2017년 앱스틸라 로열티 100억원 추정
동사는 2009년 혈우병치료제 제조합 8인자 치료제(Factor VIII)를 전임상 단계에서 CSL 베링(CSL Behring) 대상 기술 수출. 2016년 5월 CSL이 앱스틸라(AFSTYLA)의 미국 허가승인에 성공. 9월부터 미국 내 판매 시작. CSL은 12월 1일 R&D 업데이트 자료에서 향후 혈우병 중점품목에 앱스틸라, 아이텔비온(IDELVION)을 포함. 데이터모니터(Datamonitor)에 따르면 앱스틸라의 매출액은 연간 3,000~4,000억원에 이를 것으로 추정. 앱스틸라 매출액의 5%를 로열티 수취 예정. 2017년 100억원 이상의 영업이익 순증 전망


펀더멘털 개선 불구 주가에 미반영
영업가치 1조 6,034억원, 지분법적용자회사가치 9,874억원, 앱스틸라 신약가치 1,509억원, 순차입금 7,900억원을 반영하여 목표주가 산출. 펀더멘틸 개선에도 불구하고 가습기 세정제 이슈, 폐렴구균 백신의 국내 허가 난항 및 특허소송 등으로 기업가치가 주가에 제대로 반영되지 않은 상태