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[선물옵션 토론실] 선물 [생초보용] 자금 관리와 운영

무명00 조회1537

만기 때문에 미국발 단순 악재와 섞어서 희석해버리고 종칠듯 보였던 한반도 호재가 이번 주초에 반영되긴 할 모양이고, 이걸로 들뜬 사람들도 많을듯한데, 초(?)치는 소리 약간.


이번주는 미국의 만기주입니다. 하방으로 보이진 않지만, 어쨌든 한국 증시도 같이 따라가게 만들겁니다. 어차피 한반도 호재는 장기간에 걸쳐 야금 야금 반영하는 호재인 것이고, 이걸로 당장 큰 재미는 없을겁니다. 급격한 하방으로 가지는 않게 만드는 안전판(?)이라고 생각하는 편이 나을거고요.


아주 단기적으로 봤을 때 폭등이 월요일 시가로 끝일지 화요일 종가까지 갈지는 모르겠습니다만,

그 이후에는 올라도 조금씩 오르면서 프리미엄 뽑아먹기가 진행되겠죠.


여기서 했던 말 반복.


옵션 가격 0.5 이하는 곧 상폐될 종목.
옵션 가격 1 이하는 관리대상종목.
옵션 가격 2 근접은 우량종목. ( 변동성이 낮을 때와 만기 전날은 조금 더 낮은 수치도 우량 종목 )
옵션 가격 3 넘으면 우량종목이긴 하지만 거래량이 적고 수익률도 떨어지는 무거운 녀석.


옵션은 지수 변동이 없어도 시간이 지나면 가격이 떨어집니다.

갖고 있는 것이 가격이 떨어진다 ? 행사가를 우량종목으로 바꾸세요.


지수 상승시 이익실현은 더 높은 행사가로 갈아타기 과정이다.

지수 하락시 이익실현은 더 낮은 행사가로 갈아타기 과정이다.


하락시에 무슨 이익실현이냐 하시겠지만,

-- 콜 손절하고 난 다음 풋으로 갈아타고 그 풋을 이익실현.

-- 콜 손절후 저점에서 콜 매수후 익절.

-- 물린 콜에 동일 금액 물타기로 본전 회복 또는 익절.


변동성 높은 장에서도 이걸 못 할 실력이라면 좀 더 수련이 필요.

어떤 방법으로도 회복 못 할 장이라면, 이런 장에도 뛰어든 자신의 안목 검토.


콜 오버했다가 갭하락으로 물타기하는 경우 (위에 썼듯이 다른 방법도 많음) 를 제외하고,

절대로 1.0 도 안 되는 외가 콜로 뭘 해볼 생각말 것.

콜은 왠만한 상승이 아니고는 프리미엄 다시 살아나는 일 없기 때문임.


어떤 경우에서든 1.0 도 안 되는 풋을 들고 있다면 자신이 옵션에 소질 있는지 심각히 고민할 것.

( 1.0 도 안 되는 풋을 구사하는 것은 고수의 영역이거나 로또 )


풋의 경우는 프리미엄이 살아나서 머나먼 외가 풋도 기사회생하는 일이  꽤 있지만,

그걸 겨냥한 플레이는 고수의 영역 또는 운에 모든 것을 거는 짓이므로 초보는 절대 금물.


폭락장에서 엄청난 부를 쌓아서 초고수로 떠받들여지다가,

폭락장 끝나가니 쪽박차서 자살로 마감하는 길이 남을 뿐임.


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여기에 덧붙여서 자금 관리 역시 중요.


지금 장에 들어온 초보라면 3000 만원은 갖고 있을텐데요. 100 만원 더 준비.

그 중 2600 만원은 KODEX 200 ETF 나 채권을 구입하시고, 500 만원만 파생 계좌에 넣으세요.

물론 500 만원 현금으로는 당연히 옵션 매수/매도 다 안 되죠.


