증권사리포트
석유화학
SK증권 손지우 20190503
>>아시아나항공은 누구의 품으로?
-아시아나항공이 매물로 나왔다는 뉴스가 보도된 이후 예상 인수후보군으로 여러 그룹들이 지목되고 있습니다.
-이에 저희 SK증권 리서치센터 소재/산업재는 금호산업의 아시아나항공 지분 인수 시 적정소요금액이 얼마일지 추정하고, 해당 금액을 감당할
수 있는 기업들을 선별해 봤습니다.
-EV/EBITDA 6.5배에, 부채 비율을 400% 까지 개선할 경우 추가로 투입될 유상증자 규모를 합산한 적정소요금액은 약 2.5조원 수준으로
추정됩니다.
-그리고 2.5조원을 조달할 수 있는 기업들을 토대로 아시아나항공 인수 시 사업적인 시너지가 무엇일지도 정리해 봤습니다
>>인수 시 적정소요금약: 약 2.5조원
-아시아나항공을 누가 인수할 것인지에 대해서 수많은 추측이 난무하고 있습니다.
-저희 SK증권 소재/산업재도 정답을 알 수는 없지만 대략 누구의 손으로 들어갈 가능성이 있을지 가늠해 보고자 합니다.
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