상승 추세 시작 중.

올 들어 한국 증시 홀로 하락하면서 세계 증시에 뒤쳐지고, 뉴욕시장에서 한국펀드가 가장 저평가된 모습을 보이면서 외국인의 매수가 확대되고 있다. 수요일 현물주식 5830억 원과 선물 1조 2223억원에 해당하는 대규모 매수를 하면서 2000선이 돌파되었고, 오늘도 외국인은 2838억의 매수를 보이며 매수를 이어가고 있다.

어젯밤 뉴욕 시장이 큰 폭으로 조정을 거치면서, 중국을 비롯한 아시아권 증시가 일제히 조정을 받았으나, 한국 시장은 외국인의 매수가 이어지면서 9.42포인트, -0.47% 하락한 2015.22에서 마감하였다.

연봉 캔들이 어제 양봉으로 전환하여 상승 추세가 시작되고 있고, 주봉과 월봉 일봉 모든 차트에서 상승 추세가 계속되고 있다. 특히 연봉으로는 연초 이격 조정으로 시가 3선 조정을 마무리하며 꼬리를 완성하여 향후 양봉이 크 점차 확대되는 상승 과정이 이어지기 쉽다.

선물 만기 주기인 3개월 등락 주기로는 현재 바닥권을 확인하고 상승 초기 국면에 있다. 과거 추세의 흐름으로 볼 때 대개 6주 정도 상승이 이어지는 흐름이 예상된다. 특히 시장에 매물이 극히 빈약한 모습을 보이고 있어 매수 수급이 확대되면서 급등 가능성을 내포하는 곳이다.

지수가 조정을 거치면서 선도 업종인 증권, 은행, 건설, 시멘트, 전기전자 등이 대체로 숨고르기를 거쳤으나 상승 추세가 지속될 흐름이다.

연봉이 바닥을 탈출하여 상승이 확대됨에 따라 연말과 연초에 걸쳐 바닥 조정을 거친 중소형 우량주의 꾸준한 상승이 이어지고 있다. 특히 한국 증시는 해외 증시와 달리 국내 통화 긴축으로 장기간 매수가 위축되면서 매물이 크게 줄어 대단히 강한 탄력으로 견실한 움직임이 계속된다.

주가가 연봉을 기준한 시가3선이 연중 최저가 매수권으로 1970 이하에서 이런 연중 최저가 매수 기회를 줄었다. 이제 이 바겐세일 기간이 점차 마무리되면서 가격이 정상화되고 있고 시간이 갈수록 주가가 오르는 국면이 이어지기 쉽다.

따라서 기업의 가치를 살펴 성장성이 우량한 기업과 함께 저평가된 기업을중심으로 적극적인 매수 전략과 함께 보유 전략을 가면 좋다.

특히 새 정부가 구성되면서 첫째 할 일이 수축된 경기를 부양시키는 일이고, 긴축 운용하는 통화를 확대 운용하지 않으면 경기 부양이 어렵다는 점에서 긴축 운용되던 통화를 풀 가능성이 높고 이 경우 강한 유동성 장세가 나타나기 쉽다.

또한, 미국의 달러가 하락하면서 해외 발 유동성이  크게 확대될 여건으로 3월 이후 급등 국면이 나타날 가능성이 있어 적극적인 비중 확대가 필요하다.

미국증시의 조정과 상승 준비

전일 신고가를 그리며 올랐던 미국 대형주 지수가 1.24% 하락을 하며 20일 평균까지 밀렸다.

특히 상승을 주도하던 금융 건설주와 함께 화학, 철강, 에너지, 금속은 급락을 하며 하락하여 조정의 우려를 주고 있다.

금융업

부동산 및 주택건설업

에너지, 금속, 귀금속 소재

그러나 지수를 움직이는 엑슨모빌이 지지권에서 상승을 앞두고 있고, 급락한 업종의 주가가 대부분 장기 지지권에 진입해 있어 하락이라기 보다는 상승을 위한 준비과정으로 볼 수 있다.

특히 금융시장 긴장을 반영하며 하락하는 단기 금리가 상승으로 움직이고 있고, 세계 금융시장 긴장을 나타내는 리보금리와 TED 스프레드가 긴장 완화 방향의 움직임이 강화되고 장기채권 수익률도 꾸준히 오르고 있다는 점에서 시장의 리스크 요인은 완화되고 있다.

한편, 아래 분석하는 것처럼 달러 하락 전환 위치게 다가서 있어서, 글로벌 달러 자금이 해외로 공급되면서 주가와 상품 가격을 상승으로 이끌 시점으로 판단되며, 달러의 급격한 하락과 함께 세계의 주가가 보다 강한 상승으로 움직일 가능성이 크다.

주택건설업종

산업용금속업종

철강업종

환율 시장 : 달러 급락 전환 가능성.

한편, 주가의 조정과 함께 유료화 등 해외 통화가 하락 하락하고 달러가 오르는 등 달러 강세가 나타났으나, 오히려 달러가 약세 반전되는 전환점이 되기 쉽다.

달러는 특히 변동성이 큰 영국 파운드화의 가치에 반대의 추세를 보이고 있는데, 영국 파운드화가 박스권 저점권에 진입하여 있고, 유로화나 엔화, 파운드화, 스위스프랑 등 주요 통화 뿐 아니라 금과 은 등 준 화폐인 귀금속까지 저점권 가격을 형성하여 반전을 앞두고 있다.

이런 점에서 어제의 하락을 기점으로 달러는 하락 반전이 될 가능성이 높으며 당분간 가파른 하락이 이어질 가능성이 높다.

달러의 하락은 달러 자금의 해외 주식과 상품시장 투자를 유인하므로 달러 하락과 함께 주가 상승추세와 상품 상승 추세가 강화되기 쉽다. 어젯밤 상품 관련주가 급락한 것은 바로 이런 장기 추세 전환을 앞둔 가격 만들기 성격이 짙다.

관련 분석글.

2013.2.21 쥬라기의 환율 전망 . 달러 급락 전환

금 가격 : 금 장기 추세 채널 하단의 매수권

달러 상승과 함께 금, 은, 백금 등 귀금속 가격과 산업용 금속, 원유까지 귀금속과 일반금속, 에너지 등 모든 소재 업종이 급락을 하였다.

금값을 저점 붕괴로 추가 하락의 우려가 강할 수 있으나 현재 지수는 박스권 하단임과 동시 장기 추세 채널의 하단으로 장기 바닥권이다.

따라서 어제 하락을 기점으로 금, 은. 백금 등 귀금속과 일반 철강, 화학, 비철금속 등 일반 금속 및 에너지가 함께 상승 추세로 전환한 가능성이 있다. 금 매수 타이밍이다.

중국 증시 : 중국상해 지수 저점매수권, 2730을 향한 상승 전망

미국 증시의 하락과 함께 2.79% 급락하며 2325에서 마감한 중국 증시는 핵심 추세 구도의 중심의 지지를 받고 있다. 11월 말 이후 2월 선물 만기까지 상승이 이어졌던 중국 증시가 만기 후 첫주 하락으로 출발하여 이격 부담을 덜고 상승을 준비하고 있은 모습으로 다음 상승 마디는 2325를 지지권 2730을 목표로 하는 상승 마디이다.

월봉 시가 3선의 지지권이 2290선에 대기하는 만큼 매수타이밍이며, 중국 ETF의 중요한 매수 포인트이다.