보스턴마라톤 폭발사건, 중국GDP, 금가격 급락과 증시
2013.04.16 08:35:48 조회10657
이 글은 매일 아침 정회원님들에게 제공되는 모닝 브리핑 리포트입니다. 해외 변수가 워낙 많이 생겨 내용 중 일부 종목 및 업종 부분은 생략하고 올려 드립니다. 많은 참고 바랍니다.
해외 증시]
개장 전부터 분위기는 일단 다운이었습니다. 중국의 성장률이 예상치를 하회했다는 우려감에 미국의 각종 지표도 다소 부진하게 나오면서 자칫 G2의 성장이 끓기는 것은 아닌가 하는 부담이 생겼는데요.
우선 중국의 GDP 즉, 성장률이 7.7%로 예상치 8% 가량을 크게 하회하면서 중국의 내수인 소비와 선진국으로의 수출을 겸해서 볼 수 있는 산업생산 부진은 투자자들을 불안하게 만드는 요인이 되었구요.
여기에 미국의 전미주택건설업협회(NAHB)가 발표한 4월 주택시장지수가 42로 예상치 45보다 크게 낮아진 점 뉴욕주의 제조업 지표인 엠파이어스테이트 지수가 3.05를 기록해 예상치 7를 크게 하회한 점도 역시 부담이 되었습니다.
씨티그룹 등 기업들의 실적은 대체로 좋았지만 이런 부진한 지표는 최근 강세장 분위기에 빠져 있던 투자자들이 정신을 차리게 되는 요인으로 작용했습니다
여기에 두 가지 악재가 추가로 겹치면서 막판 큰 폭의 약세를 불러왔는데요. 우선은 금 가격의 하락입니다.
최근 금가격의 하락을 보면 투기세력들이 개입된 것이 확실해 보이는데요. 골드만삭스 같은 투자은행들이 조장을 하고 짐로저스 같은 큰손들이 개입해서 가격을 떨어지게 유도를 하는 것 같습니다.
골드만삭스의 경우 선물 거래의 70%를 차지하는 상품 거래소를 자회사로 두고 있어 골드만삭스에서 내 놓는 투자의견은 상당한 영향력이 있습니다.
금 가격에 대해 긍정적인 시각을 내 놓다다 최근 뒤집은 것인데 아마도 이 과정에서 투기세력들이 개입한 것이 아닌가 하는 의구심이 듭니다.
이 날 금 가격의 하락과 더불어 유가 역시 급락을 했는데요. 이 날의 하락은 중국의 성장이 핑계라지만 WTI의 하락이 나온 것은 이를 핑계로 원자재 급락을 유발했고 이 과정에서 선물 거래에서 대거 로스컷이 나온 것 같습니다.
선물 거래의 경우 증거금을 납부한 후 가격 급락으로 증거금이 소진될 경우 강제 반대 매매 즉, 마진콜이 일어나게 되는데요. 아마도 그 물량이 대거 쏟아진 것 같네요.
마진콜이 발생했다면 아마도 추가적인 급락은 진정될 것 같은데요. 하루 이틀 정도에 마무리가 된다면 투기세력들이 일거에 해 먹고 새로 추세를 잡는 형태가 될 겁니다.
이 날 하락에 결정타를 날린 것은 보스턴 마라톤에서의 폭발사고였습니다. 장 막판 소식이 전해졌는데요.
결승점 부근과 인근 도서관에서 폭발 사고가 나서 사망자 및 중상자가 많았는데요. 장소가 보스턴 마라톤이었다는 점과 두 곳에서 폭발 사고가 동시에 일어났다는 점에서 테러라는 의심을 갖게 됩니다.
테러일 경우 금융 시장이 상당히 위협을 받게되는데요. 특히 알카에다 같은 테러집단의 소행으로 밝혀지면 테러 우려에 미국의 소비가 감소해 경기 회복에 악재가 될 수 있습니다.
증시 입장에서는 알카에다 등의 테러 소행이 아니기를 바래야 하는데 현재로는 정확한 정보는 나오지 않고 있네요.
주요 지표]
VIX 지표는 무려 40% 이상 폭등하며 단숨에 17선까지 치솟았습니다. 이 정도 상승은 중국 때문은 아니구요. 초반 잘 버티던 지표가 막판 급등을 한 것인데 이는 보스턴 마라톤 폭발 사고 영향이 큰 것입니다.
