종합주가지수입니다.

월봉으로는 별써 수개월때 월봉 20월 평균에 머물며

등락을 하고 있는 가운데 3개월째 20월 평균을 지지로 움직입니다.

주봉도 3주째 60주 평균을 지지로 움직입니다.

옵션시장에서 개인의 이익을 내려는 욕심은 절제가 되지 않고

그런 일반의 베팅금액을 노리는 외국인은 지수를 누르고

이런 모습이 되면서 정체가 되고 있습니다.

쥬라기 : 세계 증시는 요즘 난리가 아니죠?

쥬라기 : 베네주엘라 종합주가지수입니다

쥬라기 : 종합지수가 하루 9.64%가 오르고, 지수는 54만 1758에서 마감되었습니다.

쥬라기 : 지난해 5월 23만 6091에서 129.5%가 상승하였습니다.

쥬라기 : 아르헨티나 종합지수입니다.

쥬라기 : 중국 상해종합지수입니다.

쥬라기 : 저 최저가 나오던 날 KINDEX 중국본토 CSI300 ETF를 사라고 했었죠?

쥬라기 : 미국 대형주 지수입니다.

쥬라기 : 독일의 DAX 지수입니다.

쥬라기 : 이렇게 주가가 상승하는 이유는 통화공급 확대 때문이죠.

쥬라기 : 지금 돈을 풀고 있는 나라가 어디어디입니까?

쥬라기 : 미국, 중국, 일본, 유럽 4대 경제 강국이 모두 돈을 찍기 바쁩니다

쥬라기 : 이러니 세계에 돈이 넘쳐나고 그 때문에 주가가 가파르게 오릅니다.

쥬라기 : 특히 남미 쪽은 풀리는 돈때문에 물가 상승이 대단히 가파르죠.

쥬라기 : 그래서 베네주엘라는 1년도 안되어 100%를 훨씬 넘는 상승을 했고,

쥬라기 : 아르헨티나는 2200선의 지수가 3500까지 불과 3개월만에 50%가 오릅니다.

쥬라기 : 이렇게 오르는 베네주엘라나 아르헨티나는 물가가 급등하기 때문입니다

쥬라기 : 물가가 급등 또는 화폐가치가 하락하기 때문에

쥬라기 : 그에 맞춰서 주가가 오르고 있다고 할 수 있습니다.

쥬라기 : 여기서 생각해 볼 점이 하나 있습니다

쥬라기 : 만일 저렇게 물가가 급등하게 되면 서민들은

쥬라기 : 어떻게 살 수가 있을까요?

쥬라기 : 물가가 급등할 때 화폐가치를 보전 받으려면 돈을 보유하면 안됩니다.

쥬라기 : 예금도, 빌려주고 받을 권리인 채권도, 보험도 다 화폐가치 하락의 영향을 받습니다.

쥬라기 : 그렇다고 식료품을 몇개월 1년치를 사잴수도 없습니다.

쥬라기 : 이럴 때 화폐가치 하락의 영향을 받지 않는 자산이 필요하죠,

쥬라기 : 그것이 주식입니다.

쥬라기 : 개별 주식은 망할지 흥할지 모르니 주가지수를 보유하면 되죠

쥬라기 : 주가지수는 훌륭한 물가 상승의 헤지(보상)을 해줍니다.

쥬라기 : 그래서 저렇게 물가가 급등하는 시기가 오면

쥬라기 : 주식투자는 삶을 영위하는데 없어서는 안될 생존의 수단이 됩니다.

쥬라기 : 아르헨티나나 베네주엘라는 한때 우리보다 잘 살던 나라들입니다.

쥬라기 : 저런 나라들이 저렇게 움직이는데

쥬라기 : 우리라고 저런 모습이 되지 않는다고 누가 보장을 할 수 있습니까?

쥬라기 : 국가의 부는 다 외국인이 가져가고

쥬라기 : 기업소득과 가계소득의 격차가 커지게 되고,

쥬라기 : 돈이 정치를 사고 경제를 사는 시대가 도래할수도 있는데

쥬라기 : 저렇게 되는 시대가 오지 않으리라는 법이 어디에 있습니까?

