증권사리포트

[강원랜드] 워터파크 개장 효과로 비카지노 성과 확대

투자의견 중립 적정가격 -원

한국투자증권 최민하 20181109

20181108222049120_ko .pdf

>>Facts : 영업이익 컨센서스 부합
-3분기 실적은 컨센서스에 부합했다. 매출액은 3,691억원, 영업이익은 1,239억원으로 전년동기대비 각각 3.1%, 10.0% 감소했다.
-드롭액은 1조 5,906억원으로 3.8% 감소해 7분기째 역성장했다.
-카지노 업체의 승률을 의미하는 홀드율이 22.1%로 0.7%p 낮아져 카지노 매출액은 7.5% 줄었다.
-분기 중에 워터파크가 개장해 실적이 더해졌고 더불어 호텔, 콘도 등 성과도 확대돼 비카지노 매출액이 515억원으로 36.8% 늘었다.
-영업외비용이 크게 늘었는데 기부금이 전년동기대비 121억원 증가했기 때문이다.