선옵전문가분석
이실장의 선물옵션합성전략 - 콘돌
이실장11
조회2247
콘돌 (Iron Condor)
콘돌매수
콘돌 전략은 기초자산가격이 현 수준에서 횡보할 것이라고 예상할때, 최대이익과 최대손실을 안정적으로 제한하는 전략입니다. 전략구성은 행사가격이 외가격으로 이루어 지며 양매도 형태로 구축합니다. 그리고 양매도 형태에서 각각 2.5포인트 외가격을 매수하여 구축하는 형태입니다. 콘돌전략은 가장 안정적인 옵션 전략으로 사용되고 있으며, 매월 자산의 10%만큼만 손실이 있을 수 있으며, 기대 수익률은 20%가 가능합니다. 그렇기 때문에 원금보장형으로 운영이 가능합니다.
콘돌 전략은 포지션을 구축후에 손실구간의 1%전까지 지수가 오면 손절하는 방법이 있습니다. 콘돌은 보수적으로 구축하면 일반적으로 1년에 1회 정도 손실이 발생하는 포지션이며, 콜 외가 5%, 풋 외가 7% 구축시 만기 기점으로 수익과 손실 비율은 3:7정도입니다.
매월 3% 수익을 추구한다면 연 29%가 기대되며 연 2회시 22%정도 수익을 기대할 수 있습니다.
- 이전글
- 명일 예상 박스권
