1. 120분 지표와 7월 조정과 동일한 조정의 반복

지난 6월 선물 만기후 7월 조정이 나타났던 것과 유사하게, 9월 선물 만기후 조정이 진행되어 7월과 대단히 흡사한 패턴을 만들고 있음

종합주가지수 120분.

2. 연결 선물지수 120분과 핵심 구조

연결선물지수 핵심구조의 하단을 맞추기 위한  과한 하락폭.

3. 주식과 선물을 거래하고 미국시장을 움직여서 종합지수를 계획하에 그려가는 외국인.

6월선물 익월(7월) 조정과 9월 선물 익월(10월) 조정에서 외국인의 주식과 선물 매매는 유사한 패턴으로 조정의 모습이나 외국인의 거래 양상이 유사하다. 외국인은 7월과 10월 모두 주식 1조 1000억원 규모로 순매도하였고, 선물은 옵션과 선물 시장이 과열된 관계로 7월에는 9,500계약 매도에 그쳤으나 10월 조정은 1조 9000계약 매도로 경합이 보다 치열하였다.

주가는 모든 정보가 반영되어 합리적인 균형에서 결정되는 것이 아니라, 특정세력의 의도와 계획에 맞춰서 면밀하게 그려진다.

4. 옵션시장 경합과 수익구조

하반기 이후 금융투자로 집계되는 선물투자 회사들이 옵션 시장의 중심 세력으로 부상.  11월물 콜옵션과   풋옵션 매수포지션을 공격적으로 취하면서 거래 상대방인 외국인과 치열한 경합을 하고 있으며 이 때문에 옵션시장이 지수에 영향을 크게 미치게 변하고 있음,

11월물 금융투자(선물회사) 매수포지션 콜옵션, 풋옵션 순매수 합계 600억원, 외국인 순매도 합계 600억원.  현재 주가 위치는 외국인 수익구간의 최하단으로 이후 상승 방향으로 전환 예상.

XXX65279;과거 개인이 중심이 되었던 옵션시장은 이미 두차례 진화를 거쳐 외국인이 장악하고 있으며 현재 외국인의 옵션시장 거래비중은 금액을 기준 55% 이상으로, 과거 옵션시장과는 판이하게 다른 시장 구조를 이룸.  (개인 비중은 27% 내외, 최근 선물회사가 과거 개인의 역할을 대신함)

과거에는 증권과 개인이 옵션시장을 주도하면서 해외 영향이 덜 나타났지만, 외국인 글로벌 메이저들이 옵션시장과 선물시장을 주도하면서 미국, 유럽, 한국의 파생상품 시장을 같은 계획하에 움직인다고 할 수 있고 이 때문에 옵션시장과 관련하여 미국시장을 비롯한 세계시장의 변동을 모멘텀으로 움직이는 일이 잦아졌음.

5. 3개월 중기 변동

종합주가지수(일간)

6. 장기 추세 구도

종합주가지수 월간

7. 미국 뉴욕종합지수 120분

8. 미국 뉴욕종합지수 일간.

9. 미국 뉴욕종합지수(월간) 장기 

뉴욕증시를 큰 틀에서 보면 2000년 이후 지금가지 빨간색으로 표시된 채널안에서 계획된 구조 하에서 변동하고 있음,  변동의 비율이 일정한 관계를 갖고 움직이며, 빨간색 채널선을 설계도로 하여 움직임.

10. 10년만기 국채 수익률

11. 이머징마켓지수/세(선진국)지수 상대비율 차트

이머징마켓지수/선진국지수 상대비율이 상승 국면에서 세계증시 상승이 나타나며 종합주가지수은 이 흐름을 따라 움직인다.  상대비율 차트는 9월을 기점으로 이미 상승 추세로 움직이기 시작하고 있다