쥬라기 : 늘 행복하십시오.

쥬라기 : 지수가 저항벽인 1900을 노크를 하고 있네요

쥬라기 : 오늘 상승으로 주가가 90일 평균을 넘었습니다.

쥬라기 : 90일 평균은 주봉에서는 5주 평균, 월봉에서는 대략 5월 평균에 해당합니다.

쥬라기 : 90일 평균부터 300일 평균까지 저항이 밀집된 영역입니다.

쥬라기 : 일봉에서는 90일 평균, 200일 평균, 300일 평균이 막고,

쥬라기 : 주봉에서는 20주 평균, 60주 평균, 120주 평균이 막고

쥬라기 : 월봉에서는 20월, 60월 평균이 막고 있는 중요한 저항대가

쥬라기 : 1900~1930의 구간입니다

쥬라기 : 이 저항을 기준으로 주가가 여태 아래에서 움직였으니

쥬라기 : 차트를 보는 전문가들이 모두 비관적인 전략을 주장할 수 있었죠

쥬라기 : 일봉으로나 주봉으로나 월봉으로 모두 역배열이니

쥬라기 : 기술적 판단을 한다면 당연히 주가의 추가 하락을 기대하기 쉽고

쥬라기 : 그래서 주가가 더 하락한다는 전략을 견지할 수 있죠

쥬라기 : 그만큼, 저항의 의미가 강한 곳이므로

쥬라기 : 이 저항을 돌파하면 주식시장에 대한 시각이 완전히 바뀌게 됩니다

쥬라기 : 1930을 넘어서고 나면 이제 비관적인 전략을 제시할 근거가 사라지기 때문이죠

쥬라기 : 그렇게 되면, 이제까지 주가가 반등했다가 더 하락한다고 생각하고 주식을 판 사람들

쥬라기 : 주가가 더 하락하면 사려고 오래전부터 참고 기다리는 사람들

쥬라기 : 신문과 뉴스를 보면서 주식시장을 멀리하던 사람들

쥬라기 : 주가가 더 오르면 팔려고 맘먹은 사람들

쥬라기 : 모두가 전략에 변화가 옵니다.

쥬라기 : 그래서 매도할 물량은 갑자기 크게 감소해 버리고

쥬라기 : 매수할 사람은 갑자기 더 많이 증가하는 변화가 나타나죠

쥬라기 : 그래서 1900~1930의 저향권 돌파는 심리면에서나 수급면에서 큰 변화를 주는 지수대입니다.

쥬라기 : KOSPI200 지수로는 250이 종합지수 1880, 252,5가 1900 255가 1918이 됩니다

쥬라기 : 그래서 255인 1918이 내일까지는 저항으로 작용하는 흐름이 될 듯

쥬라기 : 어제까지의 옵션 누적 포지션의 수익구조입니다.

쥬라기 : 외국인은 255에서 손익분기점이 되어 250에서 최대 이익이 되고,

쥬라기 : 금융투자(증권)은 257.5에서 손익분기가 되어 255 이하에서는 700억 정도 이익이 됩니다.

쥬라기 : 오늘은 외국인이 선물을 8000계약을 사들여 매도 포지션을 모두 털고 있으나

쥬라기 : 옵션에서는 255 이상의 콜옵션 매도로 최대 이익포지션은 252.5에 둡니다.

쥬라기 : 오늘 외국인 옵션 포지션입니다

쥬라기 : 9월만기까지 가져가는 선물은 매수를 하여 상승을 노리지만

쥬라기 : 내일 만기가 되는 옵션은 대략 252.5에 최대 이익이 되도록 만듭니다.

쥬라기 : 따라서 어제까지는 1880에 설정되어 있던 이익의 중심이

쥬라기 : 오늘은 1900(252.5)로 이동한 결과를 줍니다.

쥬라기 : 여하튼 단기적인 옵션시장의 흐름을 떠나서 추세는 더욱 강화되고 탄력이 붙고 있습니다.

쥬라기 : 외국인은 주식을 매수하는 혈안이 되어 있죠?

쥬라기 : 혈안이 된다는 것은 눈에 핏발이 선다는 의미입니다

쥬라기 : 현물 주식 4000억 매수, 지수선물 8000계약 (1조 400억) 매수, 주식선물 5900계약 매수

쥬라기 : 그리고 국채선물 3,900계약 매도, 달러 선물 9,243계약 매도입니다.

쥬라기 : 왜 이렇게 혈안이 되어 주식을 매수할까요?

쥬라기 : 이 원인에 대해서는 지난 2주간에 걸쳐 반복해서 그 원리를 설명했습니다.

쥬라기 : 어제 세계 시장의 흐름입니다.

쥬라기 : 그리스, 스페인, 이탈리아의 재정문제에 밀접하게 연관되는 지표는

쥬라기 : 달러리보금리와 TED 스프레드이죠?