쥬라기 : 그 때가 되면 주식투자는 생존의 수단이 됩니다.

쥬라기 : 역사적으로 100년을 단위로 하여 xx10년대와 xx20년대는 물가급등의 시기입니다.

쥬라기 : 대략 xx15 ~ xx25년의 사이는 물가 급등이 나타나기 쉽습니다

쥬라기 : 20세기를 살펴 볼까요?

쥬라기 : 파란색이 물가지수입니다.

쥬라기 : 1914년 ~ 1918년은 1차 세계대던과 함께 물가가 수직 급등을 하죠?

쥬라기 : 전쟁이 끝난 후에도 1921년까지 물가가 올라서 고공권에 머뭅니다

쥬라기 : 주가도 함께 오르는데 주가는 1929년까지 크게 상승을 합니다.

쥬라기 : 인류 역사상 가장 큰 버블 붐이 말들어지죠..

쥬라기 : 이렇게 물가가 오르고 주가가 버블을 이루면서

쥬라기 : 아마도 전후 복구를 위해 돈을 많이 풀었기 때문에 나타난 현상일 것입니다

쥬라기 : 그래서 각국은 물가를 잡기 위해 금본위제를 도입하기 시작하죠

쥬라기 : 그것이 원인이 되어 화폐가 늘지 않고 증가율이 0으로 변하면서

쥬라기 : 1929년 주가 하락과 함께 공황이 시작이 됩니다.

쥬라기 : 늘리던 돈을 더이상 늘리지 않으니 나타난 버블의 붕괴이죠,

쥬라기 : 결국 1932년 마지막으로 미국이 금본위제를 포기하죠

쥬라기 : 금본위제란 화폐발행을 금 보유량에 맞추는 것이므로

쥬라기 : 화폐증가는 금의 생산 증가에만 관계되고 과잉발행이 되지 않고

쥬라기 : 또 각국의 화폐는 금에 대해 일정한 비율을 유지하므로

쥬라기 : 환율이 고정되어 무역 분쟁이 나타나지 않죠.

쥬라기 : 그러나 금본위제의 페지는 이런 기준아 사라지므로

쥬라기 : 무역에서 유리한 경쟁력을 갖기 위해 각국이 서로 화폐 발행을 늘리면서

쥬라기 : 무역전쟁, 즉 환율전쟁을 하게 됩니다.

쥬라기 : 이런 무역전쟁을 결국 무력에 의존하는 2차 세계 대전으로 이어지죠

쥬라기 : 이런 일련의 일들이 우연히 나타나는 것이 아니라

쥬라기 : 원인이 있고 그 원인이 결과를 만들게 되는 환경조건(緣 이라 합니다.)이 맞아

쥬라기 : 결과로서 나타나게 되는 것입니다.

쥬라기 : 인이 있고 여기에 연이 작용하면 인연이 결과를 낳게 되죠

쥬라기 : 인과의 법칙, 인연의 법입니다.

쥬라기 : 지금 미국, 중국, 일본, 유럽이 서로 화폐공급을 늘리고 있습니다

쥬라기 : 그러니 당연히 물가 상승과 주가 버블의 因을 만들고 있습니다.

쥬라기 : 앞으로 화폐공급을 늘리는 因이 있고,

쥬라기 : 여기에 경기가 회복되는 緣이 작용하니

쥬라기 : 이제 물가 상승과 주가 버블의 결과가 뒤따라 오게 됩니다.

쥬라기 : 즉, 물가 상승과 주가 버블 붐이 준비되고 있습니다.

쥬라기 : 그래서 세계 증시가 상승으로 움직이는데도

쥬라기 : 한국증시는 아직 제자리 머물러 있고,

쥬라기 : 제자리에 있습니다.

쥬라기 : 이런 뒤쳐짐의 원인은 북한  핵실험도 아니고 뱅가드도 아니며

쥬라기 : 순전히 선물과 옵션 시장에서의 이해관계 때문입니다.

쥬라기 : 눈앞에 당장 큰 수익이 보이면

쥬라기 : 지수를 움직이는 외국인이 어디까지 지수를 왜곡시킬 수있는가를

쥬라기 : 여실히 보여줍니다.

