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[쥬라기 MBA 투자 강의] 뉴욕시장 브리핑, 세게 주식 시장 진단과 분석 전망

2018.03.24 08:19:45 조회2442

2018.3.24 뉴욕시장의브리핑.

뉴욕 시장은 어제에 이어 하락이 이어지며 나스닥 2.43%, 뉴욕시장 1.41%의 하락으로 마감하였다.

옵션 시장에서 옵션 투기가 과열권을 보이며 풋옵션/콜옵션 비율은 기록적인 1.54까지 치솟아 한국 시장과 마찬가지로뉴욕시장에서도 파생상품 시장의 강한 베팅이 변동을 키운 것이라고 할 수 있다.

이처럼 파생상품의 이해관계로 만들어진 변동은 펀더멘털의실체가 없기 때문에 이후 급락한 만큼 급 반등이 뒤따른다.

뉴욕시장은 분기와 연간을 기준으로 저가 매수 기준에 이르러있다.

뉴욕시장의 50일평균을 넘은 종목의 비율은 20%에 접근하여 큰 바닥권의시장 과매도 상태를 나타낸다.

한편, 이번조정에서 뉴욕종합지수가 나스닥 지수보다 덜 하락했는데 지난해 이후 드물었던 현상이다. 이것은 곧 기술주가에너지보다 크게 하락했음을 의미한다.

실제 상품을 대표하는 금 가격과 상품지수가 오르고, 석유와 석유 관련업종의 주가가 약보합에 머문 반면, 반도체 지수가 3%가 넘는 하락을 보이는 등 기술주와 상품의 상승률이 지난해와 역전되어 있다.

금과 은 등 귀금속 가격이나 원유 및 천연가스 펀드는지난 21과 마찬가지로 증시 하락과는 무관하게 상승하고 있다.

뉴욕시장의 시가총액 1위기업인 엑슨모빌은 어젯밤에도 0.83% 하락이 이어졌지만, 주가는 2010년과 2015년 저점을 잇는 지지선상에 위치하였을 뿐 아니라강력한 지지권으로 작용하는 20년 평균에 접근하여 대세 전환점에 이르러 있다.

반면 반도체 지수는20주 평균에 이르러 일자 지지권이 되었으나 지난해 상승에 대한 이격 조정이 충분하지 않아 향후 추가 조정 여지를 남기고 있다.

사실 중국과 미국의 무역 분쟁은 원유와 같은 원자재나이를 가공한 상품보다는 전자제품이나 일반 소비재와 관련된 문제이다.

원유가격과 금 가격이 오르면서 상품지수를 밀어 올리고, 한편으로 달러의 하락을 재촉하고 있다.

금과 원유와 금속 등 원자재와 상품가격이 오르고, 원자재를 채굴, 운반, 제련, 가공, 조립, 시공하는경기 민감주가 오르는 경기주 주도의 국면이 하락의 고통 속에서 점차살아나고 있다.

기술주와 경기주의 이런 교대는 17년의 사이클을 구성하며, 지금은1년 이상 이 흐름이 지체된 상태이다.

현재 상품지수가 과거30년 가격 구조 속에 위치하는 곳이 어디인지를 살펴 향후 상승의 잠재력과 기간을 어림해 보면 좋다.

다우 세계 주가지수이다.이 흐름을 보면 1월에 주가를 과속 상승 상태로 만들었다가, 2월 급락과 3월 급락으로 이중 바닥을 만들고 있다. 216일 평균의 추세를 따라 움직이는 주가에 파생상품은 위와 아래로 변동을 만들었으나 변동과 무관하게 추세는우상향을 가르키고 있고, 이런 변동의 과정에서 기술주와 경기주의 주도권 변화가 나타나고 있다.