피에스케이

□ 전세계1위기업 피에스케이, 신제품출시 내년 본격성장 원년된다!

stock연구소 조회917

<<<피에스케이>>>

* PR Strip 장비 글로벌 전세계 1위 업체 (점유율60%)
* 최대 투자 포인트
--신제품 New Hardmask Strip 장비 매출이 본격화 시작!
--메모리,비메모리 모든분야에 필요한 필수적인 장비!
--Hardmask 소재 변경에 따라 내년부터 고객사 채택 증가일로!
--기존 주력 장비, PR Strip 장비 -내년부터 전방시장 투자 회복에 따라 정상화 안착예상!

(전저점을 확인한 피에스케이 일간차트)

(피에스케이 주간차트)

*올해 예상실적:은 매출액 2,200억원, 영업이익 300억원,순이익 230억원예상-우려대비 양호한 실적 달성 전망!
그러나 내년실적: 매출엑 3,500억원 영업이익 650억원 큰폭 성장예상!
따라서 현저점에서 본격적인 매수관점에서 접근필요한 시점!

*신제품 New Hardmask Strip이 내년부터는 반도체 투자 회복에 따라 국내 고객사 발주 시작되면서 매출 본격화
될 것으로 판단. 이미 NAND와 DRAM용으로 고객사 테스트 진행중인 것으로 파악됨.
특히 기존 PR Strip 장비 대비 단가가 3배 수준에 달하는 만큼 외형성장과 수익성에서 큰성장예상!

<<<피에스케이 투자포인트>>>

피에스케이는 PR Strip, Dry Cleaning 등의 전공정 장비를 주력으로 삼고 있으며 그 중 매출의 60프로

를 차지하고 있는 PR Strip 장비의 경우 식각 공정 이후 불필요해진 PR(포토레지스트)막을 제거해주는

장비로 메모리와 비메모리 라인에 모두 적용되는 필수장비 중 하나이다.

피에스케이의 장비는 활용 폭이 넓다는 점이 장점이며 피에스케이는 PR Strip 장비 분야에서 삼성전자와
SK하이닉스를 비롯한 국내 굴지의 반도체 기업들 뿐만 아니라 북미와 중국 반도체 기업들까지 매출처를

다변화하면서 2018년 기준 글로벌 1위의 점유율(60%)을 기록하고 있다.
2위인 램리서치가 20프로를 겨우 상회하고 있다는 점에서 가히 독보적이라고 할 수 있다.

최근 반도체 공정이 미세화, 고단화됨에 따라 포토레지스트(PR) 층을 더 효과적으로 보완해줄 수 있는
하드마스크에 대한 필요성 증가하고 있다

이에 따라 하드마스크 막질이 과거보다 더 단단한 소재로 변경되기 시작하면서 기존 PR 스트립 장비의
성능이 한계에 봉착하고있다.
PR막과 하드마스크가 완전히 제거되지 않는 문제 발생하고 있다는 것이다.

따라서 피에스케이의 신제품 ‘뉴 하드마스크 스트립’은 이러한 문제를 보완한 고성능 장비로 상용화에
국내최초로 성공한 기술로 공정 난이도 증가에 따라 하드마스크 막질의 변경은 불가피한 것으로 파악돼
이 장비 채택은 필수일수밖에 없다고 진단하고 있다.

피에스케이는 이미 1분기부터 미국 메모리 업체 낸드 라인으로 납품을 시작했고 올해 약 200억원의 매출
발생이 예상되며 내년부터는 반도체 투자 회복에 따라 국내 고객사 발주가 시작되면서 매출이 본격화 될
것으로 전망하고 있다.

특히 이신제품은 기존 PR Strip 장비 대비 단가가 3배 수준에 달하는 만큼 외형성장과 수익성에서 큰성장
을 이끌것으로 보인다.