[종목투자전략] 최고의 신재생에너지및 신소재 투자유망주

KG ETS; 코드번호   151860 11월29일 종가 4010원  +3.75%

<주요사업내용>

세계적인 수준의 산업용 폐기물 소각처리 시설과 에너지 생산설비를 갖추고 에너지 생산및 환경보전에 기여하며, 고품질의 전기와 스팀을 시화산단내의 70여 생산공장에 열원으로 공급하고 있다.

산업체에서 발생되는 폐자원 중에 금속페기물을 처리 ,금속화합물을 생산하여 국내외에 공급하고 있다.

1.신소재사업:

도금용산화동:인쇄회로기판 도금용및 촉매용등으로 사용되는 산화동분말제품이다.

황산동;전기도금,전자재료,시약,화학도금등으로 사용되는 제품이다.

산업용산화동: 목재방부제,동물사료용,살충제,화합물 첨가제및 촉진제로 사용되는 제품이다.

2.일반폐기물 처리:

소각로 96톤2기로 페기물을 처리하며 소각과정에서 발생하는 열을 이용하여 신재생에너지인 증기를 생산하고 있으며 생산된 스팀에너지는 자체 생산공정에 사용후 잔량은 전량 공단내 입주업체에 저렴하게 공급하여 기업경쟁력을 높이고 에너지 절약, 온실가스 감축에도 기여하고 있다.

동사의  11월25일  공시내용은  다음과 같다.

>11년간  총 739억200만원 규모의 폐기물 소각및 파쇄 계약이 체결될 예정이라고  공시하였다

계약 상대방의 별도 법인이 다음달 설립되면 관련 계약을 체결할 것이란 내용이다.

향후에도 이러한 장기계약건들이 다수 나올 가능성이 높다,

정부가 내년 4월부터 발전용 유연탄에 대한 개별 소비세율을 인상하기로 결정하였다.

현재 대부분의 열병합발전소들이 발전용 유연탄을 사용하고 있어 개별 소비세율을  적용 이후

스팀공급가격 인상은 불가피하다.  아울러 대기오염및 미세먼지 발생원으로 지목받고 있는

화석연료 사용을 줄여 나가겠다는 정부의 방침에 따라서 에너지 사업체들은 차선책 마련을 위하여 고심중이다.

KG ETS는 여타 열병합발전소 보다 한발 앞선 신재생에너지 기업으로서 시화공단내의 이러한  문제점을 해결하는 한편 열병합발전소를 운영하는 회사이며 정부정책 수혜주이다.

특히 여러 신재생에너지 중 가장 비중이 높은 폐기물에너지 분야에 주목하였다.

태양광의 10%,풍력발전의 66% 수준의 낮은 생산단가는 물론,폐기물처리비용 절감,원유대체효과, 온실가스 감축효과등 가장 효율적인 신재생에너지로 주목받고 있다.

사업장이나 가정에서 발생되는 가연성 폐기물 중 에너지 함량이 높은 폐기물을 열분해에 의한 오일화 기술,성형고체연료의 제조기술,가스화에 의한 가연성 가스 제조기술및 소각에 의한 열회수기술등 가공처리 방식으로 연료를 생산하고 있다.

KG ETS는 지난해말 SK에너지로부터 페트로코크스보일러 2기를 인수하여 지난 11월부터 가동을 시작하여 원가절감 효과를 크게 기대하고 있다.

페트로코크스는 원유 정제 과정에서 증류를 거친후 남은 잔사유를 고온 열분해해 LPG.나프타.등유,경유를 만들고 남은 부산물을  곱게 빻아 가루로 만든 연료이다.

지금까지 아스팔트 원료로 사용하거나  단순 매립해왔으나 가격이 벙커C유에 비하여 60-70%

낮으면서도 발열량이 우수해 국내에서도 도입업체가 증가하는 추세이다.

 KG ETS는 이러한 점을 착안하여 시화염색단지,화학단지내 70여개 업체에 스팀과 전기를 공급하고 있다. 또한  시화/반월공단내의 소각업체로 부터 폐열을 이용한 신재생에너지(증기)를 회수함으로써 국가적인 에너지 절감에도 기여하고 공단내의 입주업체들의 원가절감에 기여하고 환경개선에 크게 이바지하는 기업이다.

KG ETS  집단:

KG 이니시스,KG 모빌리언스, KG 네트웍스, KG 로지스, KG 제로인,KG 패스원,KG 아이티뱅크,

KG 써닝라이프, 이데일리,이데일리TV등 총14개사. 

수급상태;

어제 11월29일 외국인들은 UBS와 메리릴린치등이 11만주 매수하였고 외국인 비중은 총 5.1%가되었다. 참고로 외국인들의 1개월 매집물량은 55만주 기관은 연기금 29만주등 총 57만주이다.매입평균단가는 3713원과 3610원이다.

사업체 요약:

-.동사는 1999년 프랑스의 세계적인 폐기물 처리업체인  Veolia의 투자로 설립되었으며, 2010년 4월 KG가 Veolia와 Teris의 지분을 100%인수하면서  KG그룹에 편입됨. 동사가 소속된 기업집단은 KG이니시시스등다수의 비상장사등이 있다. 동사는 KG에너지와 2011년 합병후 KG에코서비스코리아에서 사명이 변경됨

-.동사의 2016년2분기 연결기준 누적 매출액은 475억원으로 전년동기 대비 0.6% 증가함. 그러나

매출원가 상승에 따른 원가율 상승으로 매출총익은 감소하였고 영업익은 전년동기 대비 15.6%

감소한 61억원을 기록함. 당기 순익 또한 15.2% 감소한 47억원을 시현함.

주가전망:

동사의 최근 3년간 순익총액은 495억원이며 연평균 165억원이다. 폐기물처리 사업부문에서 폐기물 수집과 운반과 관련하여 신규및 장기 거래처등을 확보하고 에너지사업부문도  장기공급처가 증가하면서 지속적이고 안정적인 매출이 기대된다.

2015년10월12일에 골프장 운영업체인 에프엘씨의 주식 295만주를 147억5000만원에 취득하였다.

향후 배당수익에 기여할 것이다.2016년3분기 현재 이익잉여금은 720억5600만원이다.

매도금융자산은 180억7500만원이다.

주당 자산가치는 3833원으로 현재가치 4010원은 저평가된 가치이다.

계약예정인 11년간 폐기물 소각및 파쇄 처리 계약금액 739억원은 최근 사업연도 매출액의 79.63%에 해당하는 금액으로서 소각시는 톤당 65000원 파쇄시는 45000원이 처리비용이며 소각물량은 30만톤이며 파쇄는 83만톤이다.소각8만원 파쇄 6만원 초과공급시는 초과수익은 5;5로 배분합니다. 

여기서 목표가나 비중 매수가격등은 제시하지않겠읍니다.허지만 기관및 외국인들이 매집하는 종목은 여러분들을 배신하지 않읍니다.