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>> 하반기 실적 추정치 하향, 목표주가 56,000원으로 낮춰 모바일 사업의 매출액 증가 둔화를 반영해 하반기 실적 추정치를 하향 조정하고 목표주가를 56,000원으로 20% 낮춰 제시한다. 목표주가는 12개월 forward EPS 에 목표PER 15배를 적용했다. 현주가는 2019년 PER 11배로 상반기 실적 부진 과 LG디스플레이에 대한 시장의 우려를 충분히 반영하고 있다. 주요 스마트폰업 체향 D-IC 출하가 7월부터 시작됐고 LG디스플레이의 OLED TV패널 생산량도 증가하고 있어 2020년까지 매출액 및 이익 증가에 대한 전망은 유효해 실리콘웍 스 주가에 대한 긍정적 시각을 유지한다. 2019년 영업이익 증가율은 11%로 전년 의 23% 대비 낮아지지만 2020년에는 다시 35%로 높아질 전망이다.
>> 모바일 사업 성장성 낮아져 상반기 매출액은 3,737억원으로 전년대비 9.3% 증가해 당초 예상했던 증가율 13.5%를 소폭 하회했다. 매출액 부진의 이유는 모바일 사업이다. LG디스플레이의 플렉서블 OLED패널 사업 전략 변화로 D-IC 수요가 감소했고, 기대했던 BOE향 플렉서블 OLED용 D-IC의 출하량도 전분기대비 감소했으며, 스마트폰용 패널 시 장에서 rigid OLED패널의 점유율이 높아지면서 관련한 LCD용 TDDI(Touch Display Driver IC)의 출하량이 둔화됐기 때문이다. 하반기에도 이러한 영향은 지 속될 전망이다
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