AI,반도체 주식등 하락 3파 나오는 중 대처방안코멘트1

*주가 큰 하락을 이끈 요인들을 정리한다면

1,데이터 센터등에 대한 미국인들 불만들이 데이터 센터 신축을 저지 할 수 있다  트럼프는 막무가내 추진한다고 하지만  그 동력은 확실하게 떨어진다 트럼프가 거부권으로 방어를 한다고 하지만 적극적인 추진 자체가 열려 있는 것은 아니다

2, 하이퍼스케일러들의 무한정 투자는  D램에 대한 수요를 지속 증가 시키기도 하지만 근본적으로는 자본이 부족해지는 양상을 맞으면서 ,자금압박을 가져 올 수 있고  미국채 금리는  30년물기준 5.3%정도로 높다

3,금리 5%라는 것은 무위험수익으로는 엄청나게 높은 것으로 굳이 주식을 하지 않아도 되는 금리이다  물론 100만원규모는 금리 5%가 중요하지는 않지만 100억 규모에는 금리 5%는 엄청난 것이다

4,엔트로픽이  물론 그전 2조달러의 평가로 IPO를 한다고 했다가 지금은 1.7조달러 내지는 1.5조로 가격을 다운 시켰다고 하지만 여전히 물량은 압도적이다

5,미국시장은 감자와 자사주 소각으로 올라가는 시장이다.  수급을 보충하는 시장인 것이다 그런데 최근 증자에  IPO진행이 동시 다발적으로 정신없다  유상 증자등 공급 측면이 강화된 시장이다

6,반도체 D램은 수요와 공급측면에서 수요는 데이터 센터 축소 말고도  1단계 투자이후는 AI는 학습보다는 추론작업으로 들어가서 D램수요가 축소한다고 보는 것이 일반적인 이야기다.   또한 공급측면에서도 중국의 추격이 서서히 가시화되면서  공급 과잉이 될 가능성도 커지는 양상이다

7,지금 시장은 중국의 급성장을 그리고 미국과 대등한 수준으로 도약하는 중국 AI시장과 반도체를 반영하지 않고 있다  시장은 반으로 쪼개지고 있다  언론들이 고의적으로 사실을 회피하는 것 일 수 도 있다  보라 북한의 핵만 해도 트럼프가 북한이 핵폭탄을 112개 가지고 있다고 한다  그전에는 어느 언론도 북한이 핵을 확실하게 보유한다는 보도를 한적이 없다 언론은 중요한 것은 보도하지 않는다 그들은 대중의 친구가 아니다

투자전략으로는 단기과대낙폭으로 인한 반도체 주식 30%보유 그리고 나머지 자금들은 단기 매매로 대응한다 큰 하락시 매수 그리고 반등 시 매도하는 전략이다  지금 주가는 장기적인 조정속에  하락 3파로 마무리 될 것인지 아니면 하락 5파가 나올 것인지 플랫파동이 나오는 지를 유심히 관찰하면서 주가 바닥 만드는 것을 관찰해 나가야 하는 시점이다  즉 투자가 아닌 관찰 추적하는 시간이라는 안목을 가져야 한다