수급의 변화와 시세의 변화

외국인 투자자가 한국 증시에서 매수를 재개중이다. 지난해 8월 이후 거래소에서 13조원 이상을 누적 매도하던 외국인이 3월 들어 연일 순매수하고 있는 것이다.

이런 배경에는 대외적인 요인이 존재한다.

첫째는 국제유가의 반등이다. 국제유가는 20달러대에서 바닥을 찍고 30달러 전후에서 등락을 주다가 현재는 40달러 전후로 반등한 상태다. 이는 필자가 사전에 예고드렸던 부분과 정확히 일치한다. 국제유가의 반등이 달러 약세를 가져오고 이로 인해 거래소에서 외국인이 재매수 할 것이란 전망까지 일치했다.

둘째는 미국 증시의 반등이다. 미국 증시는 여러 단기저항점을 돌파하며 반등을 지속중이다. 현재의 1차 타켓을 잡아본다면 위 그림에서 알 수 있듯 나스닥 챠트상 연초에 만든 하랙갭 메우기로의 흐름이다.

이상에 근거해 거래소에서는 외국인이 강한 순매수로 전환된 상태다. 이에 반해 기관은 지난해부터 매수했던 물량을 매도로 던지고 있다. 한국 증시의 고질병인 환매성 매도가 투신 중심으로 다시 나타나고 있는 것이다.

이상의 수급 변화로 인해 이번주 거래소에서는 조선, 건설, 철강주에서 조정이 출현되었다. 기관의 매도 때문이다. 이중에 목요일의 되반등 흐름을 보면 철강주는 아직 살아있는 것으로 보인다. 현대제철 등의 경우 외국인 매수가 최근 지속중이고 중국의 구조조정 효과에 대한 기대감이 살아있기 때문이다.

아울러 거래소에서는 증권주가 바닥권 탈피를 시도하는 과정에 있기 때문에 당분간 지수 등락에 가장 동반 흐름의 성격이 강할 것으로 보인다.

코스닥은 반등이 지속되었으나 탄력이 부족했다. 기관의 매수가 동반되지 못했을뿐만 아니라 역으로 기관의 지속  매도 구간에서 반등에 나섰기 때문이다.

이로 인해 코스닥은 이번주 비탄력 흐름이 진행중이다. 기술적으로는 위 그림에서 보듯 지난해 하반기에 지속 저항되었던 위치에서 다시 저항중이다. 그러나 코스닥은 지수 조정시 기관의 매수가 유입될 수 있다는 점과 추세상 급락 유도는 어렵다는 점, 그리고 일봉 흐름상 60일선 돌파가 완성되는 모습이라는 점 등을 고려하면 차별적 매수 전략은 지속되는 구간이다.

우선 총선에 다가옴에 따라 선거 관련주에 대한 관심이 다시 높아지나 총선 관련주는 철저하게 단기 대응만 가능하다. 이미 연말 연초 구간에서 사전적 흐름이 나타났었기 때문에 지금은 절대로 크게, 길게 보고 매매하면 안된다.

구글의 알파고 열풍으로 또 다시 정부와 대기업이 뒷북을 치고 있다. 현대차가 2조원을 투입해 알파고와 같은 인공지능을 개발하겠다고 선언했고 정부도 한국판 알파고 개발에 3조5천억원을 투입하겠다고 했다. 필자가 앞선 투자전략글에서 비판했던 뒷북 현상이 이번에도 또 나타나고 있다. 인공지능은 뒷북이기 때문에 이후 시세의 주도는 되지 못한다. 종목별 선별적 대응만 가능하다.

VR(가상현실)의 경우는 단기조정을 받고 있기 때문에 빠르면 다음주중 되반등 시도가 가능해보인다. 서서히 타이밍을 다시 체크하는 전략이다.

삼성전자가 동물용 혈액진단기를 출시하며 반려동물시장의 공략에 나선다고 한다. 반려동물 시장이 커지고 있는 상황에서 이번 삼성의 관련 시장 진출이 반려동물 테마주에 영향을 줄지도 관심이다.

매집 수급을 거쳐 급등 시도하는 종목들도 일부 존재한다. 사전에 매집형 패턴으로 정회원께 제시했던 금호엔티(130500)가 대표적이다.

개별 재료가 대기하는 종목에서도 선별적 급등 시도가 나타난다. 아이돌핀의 중국과 미국내 인증절차가 진행되면서 이의 올해내 완료를 기대하는 메타바이오메드(059210)의 급등 흐름이 대표적이다. 메타바이오메드 역시 급등직전 정회원께 잡아드렸다.

지난해와 올해로 가장 확실한 주가 급등 모멘텀은 대주주변경 재료다. 최근에도 영백씨엠(193250)이 대주주 변경 재료로 급등 흐름을 나타냈다. 한편 팍스넷의 모회사인 KMH가 인수하면서 화제가 되었던 비아이이엠티(052900)도 9개월간의 거래 정지를 끝내고 거래가 재개되면서 목요일에 급등시도를 보였다. 이후 상승시도가 지속될 수 있는지 관찰해볼 수 있다.

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