쥬라기: 지난 주말 뉴욕시장은 원유가격 하락을 반영하면서,
쥬라기: 원유 관련주가 크게 하락 마감했습니다.

쥬라기: 쥬라기: 27일 원유 감산을 이유로 유가가 크게 하락했었는데,
쥬라기: 뉴욕 증시가 휴장으로 반영되지 않다가
쥬라기: 주말에 반영되면서 유가가 10% 하락 마감했습니다.
쥬라기: 바닥권에서 이렇게 크게 하락하면 공포는 극대화되지만
쥬라기: 하락을 마무리되는 모습이 됩니다..

쥬라기: 가격에 이런 모습이 나타날 때 매도가 필요한 것과 같은 이치이지요.
쥬라기: 하락하는 모든 모멘텀은 급락이 있기 전에 모두 반영이 되어 있습니다.
쥬라기: 이렇게 급락을 하는 이유는 새로운 악재나 재료가 발생해서가 아니라
쥬라기: 그간 크게 수익이 난 포지션을 정리하는 차원에서 가격이 급변합니다.

쥬라기: 하락 쪽으로 보면 두려움이 생기기 쉬우니 가끔 두려움이 있을 때는
쥬라기: 이렇게 차트를 위아래로 뒤집어서 보고 매도가 적합한 곳인지를 보십시오
쥬라기: 뒤집어서 매도할 곳이면 그곳이 곧 매수할 곳이 됩니다.
쥬라기: .

쥬라기: 그래서 대부분 원유가격을 이런 채널로 놓고 보면,
쥬라기: 채널을 이탈하기 때문에 매도를 하게 되는데,
쥬라기: 이 채널이 이탈되었다고 해서 새로운 하락이 이어지는 곳은 아닙니다

쥬라기: 애당초 RSI가 역사적인 수준으로 과매도 권에 진입한데다 보다 큰 흐름에서
쥬라기: 현재의 가격은 강한 지지가 되는 가격이기 때문입니다.

쥬라기: 이런 지지권이 대기하는 자리이기도 하고,

쥬라기: 이런 위치이기도 합니다.

쥬라기: 앞서 본 것처럼 유가는 수요나 공급이 비탄력적인 상품입니다
쥬라기: 갑자기 수요가 늘거나 갑자기 생산이 늘거나 하지 않는다는 것이지요,
쥬라기: 따라서 수급에 의한 가격은 서서히 움직입니다.
쥬라기: 즉, 투기적 거래에 의해 형성됩니다.
쥬라기: 시장에서 매수 세력과 매도 세력의  경합으로 결정되는 것이죠,
쥬라기: 이 때문에  단기에 급변한 가격은 오르든 내리든
쥬라기: 이내 제 가격으로 회복되는 특성이 있습니다.
쥬라기: .

쥬라기: 기사에서는 " 미국의 공급을 늘리니 사우디아라비아가
쥬라기: 감산을 하지 않고 버팀으로써 치킨게임을 한다"
쥬라기: 라는 표현으로 흥미롭게 풀이하지만,
쥬라기: 이런 생각 속에는 가격이 하락하면 미국의
쥬라기: 세일 오일 생산업체가 어렵게 된다는 가정이 들어 있습니다.
쥬라기: 이런 가정하에서 공급을 결정하는 것은 감산을  해야 하는 사우디가 아니라
쥬라기: 세일 오일을 증산하는 미국이 됩니다.
쥬라기: 즉, 원유는 생산비용이 있으므로 가격이 하락하면 생산 자체가 줄어듭니다.
쥬라기: 따라서 단기간 이런 급변 상황은 반대로 가격이 움직일 수 있다고 보는 것이 좋죠
쥬라기: .

쥬라기: 여하튼 원유 가격이 하락하는 바람에
쥬라기: 20일 60일 골든크로스였던 엑슨모빌이 갭 하락했습니다.

쥬라기: 20일 평균이 60일 평균을 돌파하면 대개 장기 상승으로 가는 것이 보통이지만,
쥬라기: 유가 하락과 함께 변화가 나타난 모습입니다.
쥬라기: 그러나 이렇게 하락을 했다고 해서 추세적인 하락으로 이어지지는 않습니다.
쥬라기: 왜냐하면 쌍 바닥 반전이 있기 때문이죠.
쥬라기: 이것을 이해하려면 현재 엑슨모빌 주가가 과거 흐름 속에 어느 위치인지 보는 것이 좋죠

쥬라기: 90$대의 엑슨모빌 가격은 2011년 이후 강한 지지가 형성되어 온
쥬라기: 장기가 거래가 포진된 매물대 지지권 입니다.
쥬라기: 단순히 가격으로 만들어진 지지가 아니라
쥬라기: 매수해서 보유하는 사람이 많은 가격이라는 의미에서
쥬라기: 매집 매물대가 지지하는 곳이기 때문에 하락이 어렵고 상승이 쉬운 곳이죠,
쥬라기: 20/60 골든크로스로 상승의 모습을 만들어 놓고,
쥬라기: 갭하락으로 속임을 준 후 쌍바닥을 만들고 상승하는 그런 곳입니다.
쥬라기: .