쥬라기 : 맨아래 달러 디로금리와 TED 유로채권과 미국채권 금리차인 스프레드입니다.

쥬라기 : 수직낙하를 하고 있죠?

쥬라기 : 이것은 바로 그리스, 스페인, 이탈리아의 문제가 문제선상에서 사라지고 있는 것을 의미합니다.

쥬라기 : 그리스, 스페인, 이탈리아에 대해 가졌던 리스크 심리가 사라진다면 어떤 일이 일어날까요?

쥬라기 : 행여 일이 잘못될까봐 안전자산을 사 두었던 사람들이 다급해집니다

쥬라기 : 안전자산인 채권은 큰일이 현실화될 때는 안전한 자산이 되지만,

쥬라기 : 아무일 없다면 너무나 자금이 몰려 지나치게 버블가격이 되어 있습니다.

쥬라기 : 그러니 그리스 스페인 문제가 풀리면 잠을 못자는 사람이 바로 국채 투자자입니다.

쥬라기 : 그래서 미국 국채를 서둘러 팔아 치워야 하는 것이 현재의 상황이죠,

쥬라기 : 그리서 오른쪽 세번째 10년만기 미국국채 금리가 어제 갭으로 60일 평균을 돌파했습니다

쥬라기 : 이제까지는 추세가 전환될까 말까 하는 불확실성이었다면

쥬라기 : 60일 평균선 갭 돌파로 이런 불확실성이 사라지고

쥬라기 : 확실하게 국채금리 상승, 채권 하락의 추세가 굳어졌죠..

쥬라기 : 그럼 국채를 팔아 현금을 마련하면 가장 먼저 사야할 것이 무엇인가요?

쥬라기 : 전세계의 여러 상품중 여러분이 가장 먼저 사고 싶은 것이 무엇입니까?

쥬라기 : 어느나랴 주식을 사고 싶은가요?

쥬라기 : 바로 유럽의 주식입니다

쥬라기 : 그간 악재를 반영하여 주가가 너무 하락했을 뿐 아니라

쥬라기 : 유로화 가치도 하락하여 달러를 가지고 유럽주식을 사면

쥬라기 : 환율과 주가 모두에서 헐값에 매수가 가능합니다.

쥬라기 : 그래서 자금이 유럽으로 몰려들어가고 있죠.

쥬라기 : 그래서 현재 전세계 시장의 주도주는 유럽주식입니다.

쥬라기 : 그래서 왼쪽과 오른쪽 가운데 있는 유로톱지수와 독일DAX지수가

쥬라기 : 세계에서 가장 잘 오르는 주식이 되어 있는 것입니다

쥬라기 : 이해가 됩니까?

쥬라기 : 지난 6월초가 바닥이었죠?

쥬라기 : 그리고 주가는 쉬지 않고 갑니다.

쥬라기 : 앞으로 주가가 조정을 받을 까요 아니면 더 빠르게 상승할까요?

쥬라기 : 주가가 과도하게 하락하여 헐값이고,

쥬라기 : 팔아야 하는 채권은 너무 과열되어 한시라도 팔아야 하는데,

쥬라기 : 이격이 부담이라고 쉬면서 매매하지는 않을 것입니다.

쥬라기 : 그래서 이 추세는 시간이 가면서 더욱 강해지는 추세입니다

쥬라기 : 독일 DAX지수의 주봉 5주 평균선을 보면 직선이 아니라 포물선이라는 점을 주목해보기 바랍니다.

쥬라기 : 미국 10년만기 국채수익률입니다.

쥬라기 : 이미 기술적 지표에서는 다이버전스가 발생하여 추세가 전환된다는 것을 미리 예고해왔었죠?

쥬라기 : 그리고 4월 이후의 저 하락은 결코 정상적인 하락이라고 보기 어렵습니다

쥬라기 : JP모간의 과도한 포지션 때문에 나타난 비정상적인 흐름입니다

쥬라기 : .

쥬라기 : 이제 과도하게 상승한 국채가 장기로 대세 하락을 하게 되었으니

쥬라기 : 이 전환점의 장기적 의미를 알고 있는 외국인과 모르는 내국인은 전략이 다르겠죠?

쥬라기 : 그래서 이런 매매가 나타는 것입니다.

쥬라기 : 외국인은 12가 막 넘었는데도 주식 4270억 선물 8155계약, 주식선물 5783계약으로

쥬라기 : 1조 5000억의 현물환산 포지션을 쓸어담고 있죠, 그래서 눈에 핏발이 선다는 표현을 합니다.

쥬라기 : 그러나 기관이나 개인이나 모두 매도 일색이죠

쥬라기 : 기관은 현물은 1842억을 샀으나 선물을 5000계약 (6300억원 상당)을 팔았으니

쥬라기 : 족히 4500억 규모의 매도를 하고 있는 셈이고

쥬라기 : 개인은 현물 6000억원에 선물 5000억원 상당으로 1조 1000억원 상당의 매도를 합니다.

