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JW생명과학(234080)

[JW생명과학] 국내 수액시장 선두 기업, 해외 진출 가시화

투자의견 매수 적정가격 -원

메리츠종금증권 이태영 20180403

>>>국내 수액시장 선두 기업, 해외 진출 가시화

JW 생명과학은 국내 수액시장 전통 강자인 JW 그룹의 수액 연구개발/제조 전담 기업이다. ‘07 년 국내 최초로 3 챔버 영양수액을 출시하였으며, ‘13 년에는 세계 1 위 수액 판매업체인 박스터와 3 챔버 주력 제품인 위너프의 독점 공급계약을 체결했다. 한국을 제외한 전 세계를 대상으로 향후 10 년간 총 1 조원 규모의 수액을 공급 한다는 내용이다. 동사는 이를 위해 당진공장의 증설 및 euGMP, cGMP 인증 과정을 진행해 왔으며, 지난 1 월 12 일 EMA 로부터 실사를 받아 3 월 15 일 euGMP 인증을 획득했다.


>>>안정적인 국내 실적은 탄탄한 밑거름

기초수액 시장규모의 척도가 되는 국내 병상 수는 ‘12 년 약 60 만 병상에서 ‘16 년 약 70 만 병상으로 연평균 3.5%씩 꾸준히 증가하고 있다. 영양수액을 투여 받는 환자 수는 이보다 높은 수준인 연평균 6.5%의 성장률을 보였다. 주요 판매사인 JW 중외제약이 지난 수년간 국내 수액업계에서 쌓아온 영업 안정성과 시장 자체의 점진적 성장성은 탄탄한 실적의 밑거름이 될 전망이다.

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