쥬라기: 실상 원유가격이 수요 감소가 아니라
쥬라기: 미국의 증산 때문이라면 엑슨모빌은 돈을 더 벌었겠죠?
쥬라기: 원유 가공업체들의 주가가 크게 하락할 이유도 적습니다.
쥬라기: 원유 가공업체의 주가가 약세가 되는 것은 수요가 적어서 가격이 하락할 때
쥬라기: 판가가 내리면서 마진이 박해지기 때문인데,
쥬라기: 지금의 경우는 미국의 증산으로 원재료가 늘어나는 대신
쥬라기: 경기의 영향을 받는 수요는 감소하지 않으므로
쥬라기: 가공업체인 정유나 화학이 그렇게 영향을 받을 필요가 없는 것이지요.
쥬라기: 정유와 화학이 어려운 경우는 불경기로 수요가 줄어 가격이 하락하는 경우입니다.
쥬라기: 여하튼, 미국의 정유업체들은 어느 때보다도 원유 증산으로 돈을 벌 텐데
쥬라기: 주가는 오히려 원유가격을 따라 하락해 있습니다.

쥬라기: 미국의 원유 생산업체의 지수입니다.
쥬라기: 지난 주말 하락으로  대세 채널 하단에 쌍 바닥을 만든 모습이지요?
쥬라기: 이것이 미국 원유업체의 주가 흐름이고
쥬라기: 이 흐름상으로는 상승을 준비하는 과정입니다.
쥬라기: .

쥬라기: 사실 미국의 원유생산업체들의 주가가 하락할 이유는 없지요?
쥬라기: 사우디나 멕시코나 베네주엘라 같으면 몰라도,...
쥬라기: 미국의 원유 생산이 증가하면서 해외로부터 수입은 줄어들고 있죠,
쥬라기: 주로, 사우디, 멕시코, 베네주엘라, 나이지리아 등의 수입이 줄고
쥬라기: 캐나다 산은 오해려 수입이 늘어납니다.

쥬라기: 그래서 지난 주말 각국 ETF를 보면 크게 하락한 나라는 산유국들입니다.
쥬라기: 이 조합이 하락할 때 그 이유를 몰랐는데 이게 산유국들입니다

쥬라기: 원유 가격 하락이 산유국들의 주가는 물론 환율에 민감한 영향을 준다고 했었죠?
쥬라기: 그 중에 원유가격과 가장 민감한 나라가
쥬라기: 제2의 산유국이면서 자유변동환율제를 취하는 러시아입니다.
쥬라기: 그래서 러시아의 루불화 환율이 금융시장의 인디케이터(Indicater)라고 했지요?

쥬라기: 상품시장, 주식시장, 외환시장의 모든 변화를
쥬라기: 가장 민감하게 반영하는 변수라고 했었죠.
쥬라기: 그래서 유가와 관련한 금융시장의 흐름을 살피려면
쥬라기: 러시아 루블화 환율을 보는 것이 좋습니다.

쥬라기: 결국 2007년부터 2008년 금융위기 클라이막스까지 올랐던 폭만큼 올랐죠?
쥬라기: 이 가격은 급등한 만큼 급락이 나오는 모양입니다.
쥬라기: 펀더멘털이 이런 속도로 움직이지 않잖아요?

쥬라기: 유가와 루불화를 연결 지은 모습입니다.
쥬라기: 루불화가 엄청난 과열 끝에 전환점에 이르렀다는 것은
쥬라기: 유가 역시 하락으로 전환할 위치이고,
쥬라기: 달러 강세 역시 하락으로 전환할 위치이며
쥬라기: 상품 가격과 상품을 가공하는 산업의 주가 역시 전환점이 되는 곳입니다.

쥬라기: 그래서 원유에 투자를 하거나 원유와 민감한 ETF 투자를 고려할 때가 됩니다.
쥬라기: 원유에 직접 투자를 하는 방법이 있죠?
쥬라기: 한국시장이나 뉴욕시장에서 원유 ETF를 사면 됩니다.

