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확실한 하반기 이익 개선 모멘텀 - HI투자증권

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>>하반기 영업이익 증가폭 +204% 예상

-동사 하반기 실적 개선세가 더욱 가팔라질 것으로 전망된다. 1. 계절적 성수기에 진입하면서 LG디스플레이의 LCD TV 패널과 OLED TV 패널 출하량이 전분기 대비 각각 2%, 12% 가량 증가할 것으로 예상되고, 2. 통상적으로 단가 인하 우려가 높은 상반기를 지나면서 제품 가격도 전반적인 안정세를 보일 것으로 판단되기 때문이다. 특히 3. LG디스플레이 2Q18 Conference call에서 확인할 수 있듯이 올해 4분기 초부터 iPhone 신제품향 6.5” Flexible OLED 패널 공급이 시작될 가능성이 높다는 점도 동사 실적에 긍정적이다.

-Mobile DDI 수익성은 기존 제품 대비 높기 때문에 제품 Mix 개선으로 동사의 하반기 영업이익 상승 효과가 더욱 뚜렷해질 수 있다.

-이를 반영한 3Q18매출액은 2,157억원 (YoY: +19%, QoQ: +20%), 영업이익은 199억원 (YoY:+30%, QoQ: +89%)을 기록하면서 전분기 및 전년 대비 모두 큰 폭의 성장세를 나타낼 것으로 추정된다.