지수를 그리는 외국인

세번째 금요일은 미국과 유럽의 옵션 만기 만기이면서 중국의 선물 만기일이다.  이 만기를 앞두고 외국인은 한 주간 지수를 급하게 하락시키며 한주를 마감하였다.

프로그램 차익거래 잔고가 소진되면서 외국인의 지수 변동을 위한 비용은 크게 늘어 어제는 3,557계약에 현물 2,577억원, 오늘은 선물 2,206계약에 주식 1,337억원 등 적지 않은 물량을 쏟아 부으며 주가를 그리고 있다.

이렇게 외국인이 주가의 변동을 만들고, 주가차트를 그려가는 모습은 다음과 같다.  선물로 선물지수를 움직이며 장중 등락을 포함한 전체 그림을 세밀하게 그려나가고 여기에 현물 거래를 가세하여 대형주를 움직임으로써 치밀하게 지수를 그리고 있다.

필요한 경우 미국시장을 흔들어 모멘텀을 만들고, 세계로 전파되는 뉴스 매체에 자신의 이익에 맞는 기사를 만들어 보냄으로써 국내 언론사들이 이를 확대 재생산하여 선전하는 효과까지 누리고 있다.

이런 결과를 통해 선물과 현물 거래뿐 아니라 지수옵션, 종목선물, ELW, ELS, ETF, 채권과 외환에 이르기까지 이와 연동되어 움직이는 모든 부문에서 엄청난 이익을 얻고 있다.

이런 현금지급기처럼 매일 돈을 수금해가는 옵션 시장의 외국인 매매 결과이다. 2011년 8월 이후 11월 14일까지 외국인은 옵션 매도로 꾸준히 이익을 얻어왔고, 그 결과 콜옵션에서 5,370억원, 풋옵션에서 1조 2380억원의 순매도를 보였다 만기 결산의 경우 외국인이 손실 보는 예가 드물고 대부분 큰 이익을 얻었다는 점에서 옵션시장에서만 이기간 2조원이 넘는 돈을 수돗물 틀어 물을 받듯이 돈을 받아내고 있다.

파생상품 시장을 키우려면 특정세력이 지수를 움직이지 못하는 공정한 거래부터 확립해야 하지만, 파생상품 거래 증가가 금융시장 발전이라는 말도 되지 않는 생각을 가진 관료들 때문에 국가의 부에 파이를 꽂아서 부를 유출시키는 시스템이 되어 있다. 이런 관료들은 삼족을 거열 형에 처할 일이다.

9월 선물 옵션 결제일이 마감된 이후 외국인이 애써서 만든 주가 차트는 다음과 같은 구도이다.

선물지수로는 다음과 같다.

대세의 눌림을 만드는 이동 평균선은 보통은 주가와 자주 접하지 않는데, 세계 파생상품 시장이 비대해지면서 변칙이 많아지고 그에 따라 비교적 자주 접하는 모습이 되어 있다. 주가가 이 평균선에 접근하여 전환을 앞둘 때마다 주식시장에는 하락이 시작되는 것처럼 바람몰이 하는 사람들이 특히 많아진다.

오늘 옵션 만기를 맞은 미국과 독일 중국 시장의 모습은 다음과 같다. 한국 시장이 상승의 조건이 강화되면서 콜옵션 매수가 많아지고 그에 따라 외국인의 콜옵션 매도 이익이 많아진 것처럼, 중국 역시 상승에 기대는 선물 매수가 많은 듯 선물 만기를 하락으로 마감하였다.

중국 상해증시 역시 제도기로 그림을 그리듯 정밀하게 주가를 그리는데 (이런 그림을 보면 주가 이론을 설명하는 기본 가정부터 교재에서 없애야 한다. 주가는 힘있고 정보력기 있는 세력에 의해 만들어진다로 시작되어야 한다.)  현재 지수는 채널 하단에서 마무리하여 새로 거래되는 선물부터 상승으로 움직일 가능성을 준다.  

다음으로 만기를 맞는 유렉스 시장의 핵심지수 독일 DAX지수이다. 강력한 매물 지지권에 접하면서 만기를 기점으로 주가가 상승으로 움직이기 쉬운 구도이다.

