콘텐츠 바로가기

증권사리포트

도이치모터스(067990)

[도이치모터스] 담보된 성장

투자의견 매수 적정가격 -원

키움증권 한동희 20181002

>>3Q18 영업이익 154억원 (+96% YoY)의 어닝서프라이즈 예상
-신차판매 (BMW, Mini, 포르쉐), 할부금융 (파이낸셜), A/S, 자동차 매매단지 등 종합 자동차 플랫폼 업체
-2017년 연결 매출액 중 BMW 신차판매 비중 71%. BMW 화재에 따른 리콜 이슈로 8월 BMW 한국 판매량 -39% YoY 기록해 전사 실적에 대한
시장의 우려 높은 상황
-우려와는 달리 3Q18 영업이익 154억원 (+96% QoQ), 4Q18 159억원 (+3% QoQ)으로 서프라이즈 전망
-리콜에 의한 A/S 풀가동, 오토월드 분양수익 인식 본격화 (누적공정률 14.9% 예상) 시작 예상하기 때문
-한편 과거 아우디 판매정지에 따른 판매량 급감의 시기에 아우디 딜러들의 이익 감소폭은 상대적으로 크지 않았다는 점도 기억해야 할 요소
(Ex. 아우디 17년 판매량 -94% YoY vs. 태안모터스 OP -29% YoY, OPM 4.9% (+3.1%p))

7,800

270 -3.35%

도이치모터스 그래프차트
  • 전일종가 8,070
  • 거래량 (주) 434,081
  • 시가 8,110
  • 거래대금 (백만) 3,412
  • 고가 8,110
  • 외국인보유율 4.83%
  • 저가 7,710
  • 시가총액 (억) 2,311
리포트
보기

목록