증권사리포트

[현대제철] 어렵지만 돌파구는 있다

투자의견 매수(유지) 적정가격 62,000원

DB증권 김홍균 20190128

20190128_004020_100763_823 .pdf

>>당진제철소 2주간 파업 영향과 가격 인하 압력 등으로 4Q18 실적은 컨센서스를 하회
-동사는 25일 장마감 이후 잠정 4Q18연결실적으로 매출액 5조 3,125억원(+4.6%YoY, +1.5%QoQ)에 영업이익률 4.8%를 공시하였다.
-별도기준 실적에서 수익성 악화는 당진공장 생산량 감소로 고정비 증대, 파업 이후 인건비 상승, 그리고 전기로 부재료 가격 상승 등이
주요 요인이었다.