마지막으로 만기를 맞는 미국 대형주 지수이다. 주가가 매물대에 접하면서 지지권에 진입하였지만 추세 채널의 하단은 아직 접하지 않은 상태이다. 오늘 변동으로 이런 여분을 메워준다면 애써 그린 주가지수 그림이 보다 완결성을 갖는다.

주가가 바닥에 접근하면 늘 이유 없이 급락하여 주가 변동을 기압으로 삼아 심리 변화를 하는 개인들의 매물을 유인하고, 신용으로 투자한 사람들의 급매물을 빼앗아간다. 그러나 그렇게 이유 없이 하락한 주가는 반전과 함께 쉽게 회복이 된다.

코스닥은 기관이 3일 째 대규모 매물을 쏟아내며 하락이 크다 그간 대형주 조정의 틈새 국면을 만들면서 실적이 웬만한 기업은 PER가 20~40으로 터무니 없이 비싸게 오른 기업이 많다.  이런 기업은 연말 수확철 맞아 차익실현이 이어지지만 수익능력과 성장을 기준 제 가치에 비해 저평가된 기업이라면 이런 흐름에 휩쓸릴 필요 없이 매수할 때이다.

지수가 큰 흐름의 상승을 준비한다는 것은 그간 조정을 받아 온 대형주의 상승을 의미한다. 정상적인 경기 수준에 비해 경기가 어렵다는 이유로 과도하게 하락해 있는 경쟁력이 있는 대형주들을 차분히 매수해 늘리는 3.8 전략이 필요하다.

쥬라기 : 주가의 큰 바닥의 진통이 대단하지요?

쥬라기 : 외국인이 완전히 지수를 장악하면서

쥬라기 : 평상시 나타나는 단기 등락도 주지 않고

쥬라기 : 지수를 밀어 붙이는 대단한 베팅 국면입니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 그래서 주식투자를 하려면 과거 닦았던 인내보다도

쥬라기 : 훨씬 더 단계가 높은 인내의 내공이 필요한 것 같아요

쥬라기 : 위에는 선물 지수와 외국인의 선물 순매수 누적 그래프

쥬라기 : 아래는 종합지수와 외국인의 주식 순매수 누적 그래프입니다.

쥬라기 : 완전히 달라 붙어서 지수를 움직이고 있는 모습이지요?

쥬라기 : 이렇게 선물도 조절하고, 주식도 조절하고, 기관의 프로그램까지 조절합니다.

쥬라기 : 여기에 미국 시장을 움직여 유리하게 만들고

쥬라기 : 로이터, AP, FN, 블룸버그 등 수많은 매체를 통해 재료를 만들어 배포하고

쥬라기 : 매매를 통해 싸우려면 이런 막강한 힘을 가진 외국인과 싸워서 이겨야 합니다.

쥬라기 : 이기는 것이 불가능해 보이죠?

쥬라기 : 그래서 나도 불가능하다고 생각했습니다

쥬라기 : 막강한 돈의 힘, 세계 증시를 움직이는 힘, 모멘텀을 만드는 힘

쥬라기 : 돈과 정보와 기술에서 도저히 외국인은 이길 수 없는 벽으로 보였죠

쥬라기 : 2001~2002년에 이렇게 생각했었습니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 그래서 이런 외국인을 이기기 위한 전략을 찾은 것이 바로 기업의 가치입니다

쥬라기 : 기업의 가치라는 객관적인 주가의 기준을 정해 놓고

쥬라기 : 돈의 힘과 정보의 힘이 미치지 않도록

쥬라기 : 여유자금으로 지구전을 펴면

쥬라기 : 제아무리 돈이 많고, 정보를 만들어 움직여도

쥬라기 : 결국은 1 : 1로 무장해제하고 싸우는 것이고

쥬라기 : 이런 싸움은 기업만 올바로 분석하고 판단하면 이기는데 문제가 없다

쥬라기 : 는 것이 이 싸움의 이기는 전략이었습니다

쥬라기 : 그때부터 차트와 정보와 날렵한 치고빠지기를 버리고

쥬라기 : 기업가치로 기업을 보기 시작했습니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 여하튼 저렇게 돈으로, 정보로, 기술로, 세계증시를 등에 없은 세력으로

쥬라기 : 시장을 좌지우지하는 메이져이지만

쥬라기 : 지금은 한판 붙어볼 만한 싸움터가 되어 있습니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 미국 시장을 보면서 이 전투의 지형적 잇점을 살펴 봅니다.