쥬라기: 타이거 원유선물 ETF가 있고

쥬라기: 뉴욕시장에서는 USO가 미국의  오일 펀드 ETF입니다.
쥬라기: .

쥬라기: 원유가격이 상승하면 러시아의 주가지수와 함께 러시아의 루불화가 하락하겠죠?
쥬라기: 따라서 뉴욕시장에서 달러로 거래되는 러시아 펀드는
쥬라기: 주가 상승분과 환율 하락분이 더한 만큼 변합니다.
쥬라기: 이런 점에서 뉴욕시장에 상장이 된 러시아 펀드도 관심이 됩니다.

쥬라기: RSX라는 이름으로 거래됩니다.
쥬라기: 투기적인 성향이 있는 사람은
쥬라기: 이 펀드 등락률의 3배 레버리지로 움직이는 펀드를 고려할 수 있죠,

쥬라기: 2011년에 이 투기성 세배 펀드 만들어 놓고,
쥬라기: 3년 동안 하락시켜 이익을 취한 모습이지요?
쥬라기: 내릴 때 급격히 하락했지만, 오를 때는
쥬라기: (러시아 주가 상승 + 환율하락) x 3배의 비율로 변동합니다.
쥬라기: 이 3배라는 것은 당일 변동 분에 대해 3배인데 장기로 보유하는 경우는
쥬라기: 파생상품의 시간가치가 빠지기 때문에 오르는 쪽은 3배가 안되고
쥬라기: 내리는 쪽은 세배보다 더 크게 내린다는 점도 참고해 두세요.

쥬라기: 살실 미국에 헬쓰케어 업종의 3배 레버리지 펀드가 있는데
쥬라기: 이 펀드를 보면 레버리지 상태로도 상승이 장기로 나타나더군요

쥬라기: 미국의 헬쓰케어 펀드 상승률의 3배로 움직이는 ETF입니다.
쥬라기: 점차 평균수명이 늘어나면서 노인인구가 증가하니
쥬라기: 헬쓰케어는 장기 성장하는데
쥬라기: 안정적으로 상승하는 경우 이런 모습이 되기도 합니다.
쥬라기: .

쥬라기: 브라질도 그간 주가가 하락하고 환율이 상승했는데
쥬라기: 그 근원이 유가 때문이라고 봐야죠?
쥬라기: 브라질 뿐 아니라 캐나다와 멕시코 베네주엘라가 모두 같습니다.
쥬라기: 따라서 브라질 펀드 ETF도 관심권이 됩니다.
쥬라기: 역시 (브라질 주가 상승+환율 하락)을 반영하며 오르겠지요.
쥬라기: 뉴욕시장에서 살 수 있는 브라질 펀드는 EWZ입니다.

쥬라기: 이 펀드는 2000년에 상장이 되어 있는데 2003년 ~ 2008년 상승 구간을 보면
쥬라기: 나쁘지 않은 모습이지요?
쥬라기: 또한 2008년 이후 긴 하락이 이어졌지만 그 하락폭도 감내할만한 폭 이구요.
쥬라기: 물론 미국의 원유생산업체 펀드나 ETF, 엑슨모빌 자체도 투자 대상이 될 것입니다.

쥬라기: 브라질 펀드도 3배 레버리지가 있는데 뉴욕시장이 아닌 아멕스시장에서 거래되네요

쥬라기: 러시아 3배 펀드는 RUSL이고 브라질 세배펀드는 BRZU 입니다.
쥬라기: U가 들어가 있는 것은 인버스가 아니고
쥬라기: 오를 때 오르는  펀드 BULL 이라는 뜻입니다.
쥬라기: .

쥬라기: 우리 시장은 오늘도 하락을 하고
쥬라기: 특히 정유, 화학, 조선, 기계, 등이 크게 하락하지만,
쥬라기: 이것은 연기금을 포함한 기관들이 매도를 늘리기 때문이죠,
쥬라기: 연기금은 연말에 정산을 하는데 12월이니 정산마감일이 얼마 남지 않았습니다.
쥬라기: 아마 결산을 하고 나서 그간 간접투자로 돈을 나눠주었던 운용사를
쥬라기: 평가하여 성적이 나쁘면 탈락시키고 성적이 좋으면 다시 운용하겠죠,
쥬라기: 이 때문에 연기금과 간접투자를 맡긴 운용사들은 수익률 절대 평가보다는
쥬라기: 상대 평가가 중요하므로 하나가 필면 우루루 팔고,
쥬라기: 하나가 사면 우루루 사는 그런 매매가 나옵니다.