쥬라기 : 말하자면 외국인은 시장의 흐름을 알고 전략을 가져가는데

쥬라기 : 내국인은 시장의 흐름을 모른 채 단기적인 시각에서 전략을 가져가는 셈입니다

쥬라기 : 그결과 선물, 옵션, 주식, 채권, 외환, ELW, ETF등 어느 한곳에서도

쥬라기 : 기관이나 일반이 장기적인 수익을 얻지 못하고 모두 손실이 되는 포지션을 늘리게 됩니다

쥬라기 : 외국인이 주식과 선물을 매수하고 국채선물과 달러 선물을 파는지 이해가 되지요?

쥬라기 : 우리나라에서 이것을 아는 사람은 바로 여러분 뿐입니다

쥬라기 : 미국의 국채가격입니다.

쥬라기 : 저 고점에서 하락을 시작하면 채널의 하단에 이릅니다.

쥬라기 : 월봉차트이니 하단에 이르는 기간과 폭을 생각해 보십시오.

쥬라기 : 과거 하락한 기간을 셈해보면 대략 1년 반이 걸리죠?

쥬라기 : 국채가격 하락과 연관된 종합지수의 상승 폭을 점검해 보면

쥬라기 : 1998년 고점에서 2000년 저점에 이를 때

쥬라기 : 이때 한국증시는 277에서 1050까지 상승을 했습니다.

쥬라기 : 1993년 고점에서 1994년말 저점에 이를 때도 종합지수가 500 대에서 1000선으로 올랐었죠?

쥬라기 : 2008년 고점에서 2010년 저점까지 890에서 2000으로 오른 것은 여러분이 몸소 체험을 했습니다

쥬라기 : 외국인이 이 사실을 알고 거래하는 것이라면 눈에 핏발이 설만 하죠

쥬라기 : 지난 27일부터 오늘까지 거래소주식, 지수선물, 종목선물, 국채선물, 달러선물 거래입니다.

쥬라기 : 개인은 이미 4조원의 현금을 만들었습니다.

쥬라기 : 지금까지 시장은 외국인 주도로 외국인 매수 종목과

쥬라기 : 선물을 팔고 주식으로 바꿔사는 기관의 매수 종목이 오르지만

쥬라기 : 다음 스테이지는 개인이 4조원 넘게 늘어난 현금으로 주식을 매수할 때

쥬라기 : 일반 종목들이 함께 화력하게 오르는 장세 국면이 됩니다

쥬라기 : 이런 추세로 가면 일반의 예탁금 계좌에 10조원이 쌓이는 것은 시간 문제입니다

쥬라기 : 그래서 외국에서 주식을 사는 돈이 들어올수록

쥬라기 : 마치 한국은행이 돈을 시중에 돈을 공급한 것 같은 현상이 나타납니다

쥬라기 : 지난주까지는 지수가 급히 올랐어도 등락비율은 바닥에 제자리에 있었죠

쥬라기 : 삼성전자나 현대차 같은 일부 대형주만 오른 것을 의미합니다.

쥬라기 : 그러나 이번주 등락비율이 위로 오르기 시작하고 있죠?

쥬라기 : 이것은 상승종목이 전반적으로 증가하는 것을 나타내는 중요한 지표입니다

쥬라기 : 그래서 오늘도 거래소 상승종목이 500개가 넘는 반면 하락종목은 300개에 미달합니다.

쥬라기 : 더구나 거래대금 회전율이 평균치 0.6%를 한참 벗어나 있습니다.

쥬라기 : 0.5% 아래에 머문지가 5개월째입니다.

쥬라기 : 이렇게 거래가 침체된 경우 대단히 드뭅니다.

쥬라기 : 1998년 이전에는 주식을 팔면 계좌에 결재대금이 입금이 된 후에야

쥬라기 : 새로 매수 주문을 넣을 수 있었으니 그대는 제도적으로 거래가 많지 않았죠

쥬라기 : 그러나 1998년 주식을 팔자마자 다시 사도록 거래제도가 바뀐 뒤로

쥬라기 : 거래대금 회전율이 0.5%를 밑도는 기간이 3개월 이상 지속된 기간은 극히 예외적이죠

쥬라기 : 1998년과 2006년 그리고 2012년 전부입니다.

쥬라기 : 1998년은 거래대금 감소로 277까지 하락했다가 1050으로 오르는 상승장을 만났고

쥬라기 : 2006년은 1400 아래에 머물던 주가가 불과 몇개월만에 2000을 넘는 상승을 했습니다.

