증권사리포트

[한국타이어] 미국시장에 대한 눈높이 점검

투자의견 Hold 적정가격 48,000원

메리츠종금증권 김준성 20181018

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>>부진한 3Q18 분기실적 전망, 7 개 분기 연속 YoY 감익 이어갈 예정
-3Q18 실적은 매출 1.79 조원 (-2.1% YoY), 영업이익 1,959 억원 (-9.8% YoY)으로 시장기대치를 각각 -2.3%, -10.6% 하회할 전망이다.
-계절적인 수요 호조기 임에도 불구 전년동기 대비 영업일수 감소가 매출 하락의 근거로 작용했으며, 유가 상승에 따른 합성고무 투입가격
상승이 원가율 악화 (67.8%, +1.7%p YoY)를 야기했다.