증권사리포트

[NH투자증권] 2H20: 트레이딩 손실 제외 시 상반기 대비 약세

투자의견 매수 적정가격 12,500원

유안타증권 정태준 20200601

20200529165139910_6 .pdf

>>투자의견 BUY, 목표주가 12,500원 유지
-하반기 연결 세전이익은 상반기 대비 16.5% 증가할 전망이지만 전년동기 대비로는 2.6% 감소 예상.
-상반기 대비 강세를 전망하는 이유는 1분기 트레이딩 및 상품손익에서 대규모 손실이 발생했기 때문.
-그러나 이를 제외한 순수수료이익과 이자손익, 기타손익은 상반기 대비 감소할 전망.
-브로커리지 호황이 2분기까지 유지되는 반면 IB 업황 둔화는 이후에도 지속될 것으로 판단하기 때문.