쥬라기: 그 때문에 종목의 주가 변동이 한층 심해지지만,

쥬라기: 결산을 마치면 이런 모습도 완화되겠죠,
쥬라기: 이런 점에서 우리 시장이 계속 이런 형태로 운용되지는 않을 것입니다.
쥬라기: 특히 올해에는 안정성장주로 수익을 내고 경기민감주를 파는 투자를 했는데,
쥬라기: 아마도 평가 연말까지는 올라서 수익은 종목의 가격을 유지시키려 하고,
쥬라기: 경기민감주를 새로이 편입하는 데는 적극적이지 않을 것입니다.
쥬라기: 그러나 해가 바뀌어 평가가 끝나고 새로운 포트폴리오를 짜야 할 경우에는
쥬라기: 올해와는 완전히 180도 포트폴리오를 구성한다고 봐야죠,

쥬라기: 왜냐하면 경기 민감주를 다 털어버렸는데 내년부터
쥬라기: 경기가 본격적으로 호전되기 때문입니다.

쥬라기: 따라서 2017년 말을 보고 주식을 보유하는 경우
쥬라기: 너무 지루해 하지 않아도 됩니다.
쥬라기: .

쥬라기: 그럼 내년부터 경기가 회복이 되느냐?
쥬라기: 특히 경기 민감주 관련 경기가 회복이 되느냐 ?
쥬라기: 이게 문제이지요?

쥬라기: 지난달 세계 20대 경제 국가의 정상들이 호주에 모여서 회의를 했습니다.
쥬라기: 세계 경제가 회복이 늦는 점을 집중 토의했습니다.
쥬라기: 그리고 대책도 강구하여 실행하기로 하고 회담을 끝냈습니다.
쥬라기: 어떻게 하기로 결정을 했나요?

쥬라기: http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=513348

쥬라기: 5년 동안 세계 경제성장률을 현 수준보다 2.0%를 더 높인다는 것이 목표이고,
쥬라기: 그리고 경기 민감 기업들이 필요한 사회기반시설 투자에는
쥬라기: 앞으로 15년 동안 70조 달러를 투입하고
쥬라기: 이를 관리하기 위해 국제기구를 설치한다
쥬라기: 이런 내용을 합의했습니다.

쥬라기: 어때요 이렇게 결정을 했다면 38광땡의 국면을 기다리는데
쥬라기: 큰 도움이 되지요?

쥬라기: 29일에는 유럽중앙은행 드라기 총재가 작심하는 발언을 했지요?
쥬라기: 앞으로 설령 자산에 버블이 온다고 해도 양적완화를 계속할 것이다.
쥬라기: 자산에 버블이 오는 것은 여러분이 바라던 바이지요?
쥬라기: http://www.newspim.com/view.jsp?newsId=20141129000046

쥬라기: 디플레이션을 견제하기 위해서는 자산의 거품도 불사하겠다,
쥬라기: 라고 했습니다.

쥬라기: 돈을 발행하여 인플레와 디플레를 움직이는 중앙은행이
쥬라기: 시장에 대해 어떤 태도로 임하는지를 보여줍니다.
쥬라기: 자산 버블이 온다면 투자자들에게는 더 발랄 것이 없지요?

쥬라기: 자산 버블이 오면 거품이 꺼지는 과정에서 힘든 상황이 되지만,
쥬라기: 여러분은 물론 버블만 즐기고 아픔을 겪는 버블 붕괴는 피해야 하겠죠.
쥬라기: .

쥬라기: 답답한  우리나라 경제를 놔두고 세계 경제를 봅시다.
쥬라기: 유럽은 자산 버블을 감수하고서라도 돈을 풀어 인플레를 만들겠다고 벼르죠?
쥬라기: 일본은 아예 인플레 목표를 2.0% 유지를 정해 놓고
쥬라기: 물가상승률이 2.0% 아래로 내려오면 무한정 돈을 풀겠다는 정책입니다.

쥬라기: 중국은 급등하던 주택 가격이 잡히니
쥬라기: 규제 풀어, 대출 풀어, 은행에 돈을 공급해, 나중에는 금리까지 내렸죠?
쥬라기: 여기서도 풀리는  돈이 만만치 않을 뿐 아니라
쥬라기: 최근 주가지수가 33% 이상 오르면서
쥬라기: 중국 정부와 국민은 1300조원 이상의 재산이 불어났습니다.
쥬라기: 돈이 불어났으니 이제 써야죠, 부의 효과입니다.

쥬라기: 미국은 ?

