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코스피 시황 및 선물 옵션 투자전략(2021.03.02.)

2021.03.02 조회47

코스피 시황 및 선물 옵션 투자전략(2021.03.02.)

 

안녕하십니까?

팍스넷 옵션 전략매매 전문가 약수선생이 제공하는 금일 코스피 시황 및 선물옵션 투자전략입니다.

 

금일 선물 지수는 해외지수의 급등영향으로 +10.10pt 큰폭의 Gap상승으로 시작하였으나, 장 초반일시 반등 후 곧바로 반락하며 전일대비 +5.05pt 상승한 415.00pt로 마감하였고, 미결제약정은 소폭 감소하였으며, 베이시스는 +0.20pt로 선물 정상 상태인 콘탱고가 소폭 호전되었습니다.     

 

또한 옵션 내재변동성은 전일대비 -0.37pt로 하락하며 30.97pt로 마감하였고, 내재변동성의 하락과 연휴기간의 시간가치 하락으로 등가 양옵션 가격이 하락하였습니다.              

 

전체적으로 선물지수 상승 및 옵션 내재변동성의 하락, 선물 미결의 감소 및 베이시스의 콘탱고 소폭 호전 등으로 볼 때, 약한 반등으로 조정국면이 지속되도 있다고 보여집니다.    

 

현물시장에서는 지난주말 큰폭의 주식을 매수하던 개인이 오늘은 주식을 매도하였고, 이와는 반대로 외국인과 기관이 주식을 매수하고 있으며, 선물시장에서는 개인이 순매수를, 외국인과 기관이 순매도를 보이고 있으나, 그 순매매 물량은 미미합니다. 옵션시장에서는 개인과 기관이 콜매도 풋매수로 하락을, 지난 주말 대량의 풋을 매수하던 외국인이 풋매도 콜매수로 추가 반등을 기대하고 있는 듯 합니다.    .                              

 

일봉챠트로 본 주추세는 전일 장대음봉에서 금일 위 꼬리가 긴 작은 양봉으로 마감함으로서, 반등에 실패하고 조정이 지속되는 것으로 보고, 따라서 이월 포지션 전략은 방향성 없는 변동성 전략 중 방향이 임박한 것으로 보고 변동성 매수 포지션 중 Butterfly 포지션으로 이월합니다.  

 

자금관리로서의 포지션크기(VaR, 위험노출자본)는 시간가치 하락을 우려하여 변동성 전략의 기준규모보다 감소한 수준으로 이월합니다.

 

포지션 손익은 지수등락과 변동성에 주로 좌우될 것으로 보이고, Buetterfly 매수 전략의 핵심위험은 변동성 하락을 동반한 지수의 횡보이나, 내일의 위험관리 계획은 지수 횡보시 관망, 지수상승시 피라미딩 고려, 하락시도 피라미딩을 고려합니다.  

 

포지션은 작게, 거래는 느리게, 전략은 단순하게!

더 작게, 더 느리게, 더 단순하게!

감사합니다.

 

흐르는 물처럼! 약수선생

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