쥬라기 : 저쪽이 막강한 힘과 전략으로 공격을 하더라도

쥬라기 : 우리 지원군이 많은 곳에서 싸우면 해볼만 하고,

쥬라기 : 저들도 크게 다칠 위험이 있는 곳에서는 무턱대고 전진만 하지 않겠죠

쥬라기 : 뉴욕시장 종합지수입니다.

쥬라기 : 20주 평균선에 추세 저항이 돌파된 지지선이 있어서 여간해서는 깨지 않는 곳이죠,

쥬라기 : 그런데 이것도 무시하고 이번주 이 선을 넘어 공격을 해왔죠

쥬라기 : 지금은 2차 전선인 60주 평균입니다

쥬라기 : 2009년 이후 주가가 움직여 온 추세 채널의 하단으로

쥬라기 : 대기 매수세력이 대단히 강하게 매복이 되어 있는 곳입니다

쥬라기 : 2006년 이후 황소와 곰의 주요 전투가 이 가격권에서 일어났으니

쥬라기 : 쉽게 밀리지 않는 저지선이며, 공격하는 측이 설령 돌파하려면

쥬라기 : 엄청난 희생으 치러야 하는 구간입니다

쥬라기 : 따라서 쉽게 밀리지 않으며 가격의 전환이 되면

쥬라기 : 전세가 역전되어 파죽지세로 화살표를 다라 움직이게 됩니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 이것은 지수가 아니라 시장 전반의 흐름을 보는 시장지표이빈다

쥬라기 : 주가가 50일 평균을 돌파해 있는 종목의 비율입니다

쥬라기 : 2008년 금융위기나 2011년 유럽위기의 상황과 같은 급박한 상황이 아니라면

쥬라기 : 주가는 이미 하락 조정으로는 이미 너무 많이 밀려 있는 위치입니다

쥬라기 : 이런 위치가 되면 갈수록 매수에는 세력이 붙고 공매도에는 세력이 줄게 됩니다

쥬라기 : 그래서 이 수준의 판세가 되면 늘 전세가 역전이 되어 반전이 되죠,

쥬라기 : 지수는 지지선에서 밀리면 추세가 역전이라고 생각하지만

쥬라기 : 시장지표는 전환점에서 더 밀리면 더밀릴수록 강한 반발력으로 해석합니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 나스닥 역시 너무 밀려 있는 상황이죠?

쥬라기 : 이번 하락은 미국 시장 전체에서 시가총액이 가장 큰 애플의 조정을 반영하는 것 같습니다.

쥬라기 : 애플컴퓨터는 더 상승을 못하는 자리라고 했죠?

쥬라기 : 결국 다이버전스를 만든 후 하락을 했는데

쥬라기 : 이 하락이 이어지면서 차별화를 보일것이라고 예상했던 뉴욕시장까지 끌로 온셈입니다

쥬라기 : 지금은 60주 평균까지 밀리면서 주봉 RSI가  과매도권이니

쥬라기 : 설령 하락을 더하더라도 강한 반발이 나오는 곳입니다

쥬라기 : 하락 추세로 전환이 되더라도 2008년처럼 강한 상승을 한번 더 거칩니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 지난 4월에도 애플컴퓨터 조정이 전체 시장을 약세로 이끌었는데

쥬라기 : 이번 9월 이후의 조정도 애플을 필두로한 기술주 조정이

쥬라기 : 전체 시장을 밀고 내려온 결과를 줍니다

쥬라기 : 덕분에 애플과 관련이 없은 자본재는 너무 과도한 하락 상태가 되었죠

쥬라기 : .

쥬라기 : 뉴욕시장에서 1위는 엑손모빌인데 지금 형성된 전선이 만만히 밀릴 전선이 아니죠?

쥬라기 : 위에서는 매물이 없어 쉽게 가격을 밀고 내려올 수 있지만,

쥬라기 : 여기서는 그렇게 쉽게 밀고 가기 어렵죠,

쥬라기 : 아직 60주 평균과 이격이 있는 점이 변수이기는 하지만

쥬라기 : 크게 봐서는 전환의 위치가 되어 있습니다

쥬라기 : ..

쥬라기 : 미국은 우리와 달리 주문을 넣으면 3개월간 주문이 그대로 유지됩니다.

