증권사리포트

[삼성전기] 호황이 실적으로 반영

투자의견 매수(유지) 적정가격 225,000원

하나금융투자 김록호 20180823

>>3Q18 영업이익 3,013억원으로 상향
-삼성전기의 18년 3분기 매출액은 2조 887억원(YoY +13%,QoQ +15%), 영업이익은 3,013억원(YoY +192%, QoQ+46%)으로 전망한다.
-MLCC 업황 호조에 의한 가격 인상효과가 예상보다 양호한 것으로 추정되어 이익률을 상향 조정한다.
-MLCC는 지속 증설중이며, 상반기 중에 마무리된 증설 분이 하반기부터 본격 가동될 예정이다.
-기판솔루션 사업부는 북미 고객사향 RF-PCB 공급 본격화로 매출 및 이익 모두 전분기대비 증가할 것으로 추정한다.
-모듈솔루션은 갤럭시 노트9 출시와 일부 트리플카메라 공급 개시로 전분기대비 9%의 매출 증가가 예상된다