@LED조명 관련주

led조명은 산업사이클상 성장2기 중반에 진입하고 있습니다.

LED 조명 시장규모는 올해 426억달러에서 오는 2016년 627억달러로 연평균 약 29% 증가할 것으로 예상된다. 미국, 유럽, 일본 등에서 백열구 규제가 시행되고 있고, LED 전구 가격도 1년 전과 비교해 34% 감소하면서 LED 조명의 보급은 한층 속도를 낼 것으로 보입니다.

*서울반도체의 주가를 보면 알 수 있습니다.

2차산업 진입시 필자는 서울반도체를 추천드리며 장기로 목표가 5만원을 강조드렸고 실제 목표가 도달 후 하락했습니다.

페라리의 추천가격:29500원

실제 추천문자메시지 내용입니다.

2013년 4월 22일 추천. 5만원까지 가는데 11개월이 소요 되었습니다.

성장2기가 지나고 나면 성숙기에 접어들게 되고 그렇게 되면 기업들의 실적은 내리막길을 걷게 됩니다.

요즘 LED조명을 길에서도 판매하는것을 많이 보셨을 것입니다. 이제 정말 민간주도형의 성장이 나타나고 있는 것입니다.

LED조명의 1차 성장기는 이미 녹색성장정책을 통해 5년전 있었습니다. 이때 정부가 주도하며 1차 성장이 나왔습니다.

LED조명의 가격이 비싸 정부가 자금을 부담하며 공공시설 위주로 교체 되었습니다.

이때 수익성이 가장 좋았고 기업들의 실적도 큰 폭으로 증가?x습니다.

그리고 작년부터 LED조명의 가격이 하락해 민간주도로 2차 성장기 진입이 시작되었습니다.

가격이 하락하면서 수요가 급등했지만 LED조명 업체의 수도 큰 폭으로 증가했습니다. 이제 LED조명은 출혈경쟁 체제로 진입했고 치킨게임으로 변화되고 있습니다.

*치킨게임이란?

이 게임은 한밤중에 도로의 양쪽에서 두 명의 경쟁자가 자신의 차를 몰고 정면으로 돌진하다가 충돌 직전에 핸들을 꺾는 사람이 지는 경기이다. 핸들을 꺾은 사람은 겁쟁이, 즉 치킨으로 몰려 명예롭지 못한 사람으로 취급받는다. 그러나 어느 한 쪽도 핸들을 꺾지 않을 경우 게임에서는 둘 다 승자가 되지만, 결국 충돌함으로써 양쪽 모두 자멸하게 된다.

즉, 어느 한 쪽도 양보하지 않고 극단적으로 치닫는 게임이 바로 치킨게임이다. 이 용어가 1950~1970년대 미국과 소련 사이의 극심한 군비경쟁을 꼬집는 용어로 차용되면서 국제정치학 용어로 굳어졌다. 그러나 오늘날에는 정치학뿐 아니라 여러 극단적인 경쟁으로 치닫는 상황을 가리킬 때도 인용된다.

지금 반도체 치킨게임의 승자는 삼성전자와, 하이닉스 입니다.

LED조명도 이제 그런 상황으로 진입하고 있습니다.

*LED조명 산업은 성장하지만 투자는 위험할 수 있습니다.

성장 2기라면 조만간 성숙기로 접어들 수 있습니다.

산업은 성장하더라도 진입장벽이 낮아 출혈경쟁이 심해질 수 있는 것입니다.

경쟁이 심해지면 가격경쟁이 시작되고 그렇게 됨으로 인해 수익성은 크게 하락할 수 밖에 없습니다.

LED조명이 성장하게 되면 완제품 보다는 소재업체에만 관심을 가지는게 좋습니다.

그리고 소재부터 완제품까지 수직계열화 되어 있는 종목으로만 봐야 합니다.

LDE산업은 크게 두가지로 분류.

하나는 디스플레이에 들어가는 백라이트용이고 또 하나는 형광등을 대체하는 조명용 LED입니다.

디스플레이용 led는 이미 성숙기에 진입했습니다.

