==■오늘의 시장 속보==상한가 3방 ==시장가 풀 매수==코멘트1

와이팜의 테스나 인수 추진상황 -- 제3자배정 공시 - ★풀매수후 강력홀딩


1. 9.24일 와이팜이 4천억 투자해서 테스나 지분 48% 인수한다는 공시 (계약금40억)

2. 11.30일까지 막대금 3960억원을 지불해야 테스나를 인수함



★ 3960억원에 대한 자금 조달방법 [★3자배정은 대박호재 / 주주배정 유상증자는 초악재 ]


1. 일반주주 대상 유상증자는 보통3개월 걸리는데...▶시간상으로 보아서는... 절대 불가능함


2. 제3배정이 가장 가능성이 큼 → 3자배정을 받는 대상이 누구일지가 가장 큰 관심사

→ ◆기관투자자[사모펀드]일 경우...대박호재 (기관투자자는 투자자금의 3배~5배 회수를 목표)◆
→ 삼성의 협력회사인 와이팜과 테스나 = 삼성의 지원 또는 묵인없이는.. 기업인수 합병이 이루어질수 없슴



◆ 결론 : 삼성 지원하에 테스나 인수는 무난 → 자금조달도 기관투자자에 3자배정일듯 [삼성이 관여]

- 일정상 이번주에는 자금조달 방법이 공시될듯..★매수 후 홀딩싯점 (3자배정 경우 상한가)


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[관련기사]

와이팜, 4000억 테스나 경영권 인수- 서울경제 21.09.24 [-삼성전자와 비메모리 반도체분야 협력강화]


와이팜이 비메모리 반도체 테스트·엔지니어링 서비스 전문업체 테스나의 경영권을 인수한다.

총 거래 금액은 4000억원에 달할 전망이다. 와이팜은 지분 인수 외에도 에이아이트리가 보유한 신주인수권

부사채1,202억원도 인수한다. 와이팜이 해당 신주인수권부사채를 행사할 경우 추가로 와이팜 보통주 지분

율 47.5%달할 전망이다. 해당 지분율은 이번 거래 이전에 와이팜이 보유하고 있던 테스나 주식 64만 주가

포함된 수치다.


와이팜은 계약금으로 에이아이트리에 40억원을 납입. 나머지 3,960억 원은 오는 11월 30일 지급할 예정.


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와이팜, 5G 스마트폰 출시 본격화에 실적 회복 '기대감'-NH - 2021.08.27 [이데일리 김성훈 기자]


NH투자증권은 27일 와이팜(332570)에 대해 5G 출시 본격화로 실적 회복 사이클이 시작할 것으로 전망.


와이팜은 이동통신용 단말기에 탑재되는 전력증폭기 모듈(Power Amplifier Module, PAM)을 개발·제조 및

판매하고 있다. 최근에는 사업 다변화의 일환으로 스마트카 분야에 진출해 2019년부터 LG이노텍(011070)

과 거래를 시작했으며 현재 선도적인 위치를 점하고 있다.

그러나 3분기부터는 이익 턴어라운드(반등) 사이클이 시작될 것이라는 전망이다. 와이팜의 PAM을 탑재한

삼성전자의 주요 5G 중저가 스마트폰이 9월부터 출시가 본격화되기 때문이다. 참고로 5G 스마트폰에서는

4G 대비 PA 모듈이 2배 증가한 대당 4~5개가 탑재되어 과거 대비로도 실적이 빠르게 증가할 것으로 기대

를 모으고 있다.

이규하 NH투자증권 연구원은 “동사의 올해 매출액은 전년 대비 93% 증가한 721억원, 영업이익은 48억원

으로 흑자 전환할 것이다”며 “실적 회복 사이클은 고객사의 출하량 회복, 동사 부품이 탑재된 중저가 5G

모델 출시 확대로 2022년에도 지속될 전망이다”고 말했다.

이 연구원은 “밸류에이션은 2022년 PER(주가수익비율) 기준 17.2배로 글로벌 업체들과 유사한 수준이나

향후 중국 진출이 가시화되는 경우 추가 확대가 가능하다는 점이 매력적이다”고 덧붙였다.