[2/25장중]거래소와 코스닥의 변화발생 필독사항은?
2015.02.25 10:54:16 조회5479
안녕하세요! 페라리 입니다.
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★거래소와 코스닥의 변화발생
그동안 코스닥은 거래소의 빈자리를 채워주는 역활을 했고 쉼없이 강한 상승세를 이어왔다. 매수세의 대부분이 빚을 이용한 매수세였다는 점은 아쉬운 대목이다. 코스닥 시장에서 누가 주요 매수주체라고 단언할 수는 없지만 최근 순매수를 보면 개인이 많다는 것을 볼 수 있다.
지금 당장은 매도신호가 발생하는 것은 아니지만 항상 긴장은 하고 있어야 하는 구간이다.
*코스닥 순매수 추이
개인의 순매수가 좀더 많다.(신용융자는 3조원을 넘어 섰다)
아래 표를 보면 개인의 빨간색이 많다는 것을 볼 수 있다.
*신용 융자 잔고
필자가 보유한 데이터상 코스닥은 단기간에 신용잔고가 4000~5000억 급증하고 나서 코스닥이 하락으로 전환된 경우가 많았는데 코스닥 신용잔고가 올해초 2조 5000억이였지만 지금은 3조원을 넘어서서 단기간에 5000억이 급증했다.
물론.. 신용증가 이유가 금리인하로 인한 효과라고 하지만 과도한것은 분명하다.
아직은 매도신호는 없다... 언젠간 코스닥 지수가 포물선을 그린다면 그때가 매도신호다.
향후 매도신호가 발생하면 시황을 통해 올려 드릴 예정이다.
@거래소가 상승하고 있다.
지난 시황의 제목이 바로 거'래소 2000을 향해 gogo! '였다.
역시 거래소가 강세를 보이며 1990까지 올라 왔다.
그리스 채무재조정 기대감으로 해외증시가 상승하면서 단기적으로 외국인의 매수세가 유입되고있고 종목들도 바닥에서 상승하고 있다.
문제는 2000p안착은 쉽지 않다는 것이다.
거래소는 금일 특별한 주도주가 없는 상황에서 전반적으로 매수세가 유입되며 지수가 오르는 모습이다. 바스켓매매에 의한 상승은 오래 지속되기 힘들다는게 필자의 판단이다.
유가는 추가반등세가 주춤해지고 있고 환율문제도 나아진것은 없다.
다만.. 기저현상에 의한 기업들의 실적호전을 노리는 매수세가 유입되고 있는것으로 보인다.
지수가 2000p안착이 어렵다면, 지금 시점에서 대형주 추격매수도 큰 의미는 없다는 결과가 나오게 된다.
한국증시가 좋아서 상승한다기 보다는 .. 지금은 해외증시의 강세가 지속되다 보니 매수세가 뒤늦게 유입되는 것이다.
@3-4월은 여전히 가치주에 주목해야 한다.
지난 시황에서 필자는 가치주에 주목해야 함을 강조드렸다.
가장 강조드렸던 이지바이오는 단기간에 12%이상 상승했고 mh에탄올도 매수세가 유입되고 있는 모습이다.
최근 실적발표 후 주가가 급락하는 현상이 자주 발생하고 있는데 향후 사업보고서 제출기간이 다가오면 더더욱 안전자산에 대한 중요성이 커질 수 있다.
이중 거래가 극히 적은 종목은 매매하지 않는게 좋다.
가치주란 무엇인가?
지금은 수익보다는 안정성이 중요한 시기
가치주는 최근 4년간 코스닥이 실적부담으로 조정을 받는 시점에 상승을 시작했다.
코스닥은 2월. 4월 실적발표와 ,,, 사업보고서 제출기간에 급락하는 경우가 많은데 이때 가치주가 급등한다.
시장 참여자들이 위험성 보다는 안정성에 점수를 주면서 가치로 돈이 몰리게 된다.
어떤 종목이 가치주다. 명확히 정의를 내리기 어려운것이 사실이다.
현재 발생하는 주당 순이익에 비해 상대적으로 낮은 가격에 거래되는 주식을 말한다. 따라서 평균성장률을 상회하는 기업 가운데 미래에 기대되는 성장의 원천이나 현재의 주가에 반영되지 않은 성장요인이 주요 관심 대상인 성장주와 구분된다. 성장주는 현재의 이익보다 미래에 발생할 이익이 더욱 클 것으로 예상해 현재의 기업가치보다 높은 가격에 거래되기 때문이다.