*LED조명 완제품 판매업체의 경우 중국의 저가상품을 이기기 어려운 실정입니다.

가격경쟁이 시작되었기 때문에 중국제품과의 경쟁이 불가피 해졌고 중국의 저가상품이 LED조명의 본격 성장을 이끌게 될 것입니다.

소문난 잔치에 먹을게 없는것입니다.

LED조명은 중소기업도 쉽게 조립할 수있는 만큼 조명업체들의 실적회복은 쉽지 않습니다.

*금호전기를 예를 들어 봅니다.

LED조명은 성장하지만 금호전기는 왜 하락할까?

금호전기는 형광등, 백열등에서는 강자였고 특별한 경쟁업체가 많지 않았지만 LED조명은 진입장벽이 낮아 꼭. 금호전기 제품일 필요가 없어진 것입니다. 금호전기의 조명시장에서의 입지가 갈 수록 좁아질 수 밖에 없을 것입니다.

금호전기 자회사인 우리이앤엘, 우리이티아이등도 마찬가지 입니다.

*LED 관련사진 입니다.

이것이 LED조명의 부품입니다.

이것은 LED TV에 들어가는 LED BAR 입니다.

이것을 조립해서 아래와 같은 LED조명을 생산하게 됩니다.

앞으로 가정집의 형광등도 LED로 대체될 것입니다.

*지능형 LED 무선센서조명

지하주차장에 진입할때 조명끼리 통신을 해서 미리 켜지고 미리 꺼지게 만듭니다.

사물통신이 적용되는 부분인데 가격이 1개에 15만원으로 고가입니다.

아파트 지하주차장에 쓰이지만 수요는 미지수 입니다.

아래는 상장회사인 기가레인입니다.

이기업은 웨이퍼 식각장비를 만드는 기업이고 또 하나의 사업부문에 사물통신 관련사업이 있습니다.

LED조명의 소재인 웨이퍼를 식각하는 장비이니 조명수요가 증가할 수록 수요도 많아질 것입니다.

아래사진이 웨이퍼 입니다.

이것의 표면을 애칭하는 기계라고 보면 됩니다.

*OLED조명 사진입니다.

사실 이것을 기대하고 갔는데 실망입니다.

유리가 스스로 빛을 내는것이 OLED조명입니다. 국내에서는 동아엘텍 자회사인 선익시스템이 주력으로 하고 있습니다.

아래 사진은 OLED조명인데 .. 너무 비쌉니다.

필립스 제품이고 아래 보이는 한세트가 400만원 정도라고 합니다.

OLED조명 시장의 성장이 당장은 쉽지 않아 보입니다.

@종합해 보면..

LED조명의 성장은 폭발적으로 나타날 수 있으나 가격경쟁이 심해지는 시기라 투자로는 좋지 않다고 볼 수 있습니다.

특히 진입장벽이 낮은 LED조명 제조업체는 피하는게 좋습니다.

여기서 피하면 좋은 기업들은 올리지 않겠습니다. 잘못 올렸다가 큰일 날 수 있습니다. ^^

완제품 업체는

종합업체는--서울반도체로 수직계열화 되어 있어 품질, 가격경쟁에서 강합니다.

필룩스--스마트조명, 감성조명으로 승부중.

그외..금호전기, 필룩스,삼진엘엔디, 루미마이크로, 루멘스,파인테크닉스,삼성전기,동부라이텍, 유양디앤유,씨티엘등 나열하기 힘들 정도로 많습니다.

*투자가 가능한 기업은?

1)LED 소재업체

완제품 업체는 출혈경쟁으로 어려움을 격지만 소재업체는 오히려 수요증가로 외형은 커지게 됩니다 .

물론..가격하락은 소재가격에게도 수익성 악화가 될 수 밖에 없습니다.

2)LED장비, 테스트 업체

LED조명 업체가 증가하면 장비, 테스트 업체들에게는 좋습니다.

이상 발로뛰는 전문가 페라리 였습니다.

앞으로 끝까지 페라리가 책임지고 회원님들을 이끌고 갈 것입니다.