쥬라기: 은행의 대출을 보면 경기를 알 수 있지요.
쥬라기: 1970년대, 1980년대, 1990년대, 2000년대 모두 경기 활황  국면이 있었고,
쥬라기: 주식시장돠 대세 상승이 있었는데
쥬라기: 이 시기가 모두 은행의 대출이 증가할 때 만들어진 일입니다.

쥬라기: 돈이 넉적히 풀리고 원활하게 돌면

쥬라기: 당연히  경기가 좋아지고 소득이 늘고, 고용이 늘고,  

쥬라기: 가계의 재산도 늘고 국가의 세금수입도 늘어납니다.

쥬라기: 물론 이런 10년 주기 사이사이
쥬라기: 위기가 발생할 때 돈을 푸는 과정에서 유동성 국면이 나타나기도 했죠,

쥬라기: 1999년 Y2K 가상 위기를 대비한 통화 공급으로
쥬라기: 유동성 장세와 함께 IT 버블 국면이 만들어질 시기,
쥬라기: 911 테러 이후 위기 극복으로 돈을 풀어 상승이 나타났던 시기,
쥬라기: 2009년 금융위기 후 위기 극복으로 돈을 풀어 상승이 나타난 시기 등
쥬라기: 이런 유동성 국면도 있었죠.

쥬라기: 기업대출과 주택대출 그리고 소비자대출의 동시 증가를 동반하는

쥬라기: 은행대출 증가는 1970년대, 1980년대, 1990년대, 2000년대 중반부터 시작되었죠.
쥬라기: 이 은행대출의 증가와 함께 경기 회복과 주가의 대세 상승이 나타났었습니다.
쥬라기: 2010년대에도 2014년부터 기업, 주택, 소비자 대출이 모두 들면서

쥬라기: 은행 대출이 늘어나고 있습니다.
쥬라기: 과거 수십 년 그랬던 것처럼 똑같은 경기의 주기가 반복됩니다.

쥬라기: (※ 우리나라는 경기가 호전된는 것을 모르고 가계부채 늘어난다고 외려 걱정합니다.)

쥬라기: 세계 경제가 이런 조건에서 움직인다면,
쥬라기: 또, 경제 정책을 담당하는 각국 정상과 중앙은행이 이런 정책목표로 움직인다면,
쥬라기: 여태까지는 경기가 좋지 않았을지라도 이후에는 좋아지길 기대해도 됩니다.

쥬라기: 기관들은 올해에는 평가 종료 시간이 임박했으니
쥬라기: 이런 식으로 몰려다니며 매물을 쏟아내는 이상한 매매를 하지만,
쥬라기: 연간 운용 평가가 끝나면 이러지 않을 것입니다.
쥬라기: 더구나 세게 경기가 회복되는데
흐름이 경기와 관련된 관련된 주식 비중이 거의 제로 상태이니
쥬라기: 앞으로 사서 채우는데도 오래 걸리는 매매를 하게 될 것이라고 봐야죠
쥬라기: .

쥬라기: 루블화 환율이나, 유가, 엑슨모빌의 흐름을 보면,
쥬라기: 오늘은 저점으로 해서 이후 상승이 나올수도 있는데
쥬라기: 이런 점에서 지금은 기관의 행동에 변수가 있다고 해도
쥬라기: 다소간 시간을 견딘다고 보면 경기 민감주를 매수하여 갈 때라고 봅니다.
쥬라기: .

쥬라기: 월봉을 보면 10월 이후 월봉이 저점이 상승하고 있지요?
쥬라기: 고점이 돌파되지 않아 상승 추세라고 하기엔 부족하지만,
쥬라기: 저점이 올라온다는 것은 상승 추세의 힘을 의미하며 그런 점에서 변곡점입니다.
쥬라기: 주가가 60일 평균과 900일 평균이 지지하는 강한 지지 권에 있어서
쥬라기: 지수도 상승이 기대됩니다.

PS.
12월 1일 뉴욕시장 장 마감 결과

금과 은 백금은 상승 장악형으로 본격적인 상승을 만든 모습이고, 원유를 포함한 대부분의 다른 상품은 바닥에서 전환이 나오는 모습들이다

상품가격. 원유를 포함한 에너지와, 귀금속, 주요 곡물의 가격이다. 이 가격이 단기간(수개월)에 함께 급격히 움직이는 것은 원유나, 금, 곡물의 수요 공급 때문이 아니라 상품 시장에서 상품 선물을 사고 파는 투기적 요인 때문이다.

투기로 급락했던 곡물 격이 먼저 회복되고, 금과 은의 귀금속 가격이 투기적 매매로부터 벗어나며, 이어서 에너지가격이 급락으로 매도포지션을 청산하고 상승으로 움직인다.