증권사리포트

[SKC] SKC 중국 Site Tour 방문 후기

투자의견 매수(유지) 적정가격 58,000원

메리츠종금증권 노우호 20180911

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>>2H18 신규 사업 모멘텀 가시화: 중국 자회사 증설 Cycle 진입
-동사는 14년부터 진행된 전사 구조조정을 통해 기업가치 개선 작업을 진행 중이다.
-18년 연말을 바라보는 현 시점 동사가 추진한 체질 개선의 결과물이 가시화되며, 특히 기존 사업(화학/필름사업)과 신규 사업 호조에 따른
주가 re-rating이 필요한 구간이다.
-기업가치 재평가의 핵심은 (1) 화학: PO 업황 강세 지속과 파트너링을 통한 해외 PO 생산거점 마련에 따른 이익 체력 확대,
(2) Industry소재: 고부가 제품 Mix 다변화, (3) Wet Chemical 등 중국 자회사의 성장을 제시한다