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코스피 시황 및 선물 옵션 투자전략(2021.03.09.)

2021.03.09 조회41

코스피 시황 및 선물 옵션 투자전략(2021.03.09.)

 

안녕하십니까?

팍스넷 옵션 전략매매 전문가 약수선생이 제공하는 금일 코스피 시황 및 선물옵션 투자전략입니다.

 

금일 선물 지수는 +0.25pt 강보합으로 시작하였으나, 곧바로 하락으로 전환하며 장중 -10.00pt 가까운 하락을 보였으나, 반등에 성공하며 전일대비 -3.60pt 하락한 404.60pt로 마감하였고, 미결제약정은 당월물은 감소하였으나 차월물이 늘며 전체적으로는 증가하였으며, 베이시스는 -1.19pt로 선물 저평가 상태인 백워데이션이 악화되었습니다.     

 

또한 옵션 내재변동성은 전일대비 +0.30pt로 상승하며 29.78pt로 마감하였고, 내재변동성의 상승에도 불구하고 만기를 앞두고 급격한 시간가치 하락으로 등가 양옵션 가격이 하락하였습니다.              

 

전체적으로 선물지수 하락 및 옵션 내재변동성의 상승, 선물 미결의 증가 및 베이시스의 백워데이션 악화 등으로 볼 때, 여전히 조정이 지속되고 있다고 보여집니다.    

 

현물시장에서는 오늘도 개인이 매수하고 있으며, 이와는 반대로 외국인이 주식을 매도하고 있고, 기관은 금융투자의 매수에 힘입어 순매수 중입니다. 선물시장에서는 개인과 기관이 순매수를, 외국인이 순매도를 보이고 있으며, 옵션시장에서는 만기를 앞두고 외국인이 풋옵션을 매수하며 현물과 선물매도에 이어 옵션포지션에서도 하락을 기대하고 있으나, 개인과 기관은 풋옵션을 매도하며 반등을 기대하는 모습이 특이합니다.      .                              

 

일봉챠트로 본 주추세는 전일 음봉에 이어 금일도 아래꼬리가 긴 음봉으로 마감함으로서, 여전히 조정이 지속되고 있는 것으로 보고, 따라서 이월 포지션 전략은 방향성 없는 변동성전략 중 만기를 앞두고 시간가치 하락을 기대하고 급락을 우려한 콜 Ratio Spread 포지션으로 이월합니다.  

 

자금관리로서의 포지션크기(VaR, 위험노출자본)는 변동성 전략의 기준규모보다 축소된 수준으로 이월합니다.

 

포지션 손익은 지수등락에 주로 좌우될 것으로 보이고, Ratio Spread 전략의 핵심위험은 지수의 급등이므로, 내일의 위험관리 계획은 지수 횡보시 관망, 지수상승시 헷지, 하락시도 헷지합니다.  

 

포지션은 작게, 거래는 느리게, 전략은 단순하게!

더 작게, 더 느리게, 더 단순하게!

감사합니다.

 

흐르는 물처럼! 약수선생

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