20을 넘기면 상당한 부담이 되는데요. 이번주 미국 만기를 앞두고 다양한 파생시장의 개인기가 나오는 중이네요.
MSCI한국지수는 상당히 아쉬웠는데요. 미 증시 하락해도 장중 1%대 상승을 유지했으나 막판 0.42% 하락 전환했습니다. 장 버티는 것 보면 외국인이 우리증시에 대한 시각은 긍정적으로 바뀐 것 같습니다.
금 가격은 8%나 급락했습니다. 차트에서는 부도난 종목 차트같은 모습인데요. 이 정도의 하락은 정상적인 거래에서는 나오기 힘들고 선물 시장에서 투기세력들의 로스컷, 마진콜이 대거 나타난 것 같네요.
야간선물 역시 그런대로 버티다 후반부에 하락하며 1.3%가량 내렸고 외국인은 막판 매도 규모를 늘리며 1500계약을 팔았습니다. 이를 계산해 보면 초반 우리 증시는 1890p 초반까지의 하락을 염두해야 할 듯합니다.
이번주 미국의 만기를 앞두고 콜/풋 비율을 살펴 보니 오늘 이슈로 단기 폿이 늘어나긴 했네요.다만 쳐 올리는 구간에서 꺾인 것 보면 아직 연속적인 하락장으로 보지는 않는 것 같습니다.
전망과 전략]
내부적인 내용과 외부 요인이 충돌하는 날인데요. 우선 내부 요인을 보겠습니다. 내부적으로는 긍정적인 면이 있는데요.
북한의 도발없이 태양절을 지나 이제는 북한 보다는 추경 쪽에 관심이 모아질 듯합니다. 예상했던 수준의 추경이긴 하지만 우리 증시에 자금이 추가로 유입될 재료로 부양책은 지금 최고가 되는데요.
어째든 돈을 더 풀어 경기를 부양한다는 재료는 경기 회복 여부와 무관하게 증시를 올리는 재료가 됩니다. 실제 작년 기준으로 정부 투자가 없었다면 우리 성장률은 1%대 수준인데요. 정부 투자가 나가 2%대를 만든 것이죠. 추경 17조원 전후의 자금은 충분히 지표를 어느 정도 올릴 수 있고 이 재료에 대해 시장은 반응을 할 겁니다.
문제는 전일 중국 지표가 어째든 잘 나온 편이 아니고 북한 문제가 깔끔한 것이 아니다 보니 시장이 상승하는데 버거워할 수 있습니다. 이에 초반 변동성은 어쩔수 없구요.
그러나 중국 재료는 이미 GDP 항목에서 침체가 아닌 의도적(?) 성장 둔화라 큰 문제가 없고 북한 문제도 북한이 미사일 발사를 미루면서 마지막 큰 카드는 미사일 뿐이라는 인식을 주어 시장의 긴장감은 줄어 있습니다. 언제든지 급반등이 가능한 위치죠.
현재 파생시장의 움직임 상 1880~1980p 가량 묶여 있다가 이 후 방향을 잡을 것 같은데요. 지난 목요일 만기 후 쌓인 포지션은 아주 강한 상방 쪽입니다. 즉, 개인이 하방, 외국인 상방인데 규모가 아주 큰 편이라 별다른 이변이 없다면 이 구도대로 될 것 같네요.
최근 달러화가 약세로 아주 조금씩 진입하고 있고 엔달러가 100돌파에 사실상 실패했고 호주달러도 상승 흐름에서 벗어나고 있지는 않아 주변 금융 시장 여건은 괜찮습니다.
날 하루 잡아 기습적인 갭상승을 노릴 것 같은데 아직 그림이 안 나오네요, 어째든 오늘 외국인의 대량 선물 매도만 없다면 이번 미국 및 중국발 악재 직 후 바로 시작될 것으로 보면 될 겁니다.
외부적으로는 금 가격의 폭락과 보스턴 마라톤 폭발 사고가 일단 단기적으로는 충격을 줄 겁니다. 금가격 하락의 경우 이 날 나온 로스컷에 따른 영향으로 추가 하락속도는 둔화될 것 같습니다.
이에 추세적인 영향은 클 것 같지 않구요. 문제는 테러로 보이는 보스턴마라톤 영향입니다. 앞서 말씀드린대로 테러의 경우 공포감에 소비를 줄이게 되는 영향이 있는지라 증시에는 악재가 됩니다.