쥬라기 : 선물이나 옵션에 투자하는 개인들은

쥬라기 : 미국을 보고, 중국을 보고, 통화공급을 보고, 기업실적을 살피지만

쥬라기 : 지수를 움직이는 외국인은 그런 것과 상관없이

쥬라기 : 자기 자신들에게 돈이 벌리는 방향으로 지수를 움직입니다

쥬라기 : 최근의 주가 움직임은 이런 시장의 냉엄한 현실을 여실히 보여줍니다

쥬라기 : 그러나 이런 일탈은 일시적이지 장기로 지속될 수는 없죠

쥬라기 : 60분 선물 지수와 외국인의 선물 순매수입니다.

쥬라기 : 그 아래 개인의 선물 순매수가 있죠.

쥬라기 : 개인이 선물을 사서 상승의 길목을 지키니

쥬라기 : 외국인이 지수를 하락시켜 개인을 포위해 잡아먹는 모습입니다.

쥬라기 : 그러나 오른쪽을 보면 이 과정에서 선물 현물 베이시스가 0으로 내려와 있고,

쥬라기 : 주가지수를 움직이는데 강력한 무기인 프로그램 차익거래가 드디어

쥬라기 : 바닥권으로 감소하여 있습니다

쥬라기 : 이것은 이제 프로그램이 하락을 위한 무기가 아니라

쥬라기 : 점차 상승을 위한 무기로 바뀌고 있다는 것을 의미합니다

쥬라기 : 선물 120분 차트입니다.

쥬라기 : 외국인의 선물이 매도 한계에 이르러 있고,

쥬라기 : 베이시스와 프로그램 바구니도 거의 비어가고 있습니다

쥬라기 : 매물지표인 Vr과 이격지표인 스토캐스틱은 중기바닥의 조건입니다.

쥬라기 : 그러니 다음주 선물 옵션 만기를 앞두고

쥬라기 : 늦던 빠르던 이제 상승이 준비가 되어 있는 시기입니다.

쥬라기 : 이제 상승이 나오면 해외 증시에 뒤쳐진 격차를 메우고 

쥬라기 : 오히려 그보다 앞서 나갈 때까지 상승을 하게 될 것입니다.

쥬라기 : 외국인이 결국은선물을 사면서 올릴 텐데

쥬라기 : 그래야 외국인에게 최대의 이익이 나오기 때문입니다.

쥬라기 : 외국인은 선물을 매도했으니 선물을 되사기도 하겠으나

쥬라기 : 그 전에 콜옵션을 사서 선물 매도포지션을 헤지하는 것이 효율적이죠

쥬라기 : 그래서 지금은 시간가치 프리미엄이 높지만 빠르게 감소하므로

쥬라기 : 콜옵션 프리미엄을 낮추어 착한 가격이 되는 콜옵션을 만든 다음

쥬라기 : 선물 매수 대신 콜옵션을 매수하여 매도된 선물을 헤지하고

쥬라기 : 그런 다음 선물과 주식을 동시 매수하면서 가파르게 상승을 시키게 됩니다

쥬라기 : 이제까지는 선물 매도와 프로그램 차익거래 매도가 함께 진행되었으므로

쥬라기 : 은행, 증권과 각 업종 대형주들이 상승을 하지 못하고 조정을 해 왔습니다

쥬라기 : 그러나 프로그램이 매도에서 매수로 바뀌면 이들 대형주들은 강한 상승으로 바뀝니다

쥬라기 : 지난 11월 20일 이후 의 상승과 똑같은 과정으로 오르게 됩니다

쥬라기 : 그래서 앞선 시간에 점검해 두었던 이들 업종의 대형주들을 차분히 매수해 기다리면 됩니다.

미국시장 최근 1년 금융업종 주요 기업 및 지수 흐름

최근 2개월 흐름 

쥬라기 : 미국 시장의 금융주의 움직임입니다.

쥬라기 : 종합지수가 조정받고 오르는 것과 상관이 없이 대단한 상승을 합니다.

쥬라기 : 그 이유는 간단하죠,

쥬라기 : 이번에 이익이 얼마이니 주가가 얼마인가

쥬라기 : 이런 사고 방법으로는 이 흐름을 이해하지 못합니다.