ETF/채권을 대용 잡으면 옵션 매수 가능 금액 500 만원이 잡힙니다.

( 대용으로 잡히는 금액은 옵션 매도 증거금이 되는데,

옵션 매도는 요즘 같은 장에서는 초보가 할 일이 아님. 애초에 수익률도 꽤 낮고요. )


콜을 2.0 근처 행사가로 매수 가능 수량이 9 개가 나왔다 ?

반으로 나누되 반올림하지 마시고 4 개만 사십시요.


사실 절반을 사는 것도 초보에게는 상당히 모험적입니다. 1/3 을 권장하고요.


옵션이 돈 벌어주는 것으로 생각하고 콜/풋을 꼭 쥐고 있으려고 하는 사람들이 많은데,

돈을 벌어주는 것은 현금입니다. 콜이든 풋이든 옵션은 그냥 소모품이죠.


제 경우 3 월물 내내 하루도 빠짐없이 콜 오버하고도 단 하루도 손실 본 날이 없었던 것도

제가 오랫동안 쉬면서 눈여겨보다 골라서 들어온 장이란 점도 있지만,

무엇보다 현금이 있었기 때문입니다.


주식은 몰빵하고도 왠만한 우량주라면 존버하면서 가끔 단타치면 됩니다.

하지만 옵션에서 존버는 없습니다. 특히 콜에서는 몰빵 존버 성공 가능성이 더 떨어지고요.

물론 존버가 통하는 경우도 있고, 때로는 대박도 맞지만 그런 식으로 하면 오래 못 갑니다.


그 어떤 대형 호재가 터지든 대형 악재가 터지든 항상 1/3 또는 1/2 만 배팅 원칙을 지키세요.

그러다가 갭하락하는 위기 시에 남겨둔 현금으로 반대편 옵션 매수나 물타기나 재매수등을 해서 생존 전문가가 되시고요.


대박 먹는 사람이 고수가 아닙니다. 생존 전문가가 고수죠.

잃을 때 적게 잃는 것만으로도 돈이 억수로 들어옵니다.


옵션 만기를 대략 2 주 남긴 3 월 30 일에 수익이 500 만원이 되는지 보세요.

( 이번 물은 5 주 짜리라서 1/3 배팅을 하더라도 3 주면 가능할겁니다. )


만약 500 만원이 넘는다면 ? 축하합니다. 옵션 매수 플레이로 살아남을 수 있는 최소 조건 갖추신겁니다. 주말에 외식도 하고 즐기세요.


500 만원이 안 된다면 장이 안 좋거나 옵션 매수에 소질이 없는겁니다. 어느 쪽이든 이번 물은 쉬어야죠. 손실 상태라면 다음 월물 또는 몇 달후 월물의 0.01 짜리 콜이나 풋 외가 하나 사서 까치밥 확보해놓는거 잊지 마시고요.


다시 다운사이징하세요. 500 만원을 모두 ETF 나 채권을 구입하시고 생활비도 빼 놓으세요.


이제 남은 수익금만으로 진짜 전투인 남은 2 주에서 공짜 콜/풋으로 돈을 긁어모으시길.

( 수익금이 500 만원을 다시 초기 자본으로 할 경우 그 자본의 1/3 또는 1/2 만 배팅 )


만기전 2 주 동안은 공짜(?)로 얻은 콜/풋과 역시 공짜(?)로 생긴 현금만으로 해야 합니다.


** 만약 위 금액이 너무 적어보이신다면, 너무 큰 욕심을 내시는겁니다.

욕심 많은 자를 살려두지 않는 것이 파생시장입니다.

사실 500 만원도 주식에서 어느 정도 산전,수전,공중전 겪어봤을거란 가정에서 쓴 금액임.


** 평소에도 까치밥 유지하세요. 까치밥이 없으면 대용으로 잡아놓은 ETF/채권의 시세 변동에 따라 현금이 있는데도 옵션 매수 불가가 될 수 있습니다.

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