물론 911테러 당시 직후 급등이 시작되는 모습이 나오긴 했지만 일단 큰 충격 후 나타나는지라 적어도 오늘 정도는 글로벌 증시가 충격을 받게 되는데요. 하필 이번주 미국의 만기를 앞두고 이런 일이 생기네요.
보스턴 마라톤 폭발 사건에 따른 시나리오
간단하게만 생각해 보겠습니다. 우선 최악은 북한 소행이 되고 이에 미국이 보복하고 하면 정말 패닉이지만 은근 소심한 북한이 주체라고 보기는 힘들 것 같구요.
다음은 알카에다의 경우인데. 이 경우 우선 미국은 보복에 대한 선언을 하겠죠. 미국은 피해를 입으면 수 년은 뒤져서라도 빈라덴을 응징했듯 반드시 잡아낼 것이고 이 과정에서 다시 테러 공포가 살아날 겁니다.
이에 소비감소를 우려하겠죠. 실제 소비 감소로 이어지지는 않지만 심리적으로는 그러하니 단기 부담이 됩니다.
다만 다른 시각으로도 볼 필요가 있는데요. 북한이 판을 키우기 힘들어 질 겁니다. 독이 오른 미국 앞에서 북한이 알짱 거리기에는 부담이 커질 것이고 미국을 지나치게 자극하는 태도를 보이지는 못할 겁니다.
특히 미국은 국채 매입 주체로서의 중국, 중국은 중국산 제품 구매자 및 위안화 기축 통화 진입을 위해 최대한 미국의 협조를 받아야 하는 더블 갑을 관계인 상황을 보면 북한이 깽판치게 둘리는 없다는 점도 생각해야하구요.
어째든 단기 시장의 충격은 나올만 합니다만 한편으로는 북한이 극단적인 도발을 할 가능성은 낮아졌다고도 볼 수 있습니다. 물론 아주 과감하다면 이 와중에 존재감 확실하� 터트린다고 할지는 모르겠는데요.
타이밍상 그들에게 득보다 실이 더 많은 판단이 되는지라 기껏해야 미사일 정도로 마무리할 것 같네요. 어째든 북한은 태양절 연휴가 끝나는 내일이 중요한 변곡점이 되겠네요.
어째든 G2의 부진에 북한 및 이런 테러가 겹치면서 금융 시장이 요동을치겠습니다만 조금 시각을 바꿔 보면 미국의 양적완화는 내년 초까지 '어쩔수 없이' 이어지는 상황으로 갈 것 같네요.
일단 오늘 하루 이 지수로 1880p를 하회할지 여부가 중요할 것 같습니다. 그 선이 지지된다면 반전을 도모할 힘이 있는 것이고 이탈할 경우 개인의 풋이 수익날 정도로 시장의 구도가 무너지는 것이니 단기 더 큰 충격이 온다고 봐야 할 겁니다.
현재로는 외국인의 최근 선물 및 옵션 행보로 볼 때 흔들어 선물 수익내고 올릴 듯합니다. 자세한 업종 및 종목별 대응전략을 정회원님들에게 제공되는 정보라 생략하고 간단하게만 정리합니다.
현재의 주도주인 IT 업종에 대한 장기적인 관점에서의 매수 및 보유, 금가격 하락으로 동반 약세를 보인 소재 업종에 대한 접근과 코스닥의 모바일 부품 외 피팅, 반도체 장비에 대한 매수 기회를 살리 보는 것이 좋겠습니다.
오늘 이 글을 마켓리더에 올리게 된 점 정회원분들의 양해 부탁드리겠습니다.
황태자 이동훈
정규무료방송 '내일의 증권방송'진행
매주 화, 수, 3시 20분~
화요일 특별 장중 무료 방송 진행
ldhwc|1|http://image.moneta.co.kr/web_file/images4/sign/ld/ldhwc/ldhwc_20120501102312.jpg|14| |주식 시장에 일어나는 현상을 모조리 분석한다. 그리고 그 구조에서 최상의 공략주를 압축한다. 뚝심을 발휘할 때는 뚝심을, 순발력이 필요할 때는 순발력을 활용한다. 그리고 사람다운 투자를 위해 나를 낮추고 또 낮춘다|50955|435|57
