[시장전략] 대중국 수출 및 4분기 실적 . 그리고 우리의 라이벌 일본.
2016.02.23 18:02:57 조회2084
안녕하세요. 송범선 대표입니다.
금일 장은 상승으로 출발 시작했지만, 장중 계속 떨어지는 모습을 보였습니다.
그래서, 상당히 위험했는데요.
그래도 우리 방에서는 리스크를 헤쳐나가며, 주도업종인 철강업종에 투자하여,
전날보다 포트폴리오 총수익률이 올라가는 좋은 결과 도출하였습니다.
오늘 투자전략에서는 현재 우리나라에서 일어나고 있는 중점 사안에 대해 다루며, 말씀드리겠습니다.
올해 내 대중국 수출 회복은 어렵습니다.
한 설문조사결과, 응답한기업의 36.6%가 회복시기를 2~3년 후라고 답하는 것으로 나왔는데요.
섬유 분야와 플라스틱ㆍ고무ㆍ가죽제품 업체는 올해 내로 수출이 나아지기가 크게 어려울 것이라고 내다봤죠.
올해 대 중국 수출 부진의 이유로 중국 제조업 경기 둔화가 되고 있습니다.
당분간 저유가 상황이 지속할 것으로 예상됨에 따라 수출 증가세를 기대하기는 어렵겠지만
하반기부터 선진국 경기 회복, 국제 유가 하락의 기저효과, 한ㆍ중 FTA 효과 본격화 등으로
대 중국 수출 둔화세가 진정될 것으로 기대되는 상황입니다.
그래도 이런 상황에서 품목별로는 자동차 분야의 중국 수출 회복 시기가
가장 빠를 것으로 전망되고 있어서, 자동차주들이 유망한 상황이죠.
원달러 환율이 높게 형성되어 있는 현재 상황도 여기에 좋게 반영됩니다.
자동차업종에 대해 눈여겨 보며 자동차주들에 대해 관심을 가져야 할 때입니다.
상장사들의 2015년 4분기 실적발표가 마무리 단계에 접어들고 있습니다.
4분기 업종별 종목별 실적 성적표를 보자면,
4분기에는 제약 바이오 화학 등의 실적이 개선된 반면
디스플레이 반도체 등은 영업이익이 크게 감소한 것으로 나타났습니다.
반도체쪽은 삼성전자 4분기 실적발표로 모든게 해석됩니다.
삼성전자의 4분기 영업이익은 예상치보다 안 좋으면서 실망스러운 성적을 발표했습니다.
특히 반도체와 디스플레이 부문이 PC 및 모바일 수요 부진에 따른 메모리 가격 하락,
TV 패널가격 하락 등을 반영해 부진한 것이 전체 실적 둔화로 이어졌습니다.
그래도 삼성전자의 주가는 최근 올라가는 현상을 보였습니다.
이상하죠.
여기서 보듯이! 이번 4분기 실적발표는 상장종목들의 주가에 큰 영향을 미치지 못했습니다.
지수 변동성 확대로 실적보다는 유가와 환율 등의 외부 요인이 주가에 직접적으로 작용했기 때문입니다.
실제로 한미약품은 4분기 영업이익이 시장 예상치보다 크게 상회했음에도 불구하고
주가는 실적발표일인 지난 4일부터 계속 떨어졌습니다.
특히 제약주는 설 연휴 이후 급락세를 연출하면서 고밸류에이션,
성장주에 대한 손바뀜 현상이 나타나고 있습니다.
증시급락 이후 회복 과정에서 단기 가격과 밸류에이션 메리트에 기반한 수익률 키맞추기 과정이 진행되고 있는거죠.
한가지 중요한 사항은! 밸류에이션은 향후, 실적이 재무제표에 고스란히 반영될 때,
주가가 크게 움직이게 됩니다.
이런 의미에서, 주가 변동의 큰 방향성은 결국 실적이 좌우할 수 밖에 없습니다.
주가는 반드시 실적에 회귀하기 때문이죠!
실적과 밸류에이션을 다 따져봐서,
저평가 된 고성장 기업을 발굴해 내서 키우는 것이 관건입니다!
이러한 종목 발굴은 항상 종목 연구를 통해,
실력을 키워 나가야 됩니다.
지난해 세계 수출시장에서 우리나라와 가장 치열하게 경쟁한 나라는 일본으로 나타났습니다.
수출경합도란 양국의 수출구조가 유사할수록 경쟁이 높다는 가정 하에
특정시장에서 양국 간의 경쟁 정도를 보여주는 지표입니다.
C국 시장에서 A, B국의 수출상품구조가 완전히 일치하면 수출경합도는 100,
두 나라의 수출구조가 전혀 다르면 ‘0’이 됩니다.
따라서 수출경합도의 값이 100에 가까울수록 두 나라의 수출은 경쟁적인 상태에 있음을 의미합니다.
현재, 세계 수출시장 수요가 줄면서 한국과 주요국간 수출 경합도가 글로벌 금융위기 이후 최대치를 기록하고 있습니다.
이런 수출 경쟁전쟁에서 살아남기 위해서는,
이란 경제제재 해제, 인도·베트남 성장, 한중 자유무역협정(FTA) 등 기회요인을 적극 활용할 필요가 있습니다.
또, 미국시장을 보다 적극적으로 공략할 필요가 있습니다.
중국시장에서는 소재·부품 고부가가치화로 중간재 경쟁력을 강화하고 소비재 시장 진출 확대전략이 필요합니다.
그리고 장기적인 수출경쟁력은 연구개발(R&D) 투자를 통한 품질, 디자인, 브랜드 등 비가격 경쟁력 확보가 필요하겠습니다.
국가간의 수출 경쟁이 나날이 심해지고 있는 이런 상황에서,
우리나라 자체적으로 최고의 위치에 있는 업황 위주로,
현재 엔고, 원달러 환율이 높은 점의 특혜를 살린 수출에 활성화된
주도 업종 발굴이 가장 중요한 때입니다!
이와 같이, 현재 논점이 되고 있는 대중국 수출 및 국내 4분기 실적,
그리고 우리의 라이벌인 일본에 대해 자세히 알아보았습니다.
이와같은 현재 시황사안에 초점을 둔채, 멋지고 큰 수익이 나는 투자를 시행하셔야 되겠습니다.
송범선대표는 성장성 없이 거품이 끼고 고평가 된 종목들을 멀리하고 최고의
가치만을 추구합니다. 코스피, 코스닥 2000개 중 종목 연구를 통해 800개로 줄이고
여기에 한달간 빅데이터를 추적하여, 30개로 압축시킵니다. 또한 별자리차트를 통해,
2000개 종목 모두에 별점을 주고, 최고의 급등주 명품 종목만을 선별해 드립니다.
엔고, 원달러 환율이 높은 점을 살려,
최고의 수출 주도업종에 투자하고 있는 송범선대표의 포트폴리오와 함께하시기 바랍니다!
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