가치주는 보통 자산가치 우량주 정도로 해석되지만, 미국을 중심으로 이 가치주에 대한 투자가 늘어나면서 새로운 투자형태로 관심을 끌기 시작하였다. 가치주에 대한 인식 역시 과거와는 달라져, 비록 고성장은 아닐지라도 안정적인 성장세를 유지하면서 고배당을 실시해 주주를 중시하는 기업의 주식을 가리키는 용어로 개념이 확대되고 있는 추세다.
어떤 업종이 가치주다.. 이런것을 말하기는 어렵다...
가치주 상승을 이끈 종목들의 공통점을 분석하면.. 다음과 같다.
1)실적에 큰 변동이 없다. 경기영향을 크게 받지 않는다.
실적의 변동이 크면 그것은 가치주가 되지 못한다.
가치주는 일단 안전해 하며 기업가치가 높아야 하는데 그러려면 꾸준한 실적은 필수적이다.
2)거래량이 적다.
시장은 미래를 보고 투자하는 경우가 대부분이기 때문에 성장동력이 없는 가치주는 시장의 관심을 받지 못한다.
그리고 기업실적이 좋고 대주주의 지분이 많은 경우가 대부분이다.
그래서 가치주는 거래량이 적다.
개인투자자들이 많이 매수하면 그것은 가치주가 아니다.
3)제조업이다.
부가가치가 높은 기업은 대부분 성장주이기 때문에 가지추가 될 수 없다.
가치주는 오랜기간 공장을 보유하고 확고한 수익원이 있는 기업이다.
4)장기상승한다.
가치주는 절대 한번에 급등하지 않는다.
6개월에서 2년이상 우상향으로 장기파동을 그리는 경우가 많다.
5)안정적인 공급처가 확보되어 있다.
독점적인 지위.. , 확고한 진입장벽을 보유한 기업이 대표적 가지주가 된다.
6)자산을 많이 보유하고 있다
오래된 공장부지를 가지고 있거나 큰 창고부지를 가지고 있는 경우가 많다.
토지가격 상승과 함께 주가도 상승한다.
*가치주의 매매전략.
가치주의 상승시기는?
시장이 어려울때... 시장이 하락할때 상승하는 경우가 많다.
경제성장율이 저조할때 성장주에서 가치주로 돈이 몰리게 된다.
기업들의 실적에 대한 부담이 커지는 시기에도 가치주는 상승한다.
*가치주는 급등하면 매수하면 않된다.
가치주는 기업의 성장성이 적어 주가가 오르면 오를수록 저평가 매력이 사라지게 된다.
가치주의 추격매수는 오랜기간 고통에 시달릴 수 있다.
가치주는 주가가 장기간 조정을 받았을때만 매수해야 한다.
◆가치주에는 어떤것이 있나?
가치주라도 ... 기업실적이 하향하는 종목은 매수에서 탈락시켜야 한다.
업황이 좋지 않는 경우.. 결국 실적이 변동한다는 것이므로 가치주가 될 수 없다.
즉.. 통신업종도 가치주가 될 수는 없다. 전력주도 가치주로 보기는 어렵다.
이외에도 너무나 많지만 .. 대표적인것만 올려드린다. 1)율촌화학--농심에 라면필름 독점공급 2)npc--플라스틱 상장. 파레트등 독점적 지위 3)동성하이켐--폴리우레탄 제조업체로 실적성장이 꾸준하다. 4)세이브존i&c--,외형성장이 꾸준하다. 5)대륙제관. 태양산업,승일등--부탄가스, 가스용기등 확고한 시장독식 6)동성홀딩스--매년 꾸준한 외형성장. 7)이지바이오--매년성장. 우량한 자회사 보유 8)한샘--꾸준한 외형성장 9)kg ets--시화공단 독점적 에너지공급 10)주정업체--무학. 보해양조, 창해에탄홀. 한국알콜, 풍국주정,진로발효,mh에탄올 11)kctx--화물자동차운송,항만하역, 12)이건산업--컨테이너용 합판. 파레트. 목재..대규모 토지 보유 13)가스주--경동가스, SK가스,경동나비엔등등등 등등등... 많다. |
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