쥬라기 : 길을 찾는데도 골목으로 가다가 전봇대에서 우회전,

쥬라기 : 100미터 가서 슈퍼앞에서 우회전에서 50미터를 더 가서 있어

쥬라기 : 하면서 위치를 아는 것과

쥬라기 : 항공사진을 보면서 그 위치를 사진처럼 아는 법이 있습니다

쥬라기 : 세세하게 하나하나를 더듬어서 아는 법과

쥬라기 : 전체의 큰 틀을 구조적으로 파악하는 방법이죠

쥬라기 : 나는 주로 구조적인 윤곽을 보는 법에 익숙합니다.

쥬라기 : 또 그렇게 사고를 하는 편이죠,

쥬라기 : 현재 세계의 주식자산의 규모가 대략 60,000조원입니다.

쥬라기 : 앞으로 5년 후 세계의 주식자산의 크기는 120,000조원으로 증가합니다

쥬라기 : 그리고 세계 부동산 시가총액도 아마 5년 후에는 30%~50% 오를 것으로 봅니다

쥬라기 : .그렇다면 엄청난 돈의 회전이 나타나는 데

쥬라기 : 그 돈을 회전시키고 수수료를 받는 사업이 금융업입니다

쥬라기 : 그러니 지금은 적자가 나는지 흑자가 나는지 경우 먹고 사는지 모르지만

쥬라기 : 5년 후에는 지금과는 완전히 다른 모습이 될 것이라고 봅니다.

쥬라기 : 더구나 세계적으로 2008년 금융위기 후에 세계의 많은 은행들이 망해서 없어졌습니다.

쥬라기 : 다른데 합쳐지거나 사라졌죠

쥬라기 : 돈은 엄청나게 늘어나게 되는데 그것을 회전시킬 금융기업의 수는 줄어들어

쥬라기 : 경쟁이 완화되는 완전한 블루오션이 되는 것이죠

쥬라기 : 그러니 금융업은 세계 증시 상승의 주도주입니다

쥬라기 : 우리나라는 아직 한국은행이나 금융감독위원회가 돈줄을 죄고 있죠,

쥬라기 : 주식이나 부동산이나 아직 변변히 오르지 못하고 있고,

쥬라기 : 그래서 돈을 빌려주거나 수수료르 받는 은행이나 증권이 제대로 수익을 내지 못합니다

쥬라기 : 그러나 세계 4대 경제대국이 돈을 푸는데 한국만 돈을 죄면

쥬라기 : 나중에 환율이 어디까지 하락할지 모르죠?

쥬라기 : 달러당 100원이 될수도 있겠죠.

쥬라기 : 그러니 그런일이 계속될 수는 없습니다

쥬라기 : 지금 묶어 놓은 돈을 당연히 풀게 마련이고

쥬라기 : 그러면 주식도 오르고 부동산도 오르고 가계의 자산도 부풉니다

쥬라기 : 따라서 은행도 대출이 늘고 증권의 수수료도 늘면서 이익이 확대됩니다

쥬라기 : 현재상태에서 얼마를 버는지 주가 수익비율이 얼마인지는

쥬라기 : 그렇게 중요한 변수가 아닙니다.

쥬라기 : 중요한 것은 미래의 인플이션 상황을 기준했을 때입니다

은행, 증권, 보험 업종과 건설업종으로 주가 장기 상승의 핵심 업종이다.

미국이 이렇게 상승을 하지만 한국 역시 같은 흐름으로 가게 마련이다.

그러나 만일 한국 증시가 미덥지 못하거나

한국의 정부가 미덥지 못하거든 미국에 투자를 하면 된다.

미국은 오르는데 한국은 아직 아니라고 생각하거나,

미국은 오르는 게 확실하지만 한국은 잘 모르겠다거나,

한국은 경제가 좋아지기가 어렵다고 생각하는 사람은

미국 증시에 투자하는 것이 답이다.

증권사 직원들도 시장이 오르지 않는다고 하여

대세 바닥의 기회에서 고객을 내몰아서

동료들을 해고시킬 것이 아니라

미국 주식이라도 투자하도록 소개해 주어야 한다.

