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[통신] 실적둔화우려로주가는하락했으나, 바닥은확인
메리츠종금증권 정지수 20190523
>>실적둔화우려로주가는하락했으나, 바닥은확인
-선택약정할인가입자증가와설비투자증가우려로상반기부진한주가흐름지속. 연초대비수익률: SKT -7.2%, KT -10.4%, LGU+ -16.7%
-1Q19 통신3사합산영업이익9,193억원(+1.0% YoY)으로시장컨센서스(8,811억원) 상회. 5G 투자설비자산화지연등일시적요인작용
-5G 투자관련감가상각비등전반적인비용증가로2Q19 및2H19 실적은보수적관점을유지
-외국인지분율과배당수익률을통해주가저점을확인. 통신3사외국인지분율SKT 40.8%, KT 49.0%, LGU+ 38.9%
