차트 분석가는 왜 망하고,버핏은 왜 성공하는가?코멘트3

차트 분석가는 왜 망하고,버핏은 왜 성공하는가?

주식시장에서 기술적 분석(차트 분석)을 신봉하는 투자자들은 대부분 장기적으로 성공하지 못한다. 반면, 워렌 버핏처럼 가치 투자에 집중하는 투자자들은 수십 년 동안 지속적인 성공을 거두고 있다. 이는 단순한 우연이 아니라, 투자 철학과 원칙의 차이에서 비롯된다.

1. 차트 분석가들은 도박을 하지만, 버핏은 기업을 사들인다

차트 분석가들은 주가의 등락을 예측하려고 하지만, 이는 본질적으로 도박과 다를 바 없다. 과거 패턴이 미래에도 반복될 것이라는 근거 없는 믿음에 의존하며, 이를 기반으로 매매 결정을 내린다. 하지만 주식시장은 수많은 변수가 작용하는 복잡한 시스템이기 때문에, 과거와 똑같은 패턴이 반복된다는 보장은 없다.

반면, 버핏은 주식을 단순한 매매 수단이 아니라 기업의 일부를 사는 것으로 여긴다. 그는 "주식을 사고 팔 생각이 아니라, 회사를 사들이는 마음으로 투자하라"고 말한다. 따라서 차트의 움직임이 아니라 기업의 실적, 재무 상태, 경쟁력, 장기적인 성장 가능성을 분석한다.

차트 분석가는 "주가가 여기서 반등할 것이다!"라고 외치며 단타 매매를 하지만, 버핏은 **"이 기업은 훌륭한 경쟁력을 가지고 있으며, 향후 10년 이상 꾸준히 성장할 것이다"**라고 생각하며 장기 투자한다. 결과적으로, 도박꾼들은 대부분 사라지지만 버핏 같은 가치 투자자는 살아남는다.

2. 차트는 거짓말을 하지만, 기업의 가치는 정직하다

차트는 시각적인 착시 효과를 이용해 투자자들을 현혹한다.

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• 상승 추세선이 그려지면 계속 오를 것 같고,

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• 이평선이 골든크로스를 형성하면 급등할 것 같고,

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• 특정 패턴이 나오면 반전이 일어날 것 같다.

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하지만 이러한 패턴은 세력들이 얼마든지 조작할 수 있다. 의도적으로 특정 가격대에서 매수·매도를 반복해 패턴을 형성하고, 개미 투자자들이 차트 분석을 믿고 뛰어들면 그들을 상대로 매도하는 것이 흔한 전략이다.

반면, 기업의 가치는 거짓말을 하지 않는다. 한 기업이 꾸준한 매출 성장과 높은 이익률을 유지한다면, 그 기업의 주가는 결국 이를 반영할 수밖에 없다. 버핏은 바로 이 점을 이용해 투자한다. 그는 주가가 아니라 기업의 본질적인 가치를 분석하고, 그 가치보다 주가가 낮을 때 매수하여 장기적으로 이익을 실현한다.

3. 차트 분석가는 시장의 노예가 되지만, 버핏은 시장을 활용한다

차트 분석가들은 시장의 단기적인 변동성에 휘둘리며 감정적으로 반응한다.

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• 주가가 조금 오르면 "이제 상승 추세다!" 하며 매수하고,

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• 조금 내리면 "하락 신호가 나왔다!" 하며 패닉에 빠진다.

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이런 식의 투자 방식은 주식시장의 노예가 되는 것과 다름없다. 시장이 움직일 때마다 반응하기 때문에, 끊임없이 매매를 반복하고 결국에는 손실이 쌓이게 된다.

반면, 버핏은 시장을 이용한다.

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• 주가가 과대평가되었을 때는 매수하지 않고,

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• 시장이 공포에 빠져 주가가 폭락할 때는 오히려 적극적으로 매수한다.

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그는 "남들이 탐욕을 부릴 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕을 부려라"고 말한다. 즉, 시장의 단기적인 변동성에 휘둘리는 것이 아니라, 오히려 그 변동성을 기회로 활용하는 것이다.

4. 차트 분석은 지속적인 성공을 보장하지 않지만, 가치 투자는 장기적으로 승리한다

기술적 분석을 신봉하는 사람들이 종종 하는 말이 있다.

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• "이 패턴이 나오면 주가는 반드시 이렇게 움직인다!"

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• "이 지점에서 매수하면 80% 확률로 수익을 낼 수 있다!"

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하지만 이런 식으로 투자해서 10년, 20년 동안 꾸준히 성공한 사람이 있는가? 대부분 단기간에 운이 좋아 몇 번의 수익을 낼 수는 있지만, 장기적으로 보면 결국 시장의 변덕에 휘둘려 사라진다.

반면, 버핏은 60년 넘게 꾸준히 시장을 이겨왔다. 그가 1965년 버크셔 해서웨이를 인수한 후, 이 회사의 연평균 주주수익률은 약 20%에 달했다. 이는 같은 기간 동안 S&P 500 지수를 두 배 이상 초과하는 성과다.

이러한 지속적인 성공이 가능했던 이유는, 그가 차트가 아닌 기업의 본질적인 가치를 분석하고 장기적인 관점에서 투자했기 때문이다.

5. 차트 분석가들은 시장에서 사라지지만, 가치 투자자는 살아남는다

기술적 분석가들은 시장이 변하면 사라진다.

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• 1990년대 IT 버블 때 기술적 분석을 믿고 투자했던 사람들은 대부분 사라졌다.

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• 2008년 금융위기 때 차트 분석으로 대응하려던 사람들은 큰 손실을 입고 떠났다.

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• 2020년 코로나 폭락장에서 기술적 분석을 따르던 사람들은 제대로 대응하지 못했다.

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하지만 버핏 같은 가치 투자자는 위기 속에서 오히려 더 강해졌다.

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• IT 버블 붕괴 후, 버핏의 투자 철학이 다시 주목받았다.

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• 2008년 금융위기 때도 그는 현금을 모아두었다가 저가 매수를 했다.

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• 2020년 코로나 폭락 때도 차트가 아니라 기업 가치를 보고 투자했다.

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결국, 차트 분석을 신봉하는 사람들은 한순간의 시장 변화에 의해 무너지고, 가치 투자자들은 장기적으로 살아남는다.

결론: 차트는 망상일 뿐, 진정한 부는 가치에서 나온다

차트를 신봉하는 것은 랜덤한 파도를 보고 미래의 바다를 예측하려는 것과 같다.

차트는 과거의 가격 움직임을 시각적으로 보여줄 뿐, 그것이 미래를 예측하는 도구가 될 수는 없다.

반면, 버핏이 보여준 가치 투자의 원칙은 수십 년 동안 증명되었다.

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• 기업의 본질적인 가치를 분석하고,

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• 가격이 가치보다 낮을 때 매수하고,

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• 시장의 단기적인 변동성에 휘둘리지 않으며,

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• 장기적인 성장 가능성을 보고 투자한다.

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그 결과, 차트 분석가들은 대부분 시장에서 사라지지만, 버핏 같은 가치 투자자는 수십 년 동안 성공을 거둔다.

"주식을 사는 것이 아니라, 기업을 사라. 주가를 보는 것이 아니라, 가치를 봐라."

워렌 버핏이 남긴 이 교훈을 깊이 새긴다면, 당신도 장기적으로 살아남는 투자자가 될 수 있을 것이다.