[12/16장중]어려운 시장에서 빛을 보는 산업섹터는?
2014.12.16 11:55:14 조회3191
안녕하세요! 페라리 입니다. @페라리 무료방송 @어려운 시장에서 빛을 보는 산업섹터는? 필자는 12월중순 부터 IT부품주에 대해 강력한 매수사인을 보내드린바 있다. 일전에 올려드린 카메라폰 관련주가 급등했고 그외 인터플렉스과 같은 FPCB업체들도 큰 상승세를 기록하고 있다. 특히 인터플렉스는 클럽에서 집중 매수한 후 30%이상의 수익을 달성하고 있다. 거기에 지난 시황에서 공개적으로 추천드렸던 와이솔의 주가가 급등을 시작하며 20%이상의 수익을 오렬주고 있는 상황이다. 어려운 시장이지만 종목선택을 잘하면 오히려 큰 수익을 달성할 수 있는 것이다. IT업종의 강세배경은 여러가지로 찾아볼 수 있다. 1)상대적 가격 메리트 올해 IT부품주는 3분기까지 주가가 급락하며 최근 2년간 시장의 왕따 종목이 되었다. 그만큼 가격매력이 커질 수 밖에 없는 상황이 된 것이다. 지금 시장은 그동안 많이 올랐던 종목들 위주로 급락했기에 바닥권 종목들에 돈이 몰릴 수 밖에 없다. IT부품주야말로 가장 안정적 종목이 된것이다. 2)계절적 성수기+신제품 기대감 신제품에 대한 기대감은 항상 주가를 상승시킨다. 결과가 어찌 되었던 기대감으로 먼저 상승하고 결과가 좋으면 더 상승하게 되고 결과가 기대 이하면 매수세는 빠져나오게 된다. 미리 올려놔야 결과가 좋을때 주가를 더 끌어 올려 수익을 극대화 할 수 있는 것이다. 내년 상반기 삼성신제품 다수 출시, LG전자도 신제품 출시된다. 12월은 전통적으로 IT업종의 성수기 이기도 하다. 3)유가하락의 수혜 지금 시장은 유가하락이 가장 큰 이슈가 되고 있다. 유가하락이 결국은 국내 제조업체에 도움이 될 수도 있는데 그중 IT업종이 대표적이다. IT부품주--유가하락으로 피해를 볼 이유가 없다. 원자재가격 하락은 전반적으로 수익성 개선에 도움을 주게 된다. 그동안 시장에서 가장 큰 하락을 보이기도 했던 업종인 만큼 강세를 보여줄 가능성이 높다. 최근 스마트폰 부품주들의 상승이 가장 좋은 모습이다. 이부분에 대해서는 이미 필자가 누누히 강조를 드려왔던 부분이다. IT부품주의 원자재를 보면... 전자부품(구리, 희귀금속,납, 아연,철, 니켈,알루미늄,마그네슘)과 같은 금속이 쓰인다. 플라스틱제품의 원료 역시 원유에서 파생되어 나오게 된다. 금일은 그동안 많이 올랐던 인터플렉스와 같은 FPCB업체들이 일시적인 조정을 받고 있지만 SAW필터 최강자인 와이솔이 급등하고 있다. IT부품주들의 순환강세가 좀더 이어질 것임을 예고해 주는 부분이다. 그동안 급등했던 중국관련주와 게임주들은 급락위험이 높아졌고 실제로 코스닥 지수를 하락시키는 주요인이 되고 있다. 섣부른 저가매수는 오히려 위험을 자초할 수 있다. 최근에 종목을 보면 급등한후 매수세가 이탈하면 주가가 수직하락 하는 경우가 많기 때문이다. @IT부품주와 신기술 관련주 상승계보는? IT부품주를 보면.. 아모텍(칩바리스터, NFC관련)주로 가장 먼저 급등-->스마트폰 부품의 대표주 파트론도 급등에 동참-->모베이스(케이스 기업)도 실적호전으로 주가급등-->이엘케이, 디스플레이텍은 알게 모르게 바닥에서 큰 폭의 강세를 보였다. -->자화전자, 옵트론텍, 디지탈옵틱등 카메라 관련주도 상승-->잉크테크, 시노펙스,미래나노텍,이엘케이등 메탈메쉬 관련주도 급등에 동참-->와이솔 급등동참 그리고 최근 시장의 주도로 떠오른 사물인터넷 관련주도 큰 틀은 IT업종에 속한다. 사물인터넷 관련주는 수없이 많이 열거하기 어려운 상황이다. 자--주식에서 과거는 필요없다. 미래가 필요한 것이다. 지금의 계보를 보면서 다음 상승순서를 예측해야 한다. 1)3D프린터--IT업종은 아니나 한때 사물인터넷테마와 비슷한 시기에 급등한바 있다. 