차트여신입니다

벌써 2013년 3분기가 마무리 되어갑니다. 새로운 각오로 시작했던 시장이 4분기 한 기점을 남겨 놓고

수급과 방향성이 변화 되고 있습니다

2013년 마지막 무료 강연회가 되지 않을까 싶습니다

2013년 10월 5일 토요일 1시~5시

여의도 금융투자교육원 5층

변화되는 코스닥 시장의 투자 주안점과 최근 연일 터지는 상한가 매매의 비밀이 무엇인지

확인하시기 바랍니다

현장가입시 30% 할인이 되며 당일 기존회원과 신규회원의 저녁 정모도 예정되어 있습니다

많이 오셔서 부담없이 공부하고 좋은 자리 되셨음 좋겠습니다

1. 지난주 증시 마감

코스피 증시 9월들어 외국인 순매수와 함께 가파른 상승세를 보이며 지난주 2013년 들어 처음으로 외국인들이

누적순매수로 돌아섰다

다른 신흥국과는 다른게 견고하게 버텨왔고 오히려 이제는 동남아보다 훨씬 국내 증시가

매력적이라고 언급되면서 투자처로 보고 있다 .

양적완화 유지는 첫날만 글로벌 증시에 영향을 미치며 급등했을뿐 그 이후엔 오히려

영향력이 없는 모습을 확인했다

지난한주간은 변동성이 제한적이였다 추석이후 매수세는 급격히 줄어들었고 거래량과 거래대금

또한 아주 저조한 모습가운데 코스닥시장은 지난 몇년간 볼수 없었던 거래대금을 찍기도 했다,.

바이코리아의 행진이 언제까지 이어질지 관심이 모아지고 추석이후 외국인의 매수강도가 눈에 띄게 약해져서

수급에따른 방향성에 촉각을 곤두세우고있다.

외국인 자금이 한국시장에 대량들어 오면서 주요 코스피 기업들의 외국인 지분율이 사상 최고 수준을 치

솟고 있는데 상반기 이탈됐던 외국인의 10조원 가량의 자금이 하반기 유입되면서 종목별로 외국인의매수세가 강

한 종목들이 대부분 고점돌파 위치에다다르는 가파른 상승세를 이어 갔다

그렇다면 연초반에 비해 아직 외국인의 비중이 다 채워 지지 못한 종목들은 어떤 시각으로 봐야 할지도 생각해 봐야 하는 구간이다.

 2. 10월 증시전망과 다음주전략

 1) 신흥국과 한국의 차별성

- 23거래일 연속 외국인 순매수세가 유입되었다.

8월 22일 순매수를 시작으로 현재까지 순매수세가 이어지면서 8조9천억원을 기록하였다

이는 2000년 이후 최초의연속 순매수이며 그 금액또한 최대를 이미 달성했다

먼저 신흥국펀드의 자금 유입 흐름과 코스피 시장의 흐름이 최근들어 달라지고 있는 모습을 볼수 있다

2013년 시작 시점에는 일단 비슷한 흐름이였지만 1분기 이후 한국증시의 자금이탈이 이어지면서 신흥국보다 국

내증시의 출렁거림이 나왔었다.

그러다 최근 방향성이 전환되는 시점부터 신흥펀드 유입은 뚜렸하지 않았지만 코스피로의 자금유입은 9조

원에 달하는 금액이 유입됐다

이 같은 움직임은 외국인들이 한국과 신흥국 시장을 확연히 다르게 보고 있다는 것을 감지할수 있다

 코스피의 벨류에이션을 놓고 봤을때에도 아시아 신흥국과는 비교되는 흐름을 체크할수 있다

아직까시 외국인들은 한국시장의 매리트를 더 갖을수 밖에 없다고 볼수 있다

2) 9월보다는 제한적흐름

-출구전략이 지연되면서 9월 집중되었던 한국증시의 집중현상은 다소 완화될수는 있다

글로벌 경기는 점직적으로 회복되고 있고 모두 그런관점으로 보고 있지만 국내 증시의 현재 주가는 어느정도 상

당 부분은 가격을 치루고 있는 것이다 . 

-또한 실제 출구 전략 실시에 따른 불확실성이 해소되기까지는 아무래도 시간이 필요하다는 생각이다

10월 FOMC가 예정되어 있으나 9월까지의 새해 예산안과 부채한도에 대한 협상등이 마무리 되려면 10월 중순까

지는 시간이 걸릴수 있다는 점을 감안한다면 12월 FOMC 17일~18일은 되야 움직임이 나올것으로 판단된다  그렇기에 다소 시간이 필요하다

- 원화강세도 짚어보지 않을수 없다.

