시나리오 최신화. 시나 2. 레버 2차 진입완료. 3차 or 2차 익절여부 관찰.

시나리오 최신화. 시나 2. 레버 2차 진입완료. 3차 or 2차 익절여부 관찰.

<22년 6월 국내 미국 지수 데이터 업뎃완료>
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장단기 스프레드가 종가기준 4월 1일부로 역전되었고, 향후 실물 경제침체 도래 기간은 역전 시작점에서 17.3개월 카운팅이 되고있는 상황이다. 실제로 급격한 긴축으로 인해 향후 침체 가능성은 더욱 높아졌고, 주식시장은 이를 선 반영해 미리 떨어지고 있는 상황이다.

그동안 시장은 역사적으로 대세성과 주기성을 따랐다. 경제적*시장적으로나 계절이 바뀌는 것처럼 여름 : 상승추세에서는 지속적인 상승하고 -> 가을 : 추세가 전환되고 -> 겨울 : 지속적인 하락을 보이다 -> 봄 : 반등의 시작을 보이기 때문이다. 주식시장의 선반영성과 대세성을 고려해봤을 때 언젠가는 바닥을 치고 봄과 여름이 올 터인데 그 바닥지점은 어디일까?

통계적으로 경기침체를 동반한 패닉성 하락은 ＜국내 : 평균 18.7개월, –47.5%＞ <미국 : 평균 14개월, -36.3%>이다. 국장과 미장이 패닉성 하락이라면, 아직 둘다 기간상과 하락폭은 조금 더 남은 상황이다. 물론 통계는 평균이자 확률적 기준일뿐 실제로는 그 전*후가 될 것이다. 이에 따라 본다면 “약간은 이르지만” 바닥에 대한 대비와 곱버스에 이제 너무 심취해서는 안될 상황이 다가오고 있고, 장기적 관점에서 레버를 저점매수 “준비를 천천히” 해볼 필요가 있다.

실질적으로는 금리가 인하되려는 명확한 기대감이 형성되는 구간이 바닥이자 반등시점일 터이다. 그 전에는 최소 큰틀의 박스이거나 추가 하방압력이 존재할 것이다. 미 연준이 23년까지 긴축을 유지하고 24년에 인하를 한다고 하지만 중앙은행은 시장의 기대관리를 위해 오버하는 경향성을 고려해야 한다. 인하는 아마 내년쯤 논의가 되지 않을까 싶다. 혹, 그 전에 무리한 금리 인상으로 경제의 약한고리가 터져나오면서 경제 위기도 발생할 가능성도 배제할 수는 없을테고, 실제 경제위기로 패닉성 하락이 한번 더 나온다면 그때는 眞바닥 저점의 과감한 레버리지 다이빙의 시점이 될 것이다.

현재와 같이 긴축구간에서는 큰틀에 박스이거나 추가 하방에서의 중*단기 매매가 유리하고, 진바닥 대세상승 전환을 노리는 금리 인하기, 통화량이 극적으로 많이 풀린다면 초반에만 국장 코스닥 레버리지가 유리할 것이다. 그 외의 모든 요소는 미장 나스닥 레버리지가 유리할 것이다. 국내는 지속적으로 잠재성장률과 경쟁력이 떨어지는 상황이므로 탄력성이 계속 둔화되고 있다. (장기 PBR 컨센서스 지속 하락)미장이 유리할 것이다.

