 수 있다.
올해 2분기 역시도 실적에 대한 부담감으로 급락.
그리고 올해 3분기 실적발표 시즌 임박.
역성장 부담을 안고 있는 스마트폰 부품주의 실적에 대한 부담감이 시장에 하락압력중.
과거 흐름을 보면.. 실적발표 시즌진입 부터 급락하고 실적발표가 모두 마무리 되면 반등했음을 알 수 있다.
이번에도 실적발표 시즌에 맞춰 시총 상위 종목인 파트론,cj e&m등의 실적부담이 투심을 흔든것으로 보인다.
*과거와 같은 급락은 없을듯...
과거에는 기관의 매도로 코스닥이 급락했지만 이번에는 다르다.
그당시 외국인의 비중이 크지 않았지만 올해 코스닥 시장은 외국인이 버티고 있다.
9월이후 외국인은 코스닥에서 3500억을 순매수 했고 올해 1월부터 누적으로 1조 5000억을 순매수 했다.
외국인의 평균단가에 코스닥 지수가 맴돌고 있기 때문에 추가 하락을 방어하는 노력이 나올 것이다.
결국.. 외국인과 기관의 싸움에 기관이 패배할 수 밖에 없는 것이다. 앞에서 살펴 보았듯이 기관도 결국 개인자금이기 때문이다.
*외국인 누적매동향.
금일 기관의 매도로 겁먹을 수도 있겠지만 추가하락 가능성은 크지 않다고 판단된다.
@거래소가 환매 압력을 이겨낸다면?
코스피 시장이 펀드환매 고점에서 저항을 받고 있지만 결국은 돌파할 것으로 예상된다.
코스피 시장은 대형주 순환강세가 발생중.
조선주에 이어 이번에는 금융주가 시장을 이끌고 있다. 어짜피 외국인이 사는 종목은 경기민감주중 업종 대표주를 매수하게 된다.
화학, 철강,자동차, IT, 금융(은행),유통.조선업종,정유업종이 순환강세를 보이므로 이들 선취매를 통해 상승을 기다리는 전략이 유효하다.
만약.. 지수가 펀드환매 저항선인 2050을 돌파하게 된다면 일시적으로 증권주가 강세를 보일 가능성도 높다고 판단된다. 물론..거래량과 거래대금이 적지만 지수상승으로 인한 자사 운용수익도 수익성에 기여를 한다는 점을 생각해 보아야 한다.
증권주:2050돌파시 관심.
대우증권, 현대증권,삼성증권등 업종대표주 관심.
지금부터는 중소형주 최강 전문가 페라리와 꼭! 인연을 맺으셔야 합니다.
지금까지 대한민국 최저점매수를 추구하는 페라리 였습니다.
9월은 꼭! 대박 나시기 바랍니다.
이글을 읽으신분 모두 대박나세요! 그리고 아래 베스트 추천하는 센스도 ^^
추천수가 많아지면 더 좋은 시황이 써집니다.
지금은 가치를 분석하는 전문가가 승리하는 장세!
올해 10월이후 필자가 가장 자신있어하고 좋아하는 장세가 펼처질 것입니다.
이기회는 수익율 대회 1위 ! 장기회원가입 1위, 회원가입 1위, 만족도 1위를 기록하고 있는 필자와 함께 해보시기 바랍니다.
@필자가 이름 석자를 걸고 약속 드리겠습니다.
1)필자의 회원분들은 그 어떤 초보라도 프로, 특전사로 만들어 드리겠습니다.
2)어떤 상황에서도 주식시장에서 패배하지 않는 투자자로 만들겠습니다.
3)그동안 세력에게 빼앗긴 돈을 찾아 드리겠습니다.