쥬라기 : 그래서 지지선에 매수 주문을 넣어두면 저런 곳에는

쥬라기 : 과거에 넣어둔 매수 주문이 첩첩히 쌓여 있기 쉽죠

쥬라기 : 그래서 매도해서 돌파시키고 싶어도 쉽게 돌파시키지 못합니다.

쥬라기 : 가격에 상한가 하한가가 없으면

쥬라기 : 이렇게 한번 주문을 넣으면 여러날 주문이 유지되는 제도가 가능해집니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 이런 흐름으로 봐서 아마리 돈이 많고 정보를 움직이는  글로벌 메이저라고 해도

쥬라기 : 이런 곳에서 황소와 곰의  싸움은 대단한 각오를 해야 합니다

쥬라기 : 아래로 밀릴수록 황소는 많아지고 곰이 줄어드는 싸움터이니

쥬라기 : 그래서 글로벌 메이저라도 용기를 가지고 싸움을 해 볼만한 곳이 됩니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 여기서의 전환은 대단히 큰 전환이 나옵니다.

쥬라기 : 중기 장기 정도가 아니라 이를 모두포함하는 대세 장세의 출발이 되는 의미가 있죠

쥬라기 : 왜 대세장세가 나오는지는 지난 몇 시가에 걸쳐 펀더멘털을 중심으로 이유를 설명했고,

쥬라기 : 그에 가장 합당한 전략이 38광땡 투자법이라 햇습니다

쥬라기 : 뉴욕증시 종합주가지수 월봉의 장기 차트입니다

쥬라기 : 파란색이 20월 평균선인데

쥬라기 : 과거 주가를 관찰해 보면 추세 진행중인 주가가 조정을 받더라도

쥬라기 : 대부분 이 20월 평균의 위치에서 지지나 저항이 되어 추세로 복귀합니다

쥬라기 : 이 20일 평균을 주봉으로 보면 60주 평균선이고,

쥬라기 : 일봉으로 보면 300일 평균선이 되는 곳입니다

쥬라기 : 그래서 이 평균선을 장기추세의 기준선으로 봅니다

쥬라기 : 20월 평균선을 돌파하는 시점에서 장기 추세의 무릎을 돌파하여

쥬라기 : 추세가 시작되었다고 판단하고

쥬라기 : 20월 평균 위에서 움직이던 주가가 20월 평균까지 조정을 받으면

쥬라기 : 눌림목 조정을 끝내고 다시 추세가 시작된다고 보는 곳입니다

쥬라기 : 현재 주가가 바로 이 위치에 있습??

쥬라기 : .

쥬라기 : 주목할 지표는 풀스토캐스틱(또는 슬로우 스토캐스틱) 14,14,, 4 지표입니다

쥬라기 : 차트 안에 합께 그려진 차트가 그것인데

쥬라기 : 그 차트가 바닥권에서 이평선과 골든크로스가 발생하는 곳에서

쥬라기 : 수년에 걸쳐 이어지는 장기 상승 추세가 시작이 됩니다

쥬라기 : 1990년부터 20년 동안 1991년, 1995년, 2003년, 2009년, 2012년말 다섯번입니다

쥬라기 : 이런 점에서 장기적으로 중요한 바닥권에 진입해 있는 모습이 됩니다.

쥬라기 : 2003년이나 2008년처럼 주가지수가 크게 하락하지는 않았지만,

쥬라기 : 1993~1993년처럼 장기적으로 정체하면서 지루한 조정을 거쳤죠

쥬라기 : 이 추세는 위에 그린 채널 상단을 닿을 때까지 장기 상승으로 발전합니다

쥬라기 : 나중에 이게 맞는지 여러분이 직접 확인해 보기 바랍니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 채권가격은 주가와 반대로 움직입니다..

쥬라기 : 그래서 채널 상단이 그려지는 곳에서 주가는 대세 바닥이 형성이 됩니다

쥬라기 : 반대로 채널의 하단이 지나는 곳에서 주가는 천정이 형성됩니다.

쥬라기 : 따라서 나중에 대세 천정이 아니더라도

쥬라기 : 이 국채지수가 아래 표시한 채널 하단 선에 닿으면

쥬라기 : 수개월 내지 수분기 조정을 예상해야 합니다.