미국에 사는 사람이라면

bank 섹터 ETF와 home builder 섹터 ETF 부동산업 ETF

이 세 업종의 ETF만 분산해 보유해도

S&P500 지수를 월등히 초월하는 결과를 얻는다.

금융업종은 대략 2017년까지는 상승을 기대할 수 있으나

주택건설이나 부동산업은 2020년까지도 상승을 기대할 수 있다.

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쥬라기 : 철강업은 아직 세계 증시가 저항 추세를 돌파하기 전입니다.

쥬라기 : 원유가격 지수나 산업용금속가격 지수 미국의 철강업 지수가

쥬라기 : 모두 2007 ~ 2011년 고점을 잇는 대세 저항선을 돌파하기 직전이기 때문에

쥬라기 : 우리나라 뿐 아니라 미국에서도 대체로 지루한 움직임을 보이며 매집중입니다.

쥬라기 : 미국 철강업 지수입니다.

쥬라기 : 정말 지루한 움직임이죠,

쥬라기 : 그런 저 저항이 돌파되면 움직임이 전혀 달라집니다

쥬라기 : 지금은 저항 때문에 매도하는 사람 반, 매수하는 사람 반으로

쥬라기 : 매수가 자가 매도를 유인하여 매집을 하는 국면이 되지만

쥬라기 : 저 저항을 넘어 상승을 하게 되면 매도세력이 사라지고

쥬라기 : 매수자가 급증하는 세력 변화가 나타나게 됩니다

쥬라기 : 원유가격입니다.

쥬라기 : 산업용 금속가격 지수입니다.

쥬라기 : 2011 년 이후 중기 저항이 돌파되고 있죠

쥬라기 : 이런 상품 가격의 상승은 시간이 갈수로 강해집니다.

쥬라기 : 세계의 고정자산 투자는 매년 30% ~50%씩 증가하기 때문에

쥬라기 : 그에 필요한 자재의 수요는 어제 다르고 내일 다를 정도로

쥬라기 : 빠르게 변하기 때문입니다.

쥬라기 : 아마도 조만간 달러가 급락할 가능성이 크기 때문에

쥬라기 : 달러의 하락이 시작되면 이들 원자재 관련 기업들은

쥬라기 : 추세를 돌파하면서 강한 상승이 나올 것으로 봅니다.

쥬라기 : 달러인덱스입니다.

쥬라기 : 달러가 무너지기 직전에 있죠

쥬라기 : 저 네크라인을 돌파하면 6.5%가 하락한 74 수준으로 급히 내려갑니다.

쥬라기 : 그러니 지금은 달러를 팔고 유로화는 사는 것이 아주 중요한 시기이죠

쥬라기 : 그래서 그제 밤 처럼 유럽은 흔들어서 달러을 올리고 유로화를 팔아

쥬라기 : 속임을 준 후에 실제로는 달러를 팔고 유로화를 사려할 것입니다

쥬라기 : 이익이 큰 곳일수록 속임이 철저합니다.

쥬라기 : 여기서 유럽에 이유를 대는 변동은 바로 외환시장의 큰 세력들의 속임이라고 봐야죠

쥬라기 : 이렇게 달러가 하락할 때 원자재 가격이 크게 오르겠죠?

쥬라기 : 그래서 소재 관련주들이 저항을 돌파하면서 급등이 나오기 쉽습니다

쥬라기 : 또한 원달러 환율도 수지 급락하면서 1000원 초반으로 갈게 될 것입니다.

쥬라기 : 달러가 6.5%가 하락하므로 그 비율을 곱해보면 대략 어느정도인지 추산할 수 있죠

쥬라기 : 한편 엔화는 이번에 일본중앙은행장이 바뀌면서

쥬라기 : 다소간 반등할 시점에 다다라 있습니다

쥬라기 : 엔/달러 환율은 기술적으로 95엔/달러에 강한 저항이 있습니다.

쥬라기 : 엔화 인덱스로 보면 이런 모습이 되는데

쥬라기 : 105~106 언저리는 지지가 강한 곳입니다.