----------------------------------- 매매일지---------------------------------
2월 18일부 곱버스 1차 진입을 완료하였고, 시나리오 1 이행을 위해 3월 11일부 오전장에 익절하였다. 곱버스는 이제 신규진입을 하기 위해 대기해야할 때이고, 레버포지션으로 천천히 비중을 늘려갈때이다. 3월 11일부 곱버스 익절과 함께 3분할 관점에서 레버리지 1차 진입을 완료하였다. 이후 4월 9일 오전장에 레버리지 1차를 익절하였다. 이후 타점설정보다 조금 이르지만 4월 13일 레버 1차분을 오전장에 재 진입하였다. 재진입한 레버를 4월 21일 부 초반장에 익절하였다. 5월 3일부 조금 이르지만 오전장에 레버리지 1차 진입을 완료했다. 이후 5월 6일 오전 11시 약수익보고 익절하였다. 시나리오 2에서 조정에 대해 언급했듯이 시나리오 3의 가능성으로 5월 11일 초반장에 곱버스 1차 진입을 완료하였다. 추후 물리더라도 시나 3에 의거 3분할 매수로 대응한다. 이후 조금 이르지만 5월 13일 14시 51분 기준으로 곱버스를 익절하였다. 그리고 5월 24일 10시 40분에 곱버스를 1차 매수하였다. 이후 6월 4일 시가에 곱버스 2차 진입을 완료하였다. 이후 7월 1일 오후 13시에 최종 3차진입을 완료하였다. 그리고 7월 9일 9시 48분에 곱버스 1차 익절하였다. 그 다음 7월 19일 오전 11시 10분 2차 익절하였다. 그리고 최종 7월 20일 시가에 곱버 3차 전량 익절하였다. 이제 다시 시나리오 2에 의거하여 8월 3일 오전 11시 50분에 레버 1차 진입을 완료하였다. 이후 8월 4일 15시 레버 1차 익절하였다. 시나 2는 여전히 유효하고, 다시 1차 재진입을 노린다. 다시 8월 6일 11시 30분 레버 1차 재진입 하였다. 8월 13일 10시 57분 레버 2차 진입완료 했다. 그리고 최종 8월 17일 12시 57분 3차 진입하였다. 8월 25일 9시 9분 레버리지 1,2차분을 약손절 하였다. 향후 시장흐름에 따라 3차분 익절 or 본절 or 약손절을 고려하거나 추가 진입을 노린다. 그리하여 8월 26일 오전 9시 12분 레버 최종 3차 약손절 하고, 그와 동시에 곱버 1차 진입하였다. 8월 27일 9시 48분 단기스윙 곱버 1차 익절하였다. 그 다음 시나리오 3에 의거 9월 7일 곱버 1차 9시 15분에 1차 진입 완료하였다. 이후 단기 스윙개념으로 9월 8일 9시 39분에 익절하였다. 시나리오 2. 단기 스윙을 목적으로 9월 10일 10시 26분 레버 1차 진입 완료하였다. 9월 13일 10시에 단기스윙용 레버 1차 익절하였다. 그 다음 9월 29일 14시 18분 레버 1차 진입 완료하였다. 그리고 9월 30일 13시 27분 1차 익절하였다. 그 다음 시나 2를 행하기 위해 10월 5일 10시 36분에 레버 1차 진입 완료하였다. 그 다음 10월 6일 12시 18분 레버 2차 진입 완료하였다. 이후 10월 7일 11시 30분 레버 1차 익절하였다. 이후 10월 8일 9시 1분 최종 2차 익절하였다. 다시 낙폭과대를 노려 10월 12일 10시 36분 레버 1차 진입을 완료했다. 10월 14일 10시 12분 레버 1차 익절하였다. 단기 스윙 곱버용으로 시나 3 곱버 10월 20일 9시 27분 1차 진입 완료하였다. 10월 21일 9시 54분 곱버 1차 익절하였다. 10월 27일 곱버스 시가 진입하여 당일단타 11시 39분 익절하였다. 11월 4일 레버 1차 시가진입 완료하였따. 이후 11월 22일 레버 2차 시가진입 완료하였다. 그 다음 11월 30일 13시 57분 레버 2차 전량 손절 완료하였다. 단기or단타성 레버 1차 12월 1일 9시 15분 진입완료하였다. 이후 9시 48분 단타 익절하였다. 12월 3일 14시 24분 곱버 1차 진입완료 하였다. 12월 6일 9시 15분 1차 익절하였다. 이후 12월 6일 12시 27분 재진입 1차 완료하였다. 12월 7일 9시 54분 1차 익절하였다. 12월 7일 11시 45분 곱버 1차 재진입 완료하였다. 12월 8일 10시 15분 곱버 2차 진입 완료하였다. 12월 14일 13시 57분 곱버 1차 익절완료하였다. 2차 익절 or 1차 재진입을 노린다. 12월 20일 13시 51분에 곱버 2차 전량익절 완료하였다. 