순환강세의 주인공이 될수도 있다. 2)플렉서블--내년 플렉서블 7배 성장 기대.항상 요주의 산업이 된다. 3)바이오도 관심--마크로젠과 같은 맞춤의학 관련주는 매년초에 급등한 기억이 있다. @페라리 관심주 시황에서 공개적으로 올려드린 에스에프에이,와이솔 모두 급등시세 분출. 마지막 남은 바닥권 스마트폰 부품주 분석해 보았습니다. 투자에 참고 하세요. 에스맥(097880)기업분석 경기 화성시 삼성1로2길 29 에스맥의 주가가 바닥에서 상승을 시도하고 있습니다. 에스맥은 삼성의 스마트폰 점유율 악화로 실적이 최악을 기록했는데 14년 3분기 실적이 바닥일 가능성이 높습니다. 1분기 적자 기록 후 2분기 3분기는 적자는 면하는 모습입니다. 주가는 이미실적을 반영했고 하반기 신제품 출시가 이루어지게 되고 4/4분기 진입하면 실적회복 시도가 나올 수 있을 것으로 기대됩니다. *한때 영업이익이 400억씩 기록했던 기업입니다. 최근 실적이 부담되긴 하지만 시가총액 700억대는 저평가 수준으로 판단됩니다. 현재 주가는 자산가치 7000원에도 미치지 못하는 가격입니다. 이런 가격은 회복시도가 나타날 가능성이 높습니다.
터치스크린 모듈 전문업체
2005년 삼성전기 핵심인력이 분사하여 창립하였음.
최대주주:이성철(13%) 김종하(5%)
대표이사:이성철 아주대 경영대학원 삼성전기(주) 상무
*요약 재무제표
유동비율이 감소하고 있고 차입금이 증가한 부분은 부담.
영업활동 현금흐름이 적자로 전환된점이 부담으로 작용중.
매출액과 영업이익은 안정적 흐름 유지되나 스마트폰 성숙기로 인해 성장력은 축소
스마트폰 위기로 에스맥의 실적도 14년 1분기 적자전환 하였습니다.
@요약 :재무상태는 부담되나 4/4분기 반등은 가능할 듯.
베트남 생산라인이 생산을 재개하면서 실적회복을 시도할 것으로 보입니다.
공장매각을 하는등 구조조정을 실시하고 있어 향후 기저현상 가능합니다.
4/4분기 스마트폰 성숙기에서 일시적인 계절적 성수기로 진입.
터시스크린 모듈 증가. 저가폰 수출확대를 통해 외형성장은 이어질듯
하반기 저가폰과 갤럭시노트4 탭이 3가지 디스플레이형태로 출시되면서 동사에 호재
실적감소는 있지만 시가총액 1000억은 너무 낮은 평가로 판단됩니다.
하반기 주가 반등을 기대합니다.
@
사업내용—주요고객은 삼성전자
에스맥의 영업활동은 휴대폰용 Module 을 제조하여 완제품업체로 납품하는활동임.
터치스크린의 주요 원자재인 ITO sensor 내재화에 성공
*주요 매출비중.
사업부문 | 품 목 | 구체적용도 | 주요상표등 | 제10기 상반기 | |
매출액 | 비율 | ||||
휴대폰용 | Touch Screen Module | 입력장치,광원전달 역할 | SMAC | 250,279 | 95.15 |
Sub Module 외 | Key Module 등 특정기능 Module | SMAC | 12,749 | 4.85 | |
계 | 263,028 | 100.00 | |||
주요고객 현황
제품 분야 | 주요 고객사 |
휴대폰, 스마트폰 | 삼성전자, 소니모바일, Teleepoch |
Tablet PC | 삼성전자 |
Navigation | Pioneer |
@신규사업 분야
@관계사 현황
상호 | 설립일 | 주요사업 |
위해신맥전자유한공사 | 2006.04.26 | 키모듈 임가공 |
동관신맥전자유한공사 | 2008.08.18 | 터치스크린 모듈등 제조 |
홍콩지맥전자유한공사 | 2011.06.02 | 중국생산법인의 수출입 무역업 |
아울테크놀리지(23%)
비에스티(30%)
@투자참고사항
한국형 히든챔피언 육성사업 대상기업으로 선정되었음.
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*페라리클럽은 얼마전 중국주에 올인했고 그결과 아래와 같은 수익을 올렸습니다.
