증권사리포트

[영원무역] 4Q21 Review: 서프라이즈!

투자의견 매수 적정가격 70,000원

메리츠증권 하누리 20220311

>>4Q21 역대급 실적
-영원무역은 2021년 4분기 매출액 7,515억원(+28.6% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,228억원(+154.0%, OPM 16.3%/+8.1%p),
순이익 707억원(+1,703.1%)을 기록하면서, 시장 기대치를 큰 폭으로 웃돌았다(컨센서스 대비: 매출 +20.2%, 영업이익 +64.4%).
-OEM의 고정비 레버리지 효과가 Scott 역기저 우려를 해소하고도 남았다.