쥬라기 : 거래대금 회전이 작다는 것은 신용이나 미수 등 급히 팔아야 할 물량이 충분히 줄었고,

쥬라기 : 주식 팔아서 등록금을 내거나, 아파트 중도금을 내는 급한 매물도 별로 없다는 의미입니다.

쥬라기 : 그저 오를때까지 보유해야지 하는 물량을 위주로 남아 있고,

쥬라기 : 주가도 몇 안되는 거래로 만드는 가격이니 제가격이라 볼 수 없는 가격들입니다

쥬라기 : 그 때문에 매수가 형성되면서 상승을 시작하면 가격은 쉽게 제가격을 찾고

쥬라기 : 상승에서는 매도 저항이 적어 주가가 탄력적으로 오르게 됩니다

쥬라기 : 그래서 거래대금 회전율이 장기간 낮게 유지된 후에 급상승이 뒤따르는 것은

쥬라기 : 그럴 만한 이유가 있는 것이죠

쥬라기 : 하여튼 만기까지 지수의 중심은 1900 이지만,

쥬라기 : 시장은 이미 강하게 1900~1930의 저항을 돌파할 여건을 갖추고 있습니다.

쥬라기 : 이런 점에서 이제는 멋지다고 할 수 없는 드라기의 입이나 메르켈의 얼굴을 보지 말고,

쥬라기 : 정배열을 갖춰가는 멋진 차트를 보기 바랍니다

쥬라기 : 유럽문제가 진정되면 가장 수혜를 받는 업종이 무엇이죠?

쥬라기 : 유럽문제 때문에 가장 피해를 봤던 업종을 생각해 보면 됩니다

쥬라기 : 금융업종이죠?

쥬라기 : 그래서 은행과 증권이 오릅니다.

쥬라기 : 유럽문제로 불확실성이 표면화하고, 은행의 대출이 어려워지면서

쥬라기 : 피해를 받은 업종이 있죠?

쥬라기 : 건설과 조선입니다.

쥬라기 : 은행이 몸을 사리느라 대출을 줄이는 바람에

쥬라기 : 돈을 빌려서 장기간에 걸쳐 배와 건물을 지어야 하는 이들 업종이 영향을 받았죠.

쥬라기 : 이 업종이 영향을 받으니 시멘트와 철강, 화학도 함께 영향을 받습니다

쥬라기 : 그래서 금융주와 건설 조선, 시멘트, 철강, 화학이

쥬라기 : 유럽문제가 진정되면 가장 복원력이 강하게 작용하는 업종입니다

쥬라기 : 저 하락하는 날 매수에 좋다고 했었죠?

쥬라기 : 차트 모습이 드라기나 버탱키 메르켈보다 월씬 예쁩니다.

쥬라기 : 박스권 고점으로 생각하기 쉽지만,

쥬라기 : 미국 국채의 흐름을 이해하면 단기 고점을 함부로 생각하면 안되는 위치입니다.

쥬라기 : 경기가 살아나면 심각한 것이 에너지이죠

쥬라기 : 그래서 정유업제, 가스업체, 모두 상승이 됩니다.

쥬라기 : 물론 태양광, 풍력도 물을 만났죠?

쥬라기 : 전기차 시대가 필연이고 보면 발전소 건설은 전기 배터리 생산과 병행하여

쥬라기 : 진행되어야 하는 시급성을 갖습니다

쥬라기 : 그러나 대규모 투자에 대한  은행대출이 막히면서 발전소 건설도 지연되었지만,

쥬라기 : 리스크 감소로 은행대출이 원활해지면 가장 먼저 투자해야 하는 곳 중 하나가

쥬라기 : 발전소 건설이고 거기에는 태양광과 풍력이 포함이 됩니다

중략...  

쥬라기 : 지수가 결국 252.5의 중심선으로 회귀하고 있죠,

쥬라기 : 그러나 오늘 1900~1930의 저항이 쉽게 돌파될 수 있다는 데자뷰를 보았습니다

쥬라기 : 지금 시장에서는 외국인 홀로 눈에 핏발을 세우며 주식과 선물을 쓸어 모읍니다.

쥬라기 : 한국인은 아무도 그들이 왜 그렇게 하는지 모른채 주식을 내다 팔거나

쥬라기 : 조정을 기다리며 선물을 팝니다.

쥬라기 : 여러분은 한국사람이 하는 말을 멀리하고,

쥬라기 : 외국인이 하는 행동을 보면서 왜 그들이 그렇게 하는지를 이해하도록 하십시오.

쥬라기 : 한국말을 하는 사람들은 여러분에게 해가 될 수 있습니다.

쥬라기 : 오늘은 여기까지 마칩니다.

쥬라기 : 이번 한주도 활기찬 한주가 되도록 하십시오.

 장 마감 후  자료

1. 외국인의 주식매수와 국채, 달러 매도

2. 옵션 누적포지션 수익구조와 연결선물 120분 차트 

3. 상승추세의 주요 기업