쥬라기 : 그러나 원/엔환율은 엔/달러에도 영향을 받지만,

쥬라기 : 원/달러에도 영향을 받으므로,

쥬라기 : 하락 속도는 완만해지겠으나 정체 내지는 하락이 이어지기 쉽다고 봅니다

쥬라기 : 여하튼 이런 환율 변화와 함께 그간 장기 정체했던 소재주가

쥬라기 : 본격적인 상승을 준비하는 것으로 이해해 두면 됩니다.

쥬라기 : 그 시점은 달러인덱스가 네크라인을 이탈하여 하락이 시작될 때입니다.

쥬라기 : 지금은 차분히 매집차원에서 여유를 가지고 매집하여 기다리면 됩니다.

쥬라기 : 금가격도 전망해 드릴까요?

쥬라기 : 금가격은 장기 횡보 조정이 이어지는데

쥬라기 : 이제 장기 이평선들이 모이고 있으니

쥬라기 : 힘의 비축이 막바지 국면으로 가고 있다고 봐야죠,

쥬라기 : 결국 아래나 위로 힘을 분출할 텐데

쥬라기 : 그 방향은 달러와 반대 방향이 될 것입니다

쥬라기 : 달러가 하락한다고 보았으니 금가격은 위로 오르겠죠?

쥬라기 : 이 역시 달러의 하락과 함께 움직이기 쉽다고 봅니다.

쥬라기 : 그러나 지금은 안전자산의 퇴조 국면이니 과거처럼 강한 추세를 보이기는 어렵고

쥬라기 : 또 계절상 7월 저점이 되는 경우가 많기 때문에

쥬라기 : 상승하더라도 과거의 고점을 저항으로 하는 박스권 정도로 보면 좋죠.

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쥬라기 : IT 주들이 조정을 거치면서 지지권에 와 있는 모습입니다.

쥬라기 : 이제 바닥에서 상승의 모습이 나오고 있습니다

쥬라기 : 아마도 개별 실적 우량주들은

쥬라기 : 1분기 실적이 나오는 4월 5월까지 움직임이 활발한 시기입니다.

쥬라기 : 봄철은 중소형주가 꽃피는 계절이니 실적우량주들을 관심두면 좋죠.

쥬라기 : 부실주들은 결산에서 실적이 노출되는 3월말이 되기에 앞서서

쥬라기 : 2월 내지 3월 중순 반짝 상승했다가 실적 발표와 함께 하락할 수 있습니다

쥬라기 : 실적 발표되면 팔아야 하니까 그 전에 가격을 올려서 팔고

쥬라기 : 실적 발표와 함께 미끄러지는 과정으로 이해하면 쉽죠

쥬라기 : 부실주야 일부러 보유하지는 않을 테니

쥬라기 : 실적 우량 저평가주들은 차분히 기업을 골라 매수해 보유해두면

쥬라기 : 적어도 2~5월 사이 움직임이 좋을 것입니다

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쥬라기 : 오늘 개인의 옵션 포지션 수익구조입니다.

쥬라기 : 개인들인 상승쪽에 목숨을 걸었군요.

쥬라기 : 이런 모습이면 만기까지는 지수가 상승으로 크게 움직이기는 어렵겠죠?

쥬라기 : 가능한 범위는 코스피 200지수 기준 아직은 262.5(종합지수 2000)까지가 한계가 됩니다.

쥬라기 : 즉, 개인의 콜옵션 베팅 때문에 지금으로서는

쥬라기 : 종합주가지수가 만기까지 2000을 넘기 어렵고

쥬라기 : 앞으로 만기까지 남은 기간 동안 개인이 콜옵션 행사가를  더 낮춰 매수하면

쥬라기 : 이 상승 가능한 지수는 점차 낮아지게 됩니다

쥬라기 : 앞으로 물가가 급등하는 시대가 옵니다.

쥬라기 : 물가가 급등하는 시대에는 주식투자를 모르면 아주 힘든 삶이 됩니다

쥬라기 : 향후 5년 많은 사람들의 팔자가 바뀔 것입니다

쥬라기 : 버블 붐(bubble boom)과 뒤이은 버블의 붕괴 그리고 외환위기

쥬라기 : 이 과정을 통해 지금과는 부의 판도가 판이하게 달라질 것입니다

쥬라기 : 이런 점에서 여러분은 시대의 흐름을 따라 미래를 준비하시기 바랍니다.