포스코켐텍: 코드번호 003670

지난 12월 27일 38200원으로 공개추천한 종목이다.

12월 28일 종가  39800원이다.

시간외서 40350원 상승 마감 ,기관및외국인 1개월간 매집수량 누적으로 210만주  매입평균단가 35650원 41200원 돌파할시는 탄력받을것임,

자본금 295억 올해 매출은 1조2000억 순익은 1040억으로서 작년도 445억 대비 큰폭증가전망,per24배 pbr 3.5배 수준으로서  업종평균 per 40배보다는 낮은 수준임 

이차전지음극재 국산화추진중이며  국내 내화물시장에서 20%점유율을 차지중임,

고온의 원자력을 흑연으로 감속시키는 과정에서 플루토늄이 추출된다.북한이 흑연감속로를 재가동한다고 선언한것은 핵무기개발에 나서겠다는 것이나 다름없다.흑연은 스텔스기 만드는데에도 사용된다 차세대 소재로 각광받는이유는 구리보다도 100배 전기가 잘 통하며 실리콘보다도 100배 전자를 빨리 전달할 수가 있어서다.강도도 철보다도 200배 강하지만 신축성이 좋아서 구부리는데 문제가 없다.열전도성은 다이아몬드보다도 2배이상 높다 리튬이온전지는 전기차시대에 가장 각광받는 부품소재이다

리튬이온전지에는 양극재 음극재 분리막 전해액등 4대소재가 핵심이다 음극재는 충전시 리튬이온전지를 받아들이는 핵심소재이다 포스코켐텍은 이를 개발중이다 국내시장점유율이 2.3%로 낮은 이유는 해외에 의존하고 있기 때문이다 음극재를 만드는데는 흑연이 필요하다 철을 생산하는데도 흑연이 필요하다.

최근 흑연전극봉값은 연초 톤당 1740달러에서 7월말에는 1만2000달러를 넘어섰다.국제 흑연시장에서의 중국의 영향력은 막강하다 전세계 7700만톤의 흑연이 매장되어 있으며 이중 중국이 77%인 5500만톤을 차지하고있다

대한민국이 리튬이차전지와 그래핀시장에서 세계적인 기술력을 갖고있다하더라도 원재료를  확보하지 못하면 시장점유율을 확보하는데 문제가 있다 안타깝게도 남한에는 흑연이 없어서 전량 수입에 의존중이다

북한은 세계4위 생산국가이다 일본은 천연흑연을 포기하고 인조흑연 개발에 뛰어들어서  전 세계에서 리튬이온전지 음극재시장에서 35%를 차지하고있으며 중국은 65%를 차지한다. 국제 음극재 수요는 전기차의 대중화로 연평균 42.3%증가가 예상된다.''

국내에서는 전북 전주에 탄소클러스터가 만들어졌다 .효성은  2020년까지 전주 탄소클러스터에 1조2000억을 투자하여 추후 3조원의 매출을 목표로하고 있다.동사의 계열사로서 2013년도 4월에 일본의 미쓰비시와 4800억원을 합작투자하여 설립한  피엠씨텍은 광양제철소안에 2013년과2016년도에 건설한 침상코크스제품은  원료로 사용되는 흑연전극봉의 수요증가와 함께 대용량저장장치인 슈퍼캠,이차전지음극재 그래핀등에 사용되는 중간소재로 성장중이다

지분율 60%이며 2018년도 순익전망을  기존 557억원에서 1379억원으로 상향. 침상코크스 가격 상승이 중국의 전극봉 수요변화에 따른 구조적 변화라는 점이다. 최근 모 증권사는 피엠씨텍의 가치를 2387억원에서 7400억원으로 상향조정 리포트가 나왔다 포스코켐텍은 LS엠트론의 2차전지 음극재 사업을 인수해 외형을 확대중이다

과거 연10%대 영업이익율을 기록하던 포스켐텍은 2012년도에 부진에 빠진적도있다  유가하락으로 콜타르 판매가격이 40%가량 떨어진것이 원인이었다,이외에 2차전지용 음극재 생산,침상코크스 공장설립등 신규 확장에 따른 비용 증가도 실적감소로  이어졌다 1000억원대 영업익은 2015년에는 500억원대에 그쳤고 2016년도에는 순익이 445억원에 그쳤다 허지만 올해 3분기부터는 303억 4분기는 380억순익등 사상 최대의 총 1040억원의 순익이 기대된다 .이는 피엠씨텍의 계열사인 피엠씨텍의 침상코크스 가격이 10배이상  오르면서 200억원에 가까운 이익을 창출한 덕분이다.중국정부의 환경오염을 문제삼아 전기로 신설로 전극봉 수요가 증가하면서 침상코크스 가격이 상승중이다.

향후 전기버스,에너지저장장치등 중대형 전지에 공급이 확대되면서 수익이 확대될 것이다. 2020년까지 음극재에 대한 연구개발로 연간 2000억 매출증가가 예상된다 포스코켐텍은 지난 6월에 2차전지 음극재 공장 6.7호기증설공사를 진행하였고 내년부터는 총 1만6000천톤의 음극재를 생산하다 흑연을 원료로 하는 탄소소재이며 스마트폰,노트북,전기자동차등에 사용된다. 에너지저장장치에 사용되는 음극재는 포스코켐텍이 독점이다

지난2월말에 LG화학과 3060억 규모의 판매계약을 체결한 바가 있다 .그룹차원에서 철광에  편중된  포트폴리오로 인하여 발생하는 리스크를 줄이기 위하여 2차전지에 힘을 싣는중이다 포스코는 지난 2월에 광양제철소내에 2차전지용 리튬 생산공장을 설립했다  음극재와 함께 배터리를 구성하는 양극재인 리튬은 연간 2500톤의 고부가가치 를 창출할 것이며 삼성SDI등 2차전지 제조기업에 공급될 것이다