증권사리포트

[HDC현대산업개발] 우리가 원하는 건 시공사가 아니라 '디벨로퍼'다

투자의견 매수(유지) 적정가격 60,000원

키움증권 라진성 20181026

>>시장기대치를 상회하는 실적? 내용은 글쎄...
-동사는 3분기 매출액 9,395원(YoY N/A, QoQ +13.8%), 영업이익 1,189억원(YoY N/A, QoQ +19.3%)을 기록해 시장기대치를 상회했으며,
당사 추정치를 큰 폭으로 상회했다.
-주 요인은 대형 현장인 송파헬리오시티 준공으로 외주주택의 매출과 수익성이 크게 개선됐기 때문이다.
-자체사업 매출은 예상대로 자체현장 3곳(청주가경1차, 영통 아이파크캐슬, 청주가경2차)이 인도기준으로 인식되면서 하반기에는 부진하고,
준공되는 내년 상반기에는 양호할 전망이다.