증권사리포트

[SK이노베이션] 부족함 없는 양호한 실적

투자의견 매수(유지) 적정가격 270,000원

HI투자증권 원민석 20181105

>>3Q18 Review : 컨센서스에 부합하는 양호한 실적
-동사의 3Q18 매출액은 14조 9,587억원 (q/q +11.3%, Cons. 14조 3,754억원), 영업이익은 8,358억원 (q/q -1.9%, Cons. 8,140억원)으로 시장
기대치에 부합하는 실적을 기록하였다.
-정유부문의 실적 악화에도 석유화학/석유개발/소재부문의 실적 개선이 전체적인 실적 방어에 기여하였다.
-정유부문 영업이익은 4,084억원 (q/q -23.4%)을 기록하였는데, 재고평가이익 감소 (q/q -713억원)가 주요 실적 악화 원인이었다.