증권사리포트

[하이브] 멀티 레이블 시스템이 증명해야 할 미래

투자의견 매수(유지) 적정가격 180,000원

SK증권 남효지 20221019

- 오랫동안 이어지던 BTS 병역 의무 관련 불확실성 제거, ‘25E 완전체 활동 재개 희망
- 1H23 멤버별 개인 활동, 사전 제작 콘텐츠 공개로 실적 타격 최소화할 것
- 3Q22 영업이익 573 억원(YoY -12.7%)으로 컨센서스에 부합 전망
- 목표주가 18 만원으로 하향하나 예상대비 빠른 신인 그룹 성장, 플랫폼과 솔루션 사업
수익화에 따른 실적 상향 여지 고려해야 함. 12MF P/E 22.8 배로 peer 대비 편안