쥬라기 : 지금은 완전 바닥을 이루는 곳에  위치해 있으니

쥬라기 : 이런 곳에서는 주가가 하락할수록 더욱 공격적이 되어야 합니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 2005년부터 일본이 중국 위안화 약세에 대한 대응으로 엔화를 해외에 풀면서

쥬라기 : 엔화가 세계금융시장에서 엄청난 역할을 해왔죠

쥬라기 : 엔화가 풀릴 때는 엔을 빌려 투자하느라고 강세장이 나타났고,

쥬라기 : 2007년 엔화 회수가 시작되면서 미국과 유럽에서 엔자금이 빠져나가면서

쥬라기 : 엔화가 빠지는 곳마다 서브프라임, 원자재 붕괴, 유럽 재정 등

쥬라기 : 곳곳에서 파열음이 만들어졌죠

쥬라기 : 이 엔화가 올해 1분기 상승세를 꺾였고,

쥬라기 : 하반기 반등을 하며 장기 하락 전 고개를 돌려 뒤를 보는 모습을 나타냈지만,

쥬라기 : 그제, 어제 이틀간 급락하면서 저 아래 지지선을 깨고 있죠

쥬라기 : 이것은 주가보다 먼저 자금 이동에서 상승상세가 시작됨을 알려줍니다

쥬라기 : 환율에 대해서는 다음 블로그에 상세히 분석을 해 두었으니

쥬라기 : 참고하시기 바랍니다

쥬라기 : http://XXX/gaajur/70151445169

쥬라기 : 여기에는 주로 장기 전망 자료들을 모아 둡니다

쥬라기 : 엔/달러 환율입니다.

쥬라기 : 저항선을 돌파해 상승이 나타났으니 이제 86 엔/달러를 향해 가게 되겠죠?

쥬라기 : .

쥬라기 : 다음 지표는 미국 국채 10년물 금리를 미국국채 2년물 금리로 나눈 비율입니다

쥬라기 : 이 비율은 주식시장이 아니라 실물경기 시장에서 단기와 장기의 전망에 따라

쥬라기 : 금리가 교차하는 흐름을 보는 것입니다

쥬라기 : 이 지표가 하락추세로 전환하면서 시장은 리스크 국면의 감소와

쥬라기 : 장주기 경기 회복을 동반한 자본재가 상승하는 실적장세국면이 이어집니다

쥬라기 : 이 지표가 위로 상승하는 국면에서는 리스크 상황이 있기 때문에

쥬라기 : 주로 우량하고 재무에 문제가 없는 기업 위주의 장세가 됩니다

쥬라기 : 그러나 장기적인 경제에 긍정적 심리가 살아나면서 이 비율지표는 하락 전환하게 되며

쥬라기 : 이 흐름을 따라 대세 국면이 이어집니다

쥬라기 : 그래서 반드시 이 지표는 숙지해 두고 잘 연구해 두십시오,

쥬라기 : 10년 주기의 큰 흐름과 전환점, ?Z고 위기를 아는데 중요합니다

쥬라기 : 대세와 관련하여 여러분이 반드시 익혀두어야 할 지표가 있다면 바로 이 지표입니다.

쥬라기 : 지금은 대세의 출발의 위치인 하락해도 겁을 낼 필요가 없습니다

쥬라기 : 온통 희망의 빛이 보이지 않는 침체의 골인 3에서

쥬라기 : 모든 악재에 귀를 막고 기업의 정상적인 가치대비 가치만 따져 사는 것이

쥬라기 : 3光의 패를 집어드는 것입니다.

쥬라기 : 6~8년에 걸쳐 아무런 걱정없이 온통 뉴스와 사람들이 관심이 주식으로 쏠리고

쥬라기 : 기업은 사상최대 실적을 내면서 더욱 더 이익이 증가할 것 같을 때

쥬라기 : 정상적적인 상채의 기업가치와 주가를 비교하여 비싸다고 판단하고

쥬라기 : 주식을 파는 것이 8光을 잡는 것이죠

쥬라기 : 이 두 패를 가지면 웬만한 악재는 다 누릅니다

쥬라기 : 그리고 자본재 업종에서 이 패를 들면 대개는 인생역전할 만큼의

쥬라기 : 큰 결과를 얻게 됩니다.

쥬라기 : 이런 중요한 위치이기 때문에 글로벌 세력들은 거의 악랄하게

쥬라기 : 일반을 궁지로 몰게 됩니다

쥬라기 : 이때 중요한 것은 바로 기업의 가치입니다.