콘텐츠 바로가기

카페 메인

시황분석실

코스피 시황 및 선물 옵션 투자전략(2021.02.24.)

2021.02.24 조회44

코스피 시황 및 선물 옵션 투자전략(2021.02.24.)

 

안녕하십니까?

팍스넷 옵션 전략매매 전문가 약수선생이 제공하는 금일 코스피 시황 및 선물옵션 투자전략입니다.

 

금일 선물 지수는 -1.25pt 약보합으로 시작하며 일시 반등에 성공하는 듯 하였으나, 후장에 급락하며, 전일대비 -8.95pt 급락한 407.35pt로 마감하였고, 미결제약정은 소폭 증가하였으며, 베이시스는 +0.19pt로 선물 정상 상태인 콘탱고가 소폭 악화되었습니다.     

 

또한 옵션 내재변동성은 전일대비 +1.77pt로 상승하며 28.93pt로 마감하였고, 지수 하락과 더불어 풋옵션이 크게 상승하였습니다.              

 

전체적으로 선물지수 급락 및 옵션 내재변동성의 상승, 선물 미결의 소폭 증가 및 베이시스의 콘탱고 악화 등으로 볼 때, 여전히 조정국면이 지속되며 반등 지연을 암시하고 있습니다.    

 

현물시장에서는 개인이 오늘도 주식을 매수하였고, 외국인과 기관이 오늘도 주식을 매도하고 있으나, 장초반 일시적이나마 순매수를 보이던 연기금이 후장에 순매도로 전환하는 모습이 특이합니다. 선물시장에서는 개인과 기관이 순매수를, 외국인이 순매도를 보이고 있으나, 그 물량은 미미하며, 옵션시장에서는 개인과 외국인이 콜매도, 풋매수를, 기관이 콜매수 풋매도로 보이고는 있으나, 이 역시 적극적인 모양새는 아닌 듯 합니다.  .                              

 

일봉챠트로 본 주추세는 전일 Doji에서 금일 장대 음봉으로 마감함으로서, 조정이 좀더 이어질 것으로 보고, 따라서 이월 포지션 전략은 방향성 없는 변동성 전략 중, 추가하락을 우려하여 콜 Ratio Spread 포지션으로 이월합니다.  

 

자금관리로서의 포지션크기(VaR, 위험노출자본)는 급락과 변동성확대를 우려하여 변동성전략의 기준규모보다 소폭 감소한 수준으로 이월합니다.

 

포지션 손익은 지수급등락 및 변동성에 주로 좌우될 것으로 보이고, Ratio Spread 전략의 핵심위험은 변동성 급등을 동반한 지수의 급등이므로, 내일의 위험관리 계획은 지수 횡보시 관망, 지수상승시 헷지, 하락시도 헷지합니다.  

 

포지션은 작게, 거래는 느리게, 전략은 단순하게!

더 작게, 더 느리게, 더 단순하게!

감사합니다.

 

흐르는 물처럼! 약수선생

목록