증권사리포트

[삼성전기] 호황 입증, 계절성 무색한 MLCC

투자의견 매수 적정가격 210,000원

한국투자증권 조철희 20181101

>>Facts: 시장 기대 상회하는 실적
-3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 매출액 2조 3,663억원, 영업이익 4,050억원을 기록했는데, 이는 전년대비 각각 28.5%, 292.5%
증가한 것이다.
-영업이익이 컨센서스를 16.8% 상회했다. 컴포넌트(MLCC 포함)와 모듈 사업부 실적은 양호했고, 기판 사업부는 부진했다.
-세전이익은 3,687억원(+274.2% YoY), 지배주주 순이익은 2,377억원(+230.8% YoY)을 기록했다.