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옵션데이터로 보는 미결제 분석방법 코멘트7

엉뚱해선 조회3146

305 콜옵션에서 미결제 증감을 보시면 -1090계약이 나갔습니다.

미결제 약정이 줄어들었다는 뜻은 그 가격에서 익절이 일어났다는 뜻으로 해석할 수 있겠지요??

오늘은 글을 써보는 김에 미결제 약정 해석하는 방법을 알려드릴까 합니다.

미결제 약정은 선물시장에서 심리를 알려주는 지표로 활용되는 경우가 종종 있습니다. 심리지표를 사용하는 것이지요.

먼저 미결제 약정은 포지션을 취해 놓고 아직 청산이 이루어지지 않는 물량을 “미결제 약정” 이라고 부르고 있습니다.

총 4가지 상황이 발생할 수 있겠죠??

1. 미결제 약정이 증가하면서 가격도 상승하는경우

선물,옵션의 가격이 떨어지라고 생각하고 매도포지션을 취하는 사람이 많이 있지만, 그런 사람들보다 오히려 가격 상승을 생각하는 사람들이 훨씬 많은 경우 입니다. 즉, 공매도물량을 삼키면서 가격이 상승하고 있는 상태라고 볼 수 있습니다. 수요량이 공급량보다 많은상태라고 할 수 있고, 수요량이 더 많이 증가하는 상황이기 때문에 가격 상승이 있을 것이라 생각해 볼 수 있습니다.

2. 미결제 약정이 감소하고 가격이 상승

이 경우 숏 커버링에 의한 일시적인 상승으로 볼 수 있습니다. 매도 포지션을 취하던 주체들이 이제 포지션을 청산하는 과정에서 약간의 매수세가 붙는 경우로 생각할 수 있겠네요.

3. 미결제 약정이 증가하는데 가격은 하락하는 경우

가격이 하락할 것이라 생각해서 계속 공매도를 하는데 그만큼 매수세가 붙어주지 않거나 이 상승을 생각 하긴 하지만 이 가격대보다 낮은 가격에 매수하고 싶어 매수를 포기하는 상황입니다. 즉 공급량은 증가하거나 그대로인 상황에서 수요량은 그대로이거나 감소하는 상황입니다. 이후에도 추가적 가격하락을 예측해 볼 수 있습니다.

4. 미결제 약정이 증가하면서 가격이 상승하는 경우

원하는 이익을 얻은 매도자들이 하나 둘 이익을 남기고 포지션을 청산하는 상황이라고 할 수 있습니다. 즉 하락한다고 생각했던 가격까지 내려왔다고 할 수 있습니다. 이정도는 추가적으로 매도포지션을 취할 사람들이 적어집니다. 즉, 공급량이 줄어듭니다. 이때 충분히 하락했다고 생각하기 때문에 상승을 바라보고 매수포지션이 들어올 가능성이 있습니다. 즉 횡보 후 가격 상승을 예측해 볼 수 있습니다.

미결제 약정 수량	가격 변화	해석
증가	상승	추가 가격 상승 예상
감소	상승	횡보 또는 하락 예상
증가	하락	추가 가격 하락 예상
감소	하락	횡보 하다가 상승 예상