12월 21일 10시 2분 레버 1차 진입완료하였다. 12월 21일 11시 12분 레버 1차 단타 익절 완료하였다. 12월 22일 10시 레버 1차 진입 완료하였다. 12월 23일 종가익절하였다. 추후 재진입 여부 관찰한다. 12월 29일 10시 27분 곱버 1차 진입완료하였다. 12월 30일 9시 54분 곱버 1차 익절완료. 22년 1월 5일 9시 6분 곱버 1차 진입 완료하였다. 1월 5일 11시 45분 당일 단타익절하였다. 1월 10일 12시 21분 레버 1차 진입완료하였다. 1월 11일 9시 6분 레버 1차 익절완료하였다. 재진입을 노린다. 1월 12일 레버 1차 시가진입완료하였다. 1월 13일 9시 54분 레버 1차 익절완료했다. 1월 17일 레버 1차 종가 재진입하였다. 1월 19일 15시 레버 2차 진입하였다. 1월 21일 14시 27분 레버 3차최종 진입 완료하였다. 2월 10일 9시 27분 레버 전량 약손절 후 곱버 1차 진입 완료하였다. 2월 11일 9시 39분 곱버 1차 익절완료하였다. 12시 50분 곱버 1차 재진입 완료하였다. 2월 14일 9시 36분 곱버 1차 익절완료하였다. 2월 17일 14시 36분 곱버 1차 진입 완료. 2월 18일 9시 33분 곱버 1차 익절완료. 22년 2월 24일 10시 33분 레버 1차 진입완료.
2월 25일 9시45분 레버 1차 익절완료. 3월 3일 9시 15분 레버 1차 진입완료. 3월 8일 9시 1분 레버 2차 진입완료.
22년 3월 17일 레버 시가진입 3차 최종진입 완료하였다. 3월 23일 9시 30분 레버 1차 익절완료하였다. 3월 29일 9시 3분 레버 2차 익절완료. 3월 30일 9시 15뷴 레버 3차 전량익절 완료. 4월 5일 곱버 9시 3분 1차 진입 완료. 4월 8일 곱버 1차 시가 익절완료. 4월 11일 14시 33분 레버 1차 진입완료. 5월 16일 레버 2차 9시 54분 2차 진입완료. 5월 31일 레버 1차 14시 42분 익절완료. 6월 14일 9시 1분 레버 1차 재진입 완료하여 최종 2차진입을 하였다. 3차 진입을 노린다. 6월 20일 11시 30분 레버 3차 최종진입 완료하였다. 22년 7월 20일 9시 27분 레버 1차 익절완료. 7월 29일 9시 35분 레버 2차 익절완료. 8월 1일 11시 47분 레버 3차 전량익절 완료. 8월 5일 14시 42분 곱버 1차 진입완료. 8월 9일 11시 3분 곱버 1차 익절완료. 8월 12일 9시 15분 곱버 1차 재진입 완료. 8월 16일 11시 15분 곱버 2차 진입완료.
8월 17일 13시 36분 곱버 1차 익절완료. 8월 18일 9시 36분 곱버 2차 익절완료. 8월 30일 9시 42분 레버 1차 진입완료. 9월 5일 9시 45분 레버 2차 진입완료. 9월 7일 14시 42분 레버 3차 진입완료. 9월 13일 레버 1차 종가 익절완료. 9월 20일 레버 1차 시가 재진입 완료. 9월 22일 레버 9시 30분 전량 손절 완료. 9월 27일 9시 6분 레버 1차 진입완료. 9월 30일 10시 6분 레버 2차 진입완료.
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시나리오 2
긴축이 지속되는 시점에서는 큰틀에서 박스이거나, 추가 하방요소가 존재하는 시장이다. (역금융장세) 금리가 인하되는 시장의 기대감이 형성되기 전까지는 대세 상승성은 기대하기 어렵기에 여전히 레버의 장기랠리는 기대하기 어렵다. 그렇지만, “약간은 이르지만” 바닥에 대한 대비와 곱버스에 이제 너무 심취해서는 안될 상황이 다가오고 있다. 장기적 관점에서 레버를 저점매수 “준비를 천천히” 해야할 시기가 올것임은 인지 정도는 하고 있어야 한다.
고로 레버는 낙폭과대에 따른 중*단기 매매를 즐기되 앞으로 다가올 장기투자는 가슴속으로 담아둘 필요는 있다.

9월 27일 9시 6분 레버 1차 진입완료. 9월 30일 10시 6분 레버 2차 진입완료.

시나리오 3
곱버스 투자자는 차트상으로도 이제 슬슬 익절 준비를 해야한다. 긴축 스텐스 유지와 실제 경제위기가 도래하지 않았기 때문에 아직은 더 곱버매매가 가능하지만, 언젠가는 곱버스라는 즐거운 술기운에 깨여날 준비를 해야한다. 곱버스는 이제 장투보다는 중*단기로 전환하여 향후 도래할 박스 파동에 대응할 필요가 있다.