외국인의 매수세로 원화 강세가 이어지는 가운데 실적시즌에 대한 단기적인 부담은 작용할것이다

IT나 자동차는 분명 부정적 영향이 불가피 할것으로 여겨지지만 이 부문은 다소 제한적이며 조정시엔 저점 매수 기회로 봐야 한다

원화강세는 어찌 보면 주식의 수급이 따르는데 종속적인 관계라고 볼수 있다

그러므로 원화강세는 부담보다는 국내 증시의 선전을 보여줄수 있는 요인이라고 볼수 있다 

그러나 예상 보다 원화 강세가 빠르게 진행되기때문에 주목해서 보면서 수급과 원화 강세의 흐르이

개별적으로 움직이는지를 살펴볼 필요가 있다

2) 관심업종과 외국인 선호종목

-그동안 소재 산업재 섹터가 상승흐름을 보여주었다

원화에 대한 영향력도 있고 한동안 시장에 주목을 받지 못한 이유도 있는데

지금은 벨류에이션 측면에서 상승요인이 둔화 될수 있다 

그간 급등했던 화학 조선업종의 12개월 예상EPS가 하락중이며

펀더멜털 개선이 부진하다는 이유로 주가의 부담요인이 될수 있다 단기적으로 보수적 대응 전략이 필요한

구간이며그간 과도하게 오르기도 했다.

-단기적 관점에선 IT와 최근 상승에 상대적으로 부진했던 음식료, 제약, 통신, 미디어등 방어업종에 긍정

적 관점이 필요하다

지수 상승과 함께 경기 민감주의 흐름이 강하면서 내수 관련 경기 방어업종들이 다소 부진한 흐름이였는데

이제 10월 상승탄력이 조금 둔화 된다면 다시 그간 소외 됐던 내수관련주에 관심이 필요하다

- 그러나 점차 어느정도의 키맞추기는 또 나올것이고 4/4분기 부터는 IT섹터로의 접근이 꼭 필요하다

11월 부터 시작되는 미국의 소비시즌과 IT의 계절적 수요가 증가 된다면 그래도 실적이 뒷받침된 IT업종이 안

정적인 투자로서는 최우선책이라고 볼수 있다

- 외국인들은 바스켓매매를 선호 한다

그들은 시총이 크고 글로벌 대비 할인율이 높고 안정적이며 벨류에이션 부담이 낮은 섹터를 선호한다

IT업종은 이런 항목을 모두 충족시킨다.

10월 실적시즌을 보내면서 원화관련 등등의 요인으로 저가매수의 기회가 올것이다

한가지 첨언을 하자면 하반기 바스켓매매를 하면서 기존에 뺐던 물량을 다시 담고 있는 모습이다

대형주들마다 외국인 지분율이 최고수준에 오르면서 그런 종목들은 상승 탄력이 둔화 될수 있다

그렇다면 외국인 지분율이 하락한 대형주들의 경우외국인의 수급이 시작된다면 관심있게 보는것도 좋아 보인다

삼성엔지니어링, LG전자, LG디스플레이,CJ CGV, CJ제일제당등이 있는데 옥석을 가려 본다면

 LG쪽이 낫지 않을까 싶다

 -코스닥은 수급의 변화가 일어 나고 있다

외국인의 매수가 이어지고 매도로 일관했던 투신을 비롯한 기관이 매수가 유입되면서

2거래일 양봉을 만들어 냈다

9월 한달 참 힘겹게 버틴듯 하다 그래도 매물대 구간에서 520선을 굳건하게 지켜주었다는게 대견할 뿐이다

IT부품주들이 바닥에서 움직이기 시작했다.

실적이 뒷받침 된 종목들과 앞서 시황에 말한 IT부품, 자동차 부품, LED, 2차전지 테마업종들, 3D테마

등은 꾸준히 시장에 인기 테마업종이 되리라고 본다 옥석을 잘 가려서 매매한다면

큰수익이 날수 있는 테마들이다

아래 종목은 그간 업황에 대한 지연우려감으로 주가가 바닥을 쳤던 종목이다

추천주는 아니지만 중장기 관점이라면 가격적 매리트도 있는 종목

덕산하이메탈(077360)

투자에 참고 하시기 바라며

무료 방송과 이번주 무료 강연회를 통해 마지막 남은 4분기를 현명한 투자의 밑걸음으로 삼으시기 바랍니다

모두 성공투자 하시길 바라며 주식은 예측보다는 대응의 영역입니다