갤럭시S4 LTE-A 내놓으며 자사 제품 아닌 퀄컴 사용
LG·팬택도 퀄컴 잇단 채택
인텔도 모바일 시장공략 강화,애플·삼성 결별 소식도 악재

이런 내용으로 인해 비메모리 관련 업체들의 주가는 여전히 불투명한 상태.

지금 시장에서 4/4분기 성수기는 메모리와  3D 낸드플래시와 관련된 종목으로 몰고 가고 있다.

반도체 제조업체들이 16/14나노미터 핀펫 공정에 착수하면서 내년 장비시장 규모가 더욱 증가하게 될 것임.  최근 시장에서는 반도체시장이 빅사이클에 진입하고 있다는 보고서와 함께 삼성의 대규모 투자가 실시되면서 관련주들의 주가가 큰 폭의 상승세를 기록했다.

낸드플래시 메모리 구조혁신과정.

원익IPS, AP시스템,로체시스템, 테스, 한미반도체, 에스엔유, 피에스케이등의 주가를 보면 성수기의 무서움을 짐작해 볼 수 있을 것이다.

이번에 삼성전자, 하이닉스의 주가상승은 스마트폰이 아닌 반도체가 효자노릇을 한것이다.

비메모리 시장의 경우 내년 1분기 이후에나 설비투자가 증가할 전망.

반도체 관련해서는 3D낸드플래시 관련기업, 메모리 반도체 장비업체로 압축해서 매매하는게 좋다.

2)스마트폰 부품주

스마트폰은 산업은  분명 성숙기에 진입하고 있다.

올해초 출시한 갤럭시4는 판매량이 저조했는데 3분기에는 판매량이 감소하는 모습까지 발생했다.

스마트폰은 교체주기가 길어진것이 판매량 감소의 원인이라 할 수 있다.

소비자들이 기존제품을 교체할 정도로 혁신이 없었기 때문이며 당분간 이런 현상은 이어질듯.

갤럭시 4의 출시는 비수기에 이루어 졌지만 갤럭시노트 3는 성수기에 맞춰 판매예정.

갤럭시노트 3는 최초로 깨지지 않는 플렉서블 플라스틱 기판을 사용할 것으로 알려지고 있는데 이것이 현실이 될 경우 작은 혁신으로 볼 수 있으며 소비자들의 교체심리를 자극할 가능성이 높다.

특히 갤럭시2 구입자들의 교체주가기 다가오고 있고,성수기도 맞물릴 것이므로 스마트폰 관련주의 일시적 반등을 이끌 수 있을 것으로 보임.

관련기업은 너무나 많지만.. 대장주 위주로 매수.

파트론, 알에프텍, 이랜텍,에스맥, 와이솔,플렉스컴,이라이콤,아모텍,자화전자등등

3)디스플레이 관련

4/4분기 성수기에 진입하고 있지만 LCD 패널가격은 오히려 하락하고 있다.

최근 3개월간 40인치 TV패널 가격의 경우 265달러에서 240달러까지 추락한바 있다.

성수기인 4/4분기에 가격하락은 주춤하겠지만 상승을 기대하기는 어려울듯.

LCD산업은 성숙기에 이어 쇠퇴기초입 산업으로 판단되고 있다.

지금은 LCD-->LED-->OLED로 전환되는 과도기 국면이므로 디스플레이 업계의 보릿고개라 표현해 볼 수 있을 것이다.  

*AMOLED 대면적화 시작.

OLED TV는 분명 혁명적인 기술이나 아직 수율이나 해상도와 수명 문제로 인해 본격적인 상용화는 이루어지지 않고 있다. 그래도 최근 OLED TV 가격인하가 이어지고 있어 상용화의 첫발을 내디뎠다고 볼 수 있다.

OLED TV 수율은 초기 LCD TV보다는 빠르게 진행되고 있지만 아직 대규모 양산을 할 만큼의 수율까지는 시간이 걸릴 것으로 보인다.(10년전 LCD TV가격도 1000만원을 넘어선적이 있었다)

수요가 있으면 공급이 생기는법!

올해 디스플레이는 성수기 효과를 보기 어려울 것으로 보이나 향후 AMOLED 관련기업들의 주가는 좋은 모습을 보여줄 것이다

@페라리의 종목대해부.

아래 종목해부는... 추천주가 아닙니다.

주식을 잘하기 위해서는 기업내용에 대해 정통해야 합니다. 그래야 그기업의 실적과 주가가 언제 좋아지고 나뻐지는지를 예측할 수 있게 됩니다.

앞으로 시황때 마다 대형주, 중소형주 구분하지 않고 괜찬아 보이는 종목을 골라서 집중 해부하는 시간을 갖도록 하겠습니다. 프린터해서 모아 두시고 자주보면 큰 도움이 될 것입니다.

세번째 종목(4/4분기 성수기를 대비한 스마트폰 부품주)

에스맥(097880)기업분석  경기 화성시 삼성1로2길 29

터치스크린 모듈 전문업체

2005년 삼성전기 핵심인력이 분사하여 창립하였음.

최대주주:이성철(13%)   김종하(5%)

대표이사:이성철  아주대 경영대학원  삼성전기(주) 상무

*요약 재무제표

유동비율이 감소하고 있고 차입금이 증가한 부분은 부담.

영업활동 현금흐름이 적자로 전환된점이 부담으로 작용중.

매출액과 영업이익은 안정적 흐름 유지되나 스마트폰 성숙기로 인해 성장력은 축소

@요약 :재무상태는 부담되나 4/4분기 반등은 가능할 듯.

4/4분기 스마트폰 성숙기에서 일시적인 계절적 성수기로 진입.

터시스크린 모듈 증가.  저가폰 수출확대를 통해 외형성장은 이어질듯.

기대했던 갤럭시 4의 판매량이 저조해 지면서 동사의 외형도 소폭감소

하반기 저가폰과 갤럭시노트, 탭이 3가지 디스플레이형태로 출시되면서 동사에 호재

현재 시가총액 2000억은 영업이익 대비 저평가 상태

주의: 3번의 상승파동이 발생한 후 하락이 발생한 것이므로 신고가는 어려울 것으로 보임.

다만.. 4/4분기를 노린 반등파 공략은 가능할 것으로 보임.

@사업내용—주요고객은 삼성전자

에스맥의 영업활동은 휴대폰용 Module 을 제조하여 완제품업체로 납품하는활동임.

터치스크린의 주요 원자재인 ITO sensor 내재화에 성공

*주요 매출비중.

주요고객 현황

@신규사업 분야

@관계사 현황

아울테크놀리지(23%)

비에스티(30%)

@투자참고사항

한국형 히든챔피언 육성사업 대상기업으로 선정되었음.