매일 아침에 나가는 VIP 회원용 모닝 브리핑 중 일부입니다. 팍스넷의 요청으로 당분간 투자 전략글에도 올리도록 하겠습니다. 

 

해외 증시]
- 중국 증시 급락에 따른 부담 지속 작용
- 위안화, 중국 경기 이슈가 제기되는 양상
- 핵심 문제는 중국 당국의 통제력에 의구심이 제기 된다는 점
- 쉽게 안정될수 없다는 우려가 작용되는 모습
- 중국의 약세가 중국 경기 침체로 해석되고 이 때문에 유가도 급락
- 특히 위안화 약세가 이어지면서 작년 8월 같은 분위기라는 인식 작용
- 여기에 중동 사태와 북한 이슈가 더해진 부분
- 이런 점은 모두 안전자산 선호심리 자극하는 그림
- 이 때문에 매물이 꾸준하게 출회되는 그림
- 다만 자동차 판매 등 주변 지표가 좋은 점은 주목해 볼만
- 미국에서 자동차 판매 호조는 경기 회복의 신호 중 하나로 인식
- 땅이 넓어 차가 있어야 소비가 가능한 구조
- 이 부분이 중요한 것은 악재가 실제 경기 문제로 확산되는지 여부
- 달러가 강세를 보이지 않고 약세를 보인 점 주목
- 이번 이슈가 1월 미국의 금리인상 가능성을 낮춘 것으로 해석
- 혹은 미국 경기에도 악영향을 줄 것이라는 우려로 해석도 가능
- 다만 미국 경기로 확대되는 양상은 아니기 때문에 추가 하락은 제한될 듯
- 어째든 월말 FOMC 앞두고 사실상 금리인상은 물건너 가는 그림
- 이 때문에 점차 매수세도 들어 올 여지는 있을 듯

 

주요 지표]

 

VIX 지표는 전일 대비 20% 상승한 24선으로 마감, 경계 경보 구간인 20선으로 진입된 양상. 하루 이틀 내 반락하지 않으면 위험한 구간으로 해석

 

한국지수는 1.39% 하락. 상대적으로 선전한 것은 달러 약세 때문

 

 

실제 달러는 이 날 장중 내내 비교적 약세 흐름을 유지했음

 

 

야간선물은 외국인이 723 계약 순매도하며 0.73% 하락 마감. 일단 1890p 부근에 맞춰줘있음. 초반 삼성전자 실적이 변수라 이 수치는 아주 의미있는 것은 아님

 

전망과 전략
- 2014년 1월, 작년 8월 트라우마가 다시 부각되는 양상
- 당시 아르헨티나 + 실적 우려 및 중국 위안화 이슈
- 이번에는 중국과 우리 기업들의 실적 부분이 결합
- 오늘 삼성전자 점정 실적이 나름 중요
- 그리고 환율이 꼭 돌아서 줘야 함
- 환율 상승에 따른 선물 매도가 진정되는 그림이 나와야
- 최근 외국인 선물 매도는 금융투자 매도 + 환율 상승
- 금융투자 매도는 피크를 지나가고 있어 이 후 완화 시점 점차 진입
- 환율은 당국 개입이 있다면 1200원선에서 막아줘야
- 역외에서는 미국 달러의 약세로 1194까지 내려갔었음
- 이 경우 환율에 연동되는 선물 매도는 진정
- 또 환율 상승에 자동차가 올라간다면 이 역시 선물 매도 풀어주는 계기
- 환율 하락 -> 외국인 선물 매수 그림이 나오는지 오늘 중요한 포인트
- 또 하나는 이 와중에 우호적일수 있는 내용에 시장이 반응하는지
- 달러 약세 대비 최근 엔화가 아주 강한 편
- 엔달러가 117엔 진입하며 일본 부담, 한국 수출에 유리

- 물론 수출 환경에 대한 문제가 따로 있으나 어째든 환율 자체는 재료가 될수도 있음

 

- 이 부분에 오늘 자동차주가 반응을 해주기 시작하는지 여부
- 엔화에 민감한 자동차주의 약진이 나온다면 선물 매수를 끌어 줄수도 있음
- 이런 그림이 연출되지 않으면 시장은 다음주 만기까지는 고전 가능성이 높음
- 옵션 포지션 상으로는 외국인이 대규모 풋옵션 매수 혹은 콜 매도만 안 나와도 도움
- 현재로는 1차 1890 전후에서 막을수도 있는 포지션

 

- 이 선이 결국 지켜 줄 정도의 상황이면 나름은 바닥으로 볼수도 있음
- 특히 외국인 선물 메도가 단기 누적 -2.5만 계약 수준
- 일반적인 경우 2.5만 계약 정도에서 변곡이 나오는 경우가 많은 편
- 이 선을 넘어 대량 매도가 더 나오는 심각한 장인지 아니면 이 선에서 돌리는 장인지 체크
- 선물, 환율, 자동차가 이 와중에 움직이는지 여부
- 이 모든 조건이 우호적이라면 다음주 이 후 반전 시도 가능
- 그렇지 않고 외국인 풋매수 혹은 콜매도, 선물  매도, 환율 1200원 완전 돌파일 경우 1850선까지도 염두
- 단기로 가장 좋게되는 재료는 중국이 장중 위안화 변동을 주지 않으면 의외의 반전도 가능한 상황
- 대형주의 경우 오늘부터는 서서히 물량 담아가 보는 전략도 가능
- 물론 당장은 중소형 테마 중심의 무난한 매매가 바람직
- 바이오 제약, 전기차, OLED, 정치 등 중 2종목군 정도는 지속 보유
- 대형주군도 선물 동향 보며 오늘 부터는 점차 매수 진입 가능

 

ldhwc|1|http://image.moneta.co.kr/web_file/images4/sign/ld/ldhwc/ldhwc_20120501102312.jpg|5| |주식 시장에 일어나는 현상을 모조리 분석한다. 그리고 그 구조에서 최상의 공략주를 압축한다. 뚝심을 발휘할 때는 뚝심을, 순발력이 필요할 때는 순발력을 활용한다. 그리고 사람다운 투자를 위해 나를 낮추고 또